Hulbert Derecesi Nedir
Hulbert derecesi, bir yatırım bülteninin zaman içindeki performansını izleyen bir puandır. Hulbert Ratings, LLC, Hulbert derecelendirmelerini atar ve yatırımcıları riske uyarlanmış uzun vadeli performansı ile bir bülteni yargılamaya teşvik eder.
Breaking Down Hulbert Derecelendirme
Yatırım bültenlerinin Hulbert derecelendirmeleri, her bültenin alım ve satım tavsiyelerine göre varsayımsal yatırım portföyleri tutularak belirlenir. Hulbert Ratings, LLC daha sonra bültenin performansını birden fazla metrikle izleyerek, riske göre ayarlanmış performansın bir ölçüsü olan Sharpe oranıyla doruğa ulaşır.
Mali müşavir ve karşıt yatırımcı Mark J. Hulbert 1980'de Hulbert Financial Digest'te bülten performansını izlemeye başladı. Yaklaşık otuz altı yıl ve birkaç yüksek profilli satın alımdan sonra Hulbert Financial Digest resmen dinlenmeye bırakıldı. Hulbert derhal sindirimin kaldığı yerden devam eden ve bülten performansını izlemeye devam eden Hulbert Ratings LLC'yi kurdu.
Hulbert, bültenin kendisine erken ipuçları göndermesini ve varsayımsal portföyünün performansını şişirmesini önlemek için başka birinin adı altında abone olarak her bülten için tarafsız bir değerlendirme yapar. Bazı bültenler harekete geçirici mesajlarında diğerlerinden daha az belirgindir. Bunlar için, Hulbert Ratings, LLC, iadeleri takip etmek için tavsiye almalı ve satmalıdır.
Bülten performansının tarafsız bir incelemesi olarak değerlerinin yanı sıra, Hulbert derecelendirmelerinin varlığı, bültenlerin performansları hakkında dürüst kalmasına yardımcı olur.
Yatırım Bültenleri Buna Değer Mi?
Yıllarca Hulbert derecelendirmesinden sonra, bir şey açıktır. Çoğu bülten, aktif olarak yönetilen yatırım fonları gibi, piyasayı düşük performans gösterir. Hulbert, mevcut tüm sofistike riskten korunma teknikleri ve analitik enstrümanlar için, bir yatırımcının en iyi bahsi, bir miktar fonu bir endeks fonuna döküp tutmak olduğu geleneksel ancak takip edilmesi zor bilgeliği kabul etmeye başladı. Hulbert, yatırımcıların portföylerinde yaptıkları neredeyse tüm değişikliklerin hata olduğunu öne sürecek kadar ileri gitti.
Bununla birlikte, Hulbert insan psikolojisinin zayıflığı göz önüne alındığında bültenleri yararlı olarak savundu. Özellikle, Hulbert ortalama yatırımcıyı endeks fonu stratejisini takip etmekten aciz olarak görüyor, çünkü ortalama yatırımcı bir aşağı piyasada panik yapacak ve düşük satış yapacak. Hulbert, bir endeks fonuna yatırım yapmak ve gerileme dönemlerinde tutmak olan optimal stratejiyi tutarsız bir şekilde takip etmekle karşılaştırıldığında, bir yatırım bülteninin alım satım tavsiyesine göre hareket eden düşük bir stratejiyi takip etmeyi tercih ediyor.
Herkes kabul etmiyor, ancak yatırımcılar, yatırım stratejilerine karar verirken en aktif olarak yönetilen fonların ve portföylerin piyasaya düşük performans gösterdiği gerçeğini hatırlamalıdır.