Bilgi temelli toplumumuz çoğu zaman aşırıya kaçar. Aşırı bilgi yükünün hakim olduğu günlük yaşamın birçok alanı vardır, ancak yatırım sektörü sonuçların en ciddi olduğu yerler olabilir. İnsanlar ne kadar az finansal bilgi ve anlayışa sahipse o kadar kötü başa çıkmaktadırlar.
2004'te Davranışsal Finans Dergisi'nde yayınlanan Julie Agnew ve Lisa Szykman'ın (her ikisi de Virginia'daki William ve Mary Koleji'nde Mason İşletme Fakültesi'nde profesörler) bu konuda önemli bir soruşturma, düşük seviyeli insanların finansal bilginin özellikle aşırı yükten muzdarip olması, en az direnç yolunu, tanımlanmış katkı (DC) emeklilik planlarındaki "varsayılan seçenek" olmalarını sağlar. Birçoğu bunalmış durumda ve başa çıkamıyor.
Yatırım Bilgilerini Etkin Kullanın
Birçok insan için finansal güvenlik ve gönül rahatlığı, şimdi ve gelecekte doğru finansal kararları almaya bağlıdır. Ancak, çok fazla bireyin çok kötü kararlar verdiğine ve birçoğunun karar vermek olarak tanımlanamayacağına dair artan kanıtlar vardır.
Bazı yatırımcılar kaçınılmaz olarak çok az bilgiye sahipken, diğerleri çok fazla paniğe ve kötü kararlara veya yanlış insanlara güvenmeye neden olur. İnsanlar çok fazla bilgiye maruz kaldıklarında, karar verme sürecinden çekilme ve çabalarını azaltma eğilimindedirler. (Bu arada "düşük yük" olarak adlandırılabilecek bilgi eksikliği, aynı sonucu verebilir ve kesinlikle aynı derecede tehlikelidir).
Başka bir deyişle, sadece insanlara yatırım seçenekleri hakkında bilgi sağlamak, rasyonel ve sağlam kararlar üretmek için yeterli olmayabilir. Yatırım bilgilerinin sadece ezici olmadan yeterli olması değil, aynı zamanda kullanımı kolay ve aslında kullanılması da gerekir. Bu potansiyel olarak korkunç sonuçları olan çok gerçek bir sorundur.
Aşırı Yükün Özel Nedenleri
Agnew ve Szykman bize aşırı bilgi yüklemesinin üç ana nedeni olduğunu söylüyor. Biri saf miktardır. İkincisi çok fazla seçeneğe sahip olmak (çok azı da kötü olsa da) ve üçüncü faktör seçenek benzerliğidir. Her şey aynı görünüyorsa, bir alternatifi diğerinden ayırmak kafa karıştırıcı ve zordur. Bulgularını, DC planına katkıda bulunanlar yerine genel yatırımcılara yaymak için kullanacağız.
Bilgi kullanımında da önemli olan yatırımcının finansal bilgi düzeyidir. Yani, yatırım süreci ile doğrudan ilgili olan bilgi. Teorik ekonomik veya genel iş bilgisi, para yönetiminin somun ve civatalarından çok fazla çıkarılmış olarak hiç yardımcı olmayabilir. Burada pratikte yatırımın nasıl yapılması gerektiği, neyin işe yarayıp neyin yaramadığı konusunda bir farkındalıktan bahsediyoruz.
Araştırma, birçok yatırımcının finansal kavramlar hakkında temel bir anlayışa sahip olmadığını göstermektedir. Bu, daha az kazananlar için daha fazla geçerlidir. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, hiç fazla parası olmayan insanlar, yatırım yapmak için çok az pratik yaptılar. Bu nedenle, aniden piyango veya miras kazanan biri genellikle bir kayıptır - başlangıçta mecazi anlamda ve daha sonra nadiren değil, kelimenin tam anlamıyla.
Aşırı Yükün Sonuçları
Bir bilgi labirenti içinde toplanmak insanları ıskalamaya açar. Yani, gerçekten berbat, uygun olmayan yatırımlar onlara sarıldı. Bunlar, klasik korkuların sadece üçünü adlandıramayacak kadar riskli, fazla muhafazakar veya yetersiz çeşitlilikte olabilir. Kısacası, yatırımcılar sadece satıcı için kazançlı olan ya da satması kolay ve yönetmesi zor olan yatırımlarla gelirler.
Deneylerinde Agnew ve Szykman, yatırım bilgileriyle başa çıkmayan insanların sadece "varsayılan seçenek" için gittiğini ve bunun en kolayı olduğunu keşfettiler. Onlar için en iyi olanı bulmak için uğraşmadılar. Gerçek yatırım dünyasında, bu gerçekten tehlikelidir. Tamamen riskten yoksun bir yatırım - örneğin nakit - uzun vadede gerçekten işe yaramaz. Bu seçenek yetersiz bir emeklilik fonuna yol açabilir ve neredeyse herkesin bazı özkaynakları olmalıdır.
Buna karşılık, çok fazla hisse senedi veya garip, egzotik fonlar, varlıklar ve sertifikalara sahip olmak son derece değişkendir ve size bir servet kazanabilir veya kaybedebilir. Çoğu yatırımcı bu riskleri istemez ve felaket gelene kadar bu riskleri aldıklarının farkında değildir. Bu tür bir portföy eğer şanslıysanız servete, eğer değilseniz yoksulluğa yol açabilir. Çoğu insan için, ne psikolojik ne de finansal olarak kumar oynamaya değmez.
Aşırı Bilgi Yükü ile Başa Çıkma
Bu, piyasanın her iki tarafından da yapılabilir. Brokerler, bankalar ve benzerleri, yatırımcılara sadece gerçekten bilmeleri gerekenleri sağladıklarından emin olmalı ve anlaşılması basit olmalıdır. Mesele şu ki, ortalama yatırımcı doğru kararları vermelerine neyin yardımcı olacağı konusunda yeterince bilgilendirilmeli (ancak artık değil). Bunun ötesinde, işlevsiz aşırı yüklenmenin meydana geldiği açık bir optimum vardır ve elbette, çok az şey o kadar kötüdür. Satış tarafı için bilginin anlaşılmasını ve uygun yatırım kararlarına dönüştürülmesini sağlamak da kesinlikle önemlidir.
Yatırımcıların kendileri bilgi ile dolup taştıklarını fark ederler ve bunu anlamak ve kullanmak için gerçekten yetenekleri veya zamanları yoksa, satıcıya geri dönmeleri ve kullanabilecekleri kısa bilgiler istemeleri gerekir. Bu sağlanamazsa, muhtemelen para ve işini başka bir yere götürmek en iyisidir.
Yatırımcıların kendileri için neyin uygun olduğunu bulmak için çaba sarf etmeleri gerekmektedir. Yukarıda belirtildiği gibi, bu göz korkutucu olabilir, ancak bu nedenle, satıcıların ve düzenleyicilerin, ne kadar çok öğrenir ve daha fazla bildiklerinde, yatırım sürecinin daha güvenli olduğu mesajını almaları gerekir.
Kaçınılmaz olarak bilgiyi anlayamayan ve kullanamayan ve kullanamayan bazı insanlar vardır. Bunun nedeni eğitim eksikliği veya parayla ilgili bir fobi olabilir ve bazı insanlar paralarıyla uğraşmaya hazır değildir. Bu tür bireylerin güvenebilecekleri bir tür bağımsız danışmana ihtiyaçları vardır.
Alt çizgi
Mason School of Business'tan önemli bir araştırma projesi, finansal hizmetler endüstrisindeki çok ciddi bilgi yükü sorunu (veya "düşük yük" ın tersi) konusunda bizi bilgilendiriyor. Yatırımcıların anlayabilecekleri (ve yapabilecekleri) ve karar vermenin temeli olarak kullanabilecekleri en uygun bilgiye sahip olmalarını sağlamak, yapmaktan daha kolaydır. Ancak yapılması gerekir; hem endüstrinin hem de yatırımcıların problemi çözmede proaktif olmaları gerekir. Potansiyel yatırımların çeşitliliği ve ilgili pazarların gelişen doğası, sürekli, karşılıklı ve üretken bir bilgi sağlama ve kullanma sürecinin insanların finansal geleceği ve gönül rahatlığı için kesinlikle temel olduğu anlamına gelir.