Temettü yakalama stratejisi, günlük işlemciler arasında popüler olan gelir odaklı bir hisse senedi alım satım stratejisidir. Sabit bir gelir akışı oluşturmak için istikrarlı temettü ödeyen hisse senetlerinin alım satımına odaklanan geleneksel yaklaşımların aksine, hisse senetlerinin sık sık alım ve satılmasını gerektiren aktif bir ticaret stratejisidir - sadece kısa bir süre için hisse senedinin temettüsünü almak için yeterince uzun. Dayanak hissesi bazen sadece bir gün elde tutulabilir.
Temettüler genellikle yıllık veya üç aylık olarak ödenir, ancak bazıları aylık olarak ödenir. Temettü yakalama stratejisini kullanan yatırımcılar, daha büyük temettü ödemelerini tercih ederler, çünkü stratejiyi daha büyük temettü tutarlarıyla karlı hale getirmek genellikle daha kolaydır. Temettü ödemeleri hakkında bilgi içeren temettü takvimleri herhangi bir sayıda finansal web sitesinde ücretsiz olarak bulunmaktadır.
Temettü yakalama stratejisi hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin. Bu madde, yatırımcıların yatırım stratejilerine uygulamadan önce dikkate alması gereken bazı vergi etkilerini ve diğer faktörleri de kapsayacaktır.
Temettü Zaman Çizelgesi
Temettü yakalama stratejisinin merkezinde dört temel tarih vardır:
- Beyan tarihi: Şirketin temettü beyan ettiği tarihtir. Ödeme öncesinde iyi olur. Cari temettü tarihi (veya ex-date): Bu temettü ödemesini almaya hak kazanabileceği kesinti günüdür. Ayrıca hisse senedi fiyatının beyan edilen temettü tutarına göre genellikle düştüğü gündür. Yatırımcılar bu kritik günden önce hisse senedi satın almak zorundadır. Kayıt tarihi: Bir şirketin mevcut hissedarları temettü almaya uygun olarak kaydettiği gündür. Ödeme tarihi: Temettünün ödendiği gündür.
Investopedia / Julie Bang
Beyan Tarihi: Yönetim kurulu temettü ödemelerini açıkladı
Ex-Date (veya Ex-Temettü Tarihi): Temettü temettü olmadan işlem görmeye başlar
Kayıt Tarihi: Kayıtlı mevcut hissedarlara temettü verilir
Ödeme Tarihi: Şirket temettü ödemeleri yapıyor
Strateji Nasıl Çalışır?
Temettü yakalama stratejisinin cazibesinin bir kısmı basitliğidir - karmaşık bir temel analiz veya grafik gerekmez. Temel olarak, bir yatırımcı veya tüccar hisse senetlerinin hisselerini temettü tarihinden önce satın alır ve hisseleri temettü tarihinde veya daha sonra herhangi bir zamanda satar. Hisse fiyatı temettü ilanından sonra düşerse, yatırımcı fiyat orijinal değerine dönene kadar bekleyebilir. Yatırımcıların temettü ödemesini almak için ödeme tarihine kadar hisse senedini elinde bulundurmaları gerekmez.
Teorik olarak, temettü yakalama stratejisi işe yaramamalı. Piyasalar mükemmel bir mantıkla işletilirse, temettü tutarı hisse fiyatının tam olarak temettü tutarına düşeceği temettü tarihine kadar hisse fiyatına tam olarak yansıtılır. Piyasalar böyle bir matematiksel mükemmeliyetle çalışmadığından, genellikle böyle olmaz. Çoğu zaman, bir tüccar, hisse senedinin temettü tarihinden sonraki hafif bir zararla satılmasına rağmen temettünün önemli bir kısmını yakalar. Tipik bir örnek, hisse başına 20 $ 'lık bir hisse senedi ticareti, 1 $ temettü ödeyerek, sadece 19.50 $' a kadar olan ex-date fiyatına düşerek, bir trader'ın 0, 50 $ net kâr elde etmesini sağlayarak kârdaki kârın yarısını başarıyla yakalamasını sağlar..
Daha sofistike yatırımcılar tarafından kullanılan temettü yakalama stratejisinin bir varyasyonu, hisse senedinin vade tarihindeki düşüşten kâr etmesi gereken opsiyonlar alıp satarak, temettü tutarının tamamını elde etmeye çalışmaktır.
Temettü yakalama stratejisi, neredeyse her işlem gününde en az bir hisse senedi temettüsü bulunduğundan sürekli kâr fırsatları sunar. Bir hisse senedindeki büyük bir holding düzenli olarak yeni pozisyonlara getirilebilir ve yol boyunca her aşamada temettü yakalanabilir. Önemli bir ilk sermaye yatırımı ile yatırımcılar, başarılı uygulamalardan elde edilen getiriler sık sık birleştirildiği için küçük ve büyük getirilerden yararlanabilirler. Yine de, kayda değer bir ödeme gerçekleştirirken, daha küçük şirketlerle ilişkili riskleri en aza indirgemek için orta verimli (~% 3) büyük sermayeli şirketlere odaklanmak en iyisidir.
Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar, en yüksek temettü ödeyen geleneksel hisse senetlerini izlemenin yanı sıra, ABD borsalarında işlem gören yüksek getirili yabancı hisse senetlerinden ve temettü ödeyen borsa yatırım fonlarından da temettü almayı düşünmektedir.
Gerçek Hayat Örneği
27 Nisan 2011 tarihinde, Coca Cola'nın (KO) hisseleri 66.52 $ 'dan işlem gördü. Ertesi gün, 28 Nisan'da, yönetim kurulu üç ayda bir düzenli olarak 0, 47 dolar sent temettü açıkladı ve hisse senedi 0, 41 dolar senti 66, 93 dolara atladı. Teori fiyat sıçramasının temettü miktarının tamamını oluşturacağını öne sürse de, genel piyasa oynaklığı hisse senedinin fiyat etkisinde önemli bir rol oynamaktadır. Altı hafta sonra, 10 Haziran'da şirket 64.94 $ 'dan işlem görüyordu. Bu, temettü yakalama yatırımcının KO hisselerini satın alacağı gündür.
13 Haziran'da temettü ilan edildi ve hisse fiyatı 65.12 dolara yükseldi. Bu, yalnızca temettü almaya hak kazanmayacak, aynı zamanda sermaye kazancı da gerçekleştirecek olan tüccar için ideal bir çıkış noktası olacaktır. Ne yazık ki, bu tür senaryolar hisse senedi piyasalarında tutarlı değildir. Bunun yerine, stratejinin genel öncülünün temelini oluşturur.
Temettü Yakalama Stratejilerinin Vergi Sonuçları
Nitelikli temettüler, yatırımcının toplam vergilendirilebilir gelirine bağlı olarak% 0, % 15 veya% 20 olarak vergilendirilir. Kısa vadeli yakalama stratejisi ile toplanan temettüler, uygun vergi muamelesi almak için gerekli bekletme koşullarını karşılayamamaktadır ve yatırımcının olağan gelir vergisi oranında vergilendirilmektedir. IRS'ye göre, özel vergi oranları için kalifiye olabilmek için, "stoku, temettü tarihinden 60 gün önce başlayan 121 günlük süre içinde 60 günden fazla tutmuş olmanız gerekir."
Vergiler, temettü yakalama stratejisinin potansiyel net faydasını azaltmada önemli bir rol oynamaktadır. Ancak, yakalama stratejisi bir IRA ticaret hesabında yapılırsa, bir yatırımcının temettü vergilerinden kaçınabileceğini belirtmek önemlidir.
Temettü Yakalama Stratejileri: Ek Maliyetler
İşlem maliyetleri gerçekleşen getirilerin toplamını daha da azaltır. Yukarıdaki Kola örneğinden farklı olarak, hisselerin fiyatı, temettü tutarının tamamı değil, eski tarihe düşecektir. Beyan edilen temettü 50 sent ise, hisse senedi fiyatı 40 sent geri çekilebilir. Vergi denklemi hariç tutulduğunda, hisse başına sadece 10 sent gerçekleşir. Menkul kıymetlerin alım ve satımı işlem maliyetleri her iki şekilde de 25 $ olduğunda, aracılık ücretlerini karşılamak için önemli miktarda hisse senedi satın alınması gerekir. Stratejinin tüm potansiyelinden yararlanmak için büyük pozisyonlar gereklidir.
Saf temettü yakalama stratejisinden elde edilen potansiyel kazanımlar tipik olarak küçüktür, ancak elde tutma süresi içinde olumsuz bir piyasa hareketi meydana gelirse olası kayıplar önemli olabilir. Hisse senedindeki temettü tutarını aşan stok değerinde bir düşüş, yatırımcıyı pozisyonu uzun süre korumaya zorlayarak stratejiye sistematik ve şirkete özgü riskler getirebilir. Olumsuz piyasa hareketleri, bu temettü yakalama yaklaşımından olası kazanımları hızla ortadan kaldırabilir. Bu riskleri en aza indirmek için, strateji büyük mavi yonga şirketlerinin kısa vadeli holdinglerine odaklanmalıdır.
Alt çizgi
Temettü yakalama stratejileri, gelir arayan yatırımcılara alternatif yatırım yaklaşımı sağlar. Etkin piyasa hipotezinin savunucuları, temettü yakalama stratejisinin etkili olmadığını iddia etmektedir. Bunun nedeni, hisse senedi fiyatlarının, beyan tarihini öngören temettü tutarıyla artacağı veya piyasadaki oynaklık, vergiler ve işlem maliyetlerinin risksiz kar bulma fırsatını azaltmasıdır. Öte yandan, bu teknik çevik portföy yöneticileri tarafından hızlı geri dönüşlerin gerçekleştirilmesi için sıklıkla etkili bir şekilde kullanılmaktadır.
Temettü yakalama stratejisini düşünen trader'lar, aracılık ücretleri, vergi muamelesi ve stratejinin karlılığını etkileyebilecek diğer tüm konular hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Kâr garantisi yoktur. Aslında, bir tüccar temettülerle tamamen ilgili olmayan nedenlerle hisse satın aldıktan sonra hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşerse, tüccar önemli kayıplara uğrayabilir.