Gelir Riskinin TANIMI
Gelir riski, bir fon tarafından ödenen gelir akışının faiz oranlarındaki düşüşe bağlı olarak azalacağı riskidir. Bu risk, faiz oranlarını kilitleyen uzun vadeli stratejilerden ziyade, para piyasasında ve diğer kısa vadeli gelir fonu stratejilerinde en yaygın olanıdır. Gelir riski, münferit bir tahvil üzerindeki faiz oranı riskinin bir uzantısıdır.
AŞAĞI KIRMA Gelir Riski
Gelir riski, kısa vadeli borçlanma senetlerine yatırım yapan bir fonun getirisinin, faiz oranlarındaki düşüş nedeniyle azalması riskidir. Faiz oranlarındaki dalgalanma, kısa vadeli yatırım fonu tarafından tutulan çeşitli yatırımların performansı üzerinde genellikle önemli bir etkiye sahip olabilir ve bu fon için gelir riski derecesini artırabilir. Bunun nedeni, fondan elde edilen gelirin sürekli olarak mevcut oranda yeniden yatırılmasıdır.
Bir yıldan daha kısa vadeli para piyasası menkul kıymetlerine yatırım yapan bir yatırım fonu alın. Faiz oranları düşerse, para piyasası fonu getirisi de düşecektir, çünkü para piyasası menkul kıymetleri olgunlaştığında, getiri daha düşük faiz oranlarıyla yeniden yatırılır. Gelir riski, faiz oranı riski ile aynı kavramdır, ancak gelir riski fonlar için, faiz oranı riski ise bireysel borçlanma senetleri için geçerlidir.
Gelir Riski Örneği
Para piyasası fonundan yapılan ödemeyi hesaplamak için kullanılan faiz oranları tipik olarak geçerli olan orandan biraz daha azdır. Bu şu anki faiz oranı% 4 ise, para piyasası gelir ödemelerini% 3, 75 oranına dayandırabilir. Cari faiz oranı% 3'e düşerse, para piyasası buna göre ayarlanacak ve gelir ödemelerini belirlemek için kullanılan oranı% 2, 75'e değiştirecektir. Bu yaklaşım, ödemeleri her zaman üretilen faiz geliri miktarının altında tutmayı mümkün kılar, bu da para piyasasının gelecekte daha fazla gelir üretebilmesini sağlayan bir faktördür. Aynı zamanda, fondan faydalananlar, faiz oranları yükselinceye kadar fondan elde ettikleri gelirin azaldığını görürler.
Bir portföyle ilişkili gelir riskinin derecesini en aza indirmeye yönelik bir strateji, varlıkları çeşitlendirmektir, böylece sabit faizli uzun vadeli yatırımlar kısa vadeli gelir fonu varlıklarıyla dengelenir. Bunu yapmak, uzun vadeli yatırımlardaki sabit oranların, faiz oranları düştüğünde ortaya çıkabilecek gelir düşüşlerini dengelediği bir durum yaratır. Bu, gelir ödemeleri için daha tutarlı bir zemin oluşturulmasına yardımcı olur ve yararlanıcıların bütçelerini bu minimum seviyeye göre düzenlemelerine olanak tanır.