Cash App, finansal teknoloji (fintech) endüstrisinde önemli bir oyuncu olan Square Inc. (NYSE: SQ) 'e ait eşler arası (P2P) ödeme hizmetidir. Cash App, her büyüklükteki işletme için yazılım ve satış noktası donanımı üzerine inşa edilen Square'in işinin sadece bir parçasıdır. Square hızla ABD'deki en büyük ödeme işleme şirketlerinden biri haline geldi. Kasım 2015'teki halka arzından bu yana şirket, iş modelini ödeme işleminin ötesinde, planlama, çalışan yönetimi ve iş analizlerini içerecek şekilde genişletti.
Nakit App kare bireyler için fintech içine giriştir. Square, 2013 yılında Paypal'ın (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay ve Google (GOOGL) Pay gibi hizmetlerle rekabet etmek için hizmeti başlattı. P2P ödeme uygulamaları tüketicilerin mal ve hizmetlerini ödemek, fatura ödemek ve arkadaşlarınıza ve ailenize para aktarmak için akıllı telefonlarını kullanmalarını sağlar. Bununla birlikte, rakiplerinden farklı olarak Cash App, işlevselliğini sadece P2P'nin ötesine genişletti ve kullanıcıların doğrudan para yatırma ödemeleri ve ACH ödemeleri almasının yanı sıra platform üzerinden Bitcoin satın almasına izin verdi.
P2P ödeme endüstrisindeki yoğun rekabete rağmen, Cash App'in eklenmesi Square için harikaydı. Şirket geçen yıl bir milyar dolarlık gelir artışı bildirdi; 2018'de 3, 3 milyar dolar, 2017'deki 2, 2 milyar dolara kıyasla. Bu arada, Cash App, App Store'da bir numaralı sırayı almak için 33.5 milyon kümülatif indirmeyle Venmo'nun indirmelerde aştığı yıl oldu.
Square Inc.'in 10-K ve yıllık raporunu çıkardığı 2019'un başından itibaren 31.93 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahipti. Meydanın cari oranı 1.5 ve özkaynak karlılığı (ROE)% -5.01.
İş Modeli
Cash App'i indirmek ücretsizdir ve temel işlevleri - P2P ödemeleri yapmak ve bir banka hesabına para aktarmak - bireylerin kullanması için de ücretsizdir. Cash App hem işletmeyi kullanmak için işletmeleri hem de uygulamanın ek hizmetlerine erişmek için bireysel işlem ücretlerini ödeyerek para kazanır.
Önemli Çıkarımlar
- Nakit Uygulaması hızlı büyüyor. Ağustos 2018'de, Venmo'yu 35.5 milyon indirme ile Apple App Store'daki en iyi finansal uygulama olarak çözdü. Hala bir numaralı noktayı tutuyor.Cash App'ın temel P2P servisi kullanımı ücretsizdir. Kullanıcıları ve işletmeleri ek hizmetlerini kullanmak için çeşitli ücretler ödeyerek para kazanır. Kullanıcılar, Nakit Uygulama bakiyeleri ile bitcoin satın alabilir ve satabilirler. Nakit Uygulaması bu transferleri kolaylaştırmaktan yararlanır.
Şarj İşletmeleri
Nakit Uygulaması, işlem başına Nakit Uygulaması ödemelerini% 2.75 kabul eden işletmeleri ücretlendirir. Bu tür ödemeler iki şekilde yapılabilir:
- Bir kişi bir işletmeye uygulama içi P2P ödemesi yapar.
Hızlandırılmış Transferler ve Kredi Kartı Ödemeleri
% 1.5 ücret karşılığında, bireysel kullanıcılar Cash App hesaplarından bir banka hesabına yapılan transferleri hızlandırabilir. Bu, kullanıcının standart para yatırma süresini beklemek yerine derhal bir banka hesabına havale etmesini sağlar. Bireyler platformu, Nakit Uygulaması bakiyesi yerine kredi kartı kullanarak% 3 işlem ücreti karşılığında kişisel ödeme yapmak için de kullanabilirler.
Bitcoin Değişimi
2017'nin sonunda Cash App, kullanıcıların bitcoin satın almak ve satmak için uygulama içi dengelerini kullanmasına izin vermeye başladı. Uygulama, bireylerin bu hizmeti kullanmak için bir ücret almaz, ancak Cash App'in bugüne kadar kârlı sağladığı tek hizmettir. Yani soru şu: Cash App bitcoin ile nasıl para kazanıyor? Cevap: diğer bitcoin değişimleri gibi. Bitcoin borsalarının ve bireylerin bitcoin için ne ödediğinde genellikle% 1-4'lük bir fark vardır. Cash App, bu farklılıkları kullanıcılarına sunduğu fiyatlara dahil eder, böylece kolaylaştırdığı borsalardan gelir elde eder.
Örneğin, Nakit Uygulaması bir kullanıcıdan 9.900 $ için bir bitcoin satın alabilir ve 10.000 $ için başka bir kişiye satarak 100 $ gelir elde edebilir. Nakit App bitcoin değeri dalgalanmalar dayalı bu fiyat farkı hesaplar. Bu kulağa pek hoş gelmeyebilir, ancak toplanıyor. Square'in yıllık raporuna göre Cash App, 2018'de 166.5 milyon dolarlık bitcoin geliri elde etti ve 1.7 milyon dolar kâr etti.
Gelecek planları
Nakit App doğru iş. Akıllı telefonların her yerde bulunduğu ve hiçbir şeyin kolaylıktan daha önemli görünmediği bir dünyada, tüketiciler giderek daha fazla dijital cüzdan arıyor. Bu, P2P ödeme uygulamalarının artmakta olduğu anlamına gelir.
Ancak, rekabet yoğundur. 32 milyar dolarlık piyasa değeri ile Square, 112 milyar dolarlık piyasa değeri olan PayPal'a kıyasla hala küçük bir balık. Cash App ayrıca iPhone'lara ve Android telefonlara önceden yüklenmiş olarak gelen uygulamalar olan Apple Pay ve Google Pay ile rekabet etmek zorundadır. Bu yüzden Cash App öne çıkmak için elinden geleni yapmalı, bu da yeni kullanıcıları çeken ve hızlı büyümesini sağlayan heyecan verici yeni özellikler sunmaya devam etmek anlamına geliyor.
Geçen bir buçuk yıl içinde, Nakit Uygulaması üç popüler yeni özellik tanıttı:
- Nakit Kart, kullanıcının uygulama içi bakiyesine bağlı ücretsiz bir Visa banka kartıdır. Kullanıcılar ayrıca, Mayıs 2017'de piyasaya sürülen bu kartı kullanarak ATM'lerden de para çekebilirler. 2017 yılının Kasım ayında piyasaya sürülen Nakit Uygulaması'nın bitcoin borsası. Mayıs 2018'de piyasaya sunulan Nakit Kart aracılığıyla erişilebilen Chipotle ve Subway gibi kafelerde ve zincir restoranlarda bir dizi indirim.
Boost özelliği özellikle geleceğe yöneliktir ve kullanıcıları Nakit Kartlarını sık sık kullanmaya devam etmeyi amaçlamaktadır. Square, popüler markalarla yeni ortaklıklar edindikçe sosyal medya aracılığıyla duyurulan yeni “takviyeler” düzenli olarak ekleniyor. Bu feed kullanıcıların ilgisini çekiyor ve ilgileniyor.
Ocak 2019'da Square, Square Card adlı işletmeler için benzer bir ücretsiz banka kartı başlattı.
Daha Derin Kripto Dalışı
Şubat ayında Square CEO'su Jack Dorsey (aynı zamanda Twitter'ın CEO'su ve kurucu ortağı) Cash App'in yakında bitcoin'in Lightning Network'ünü destekleyeceğini duyurdu. Bitcoin işlemlerinin neredeyse anında yapılmasına izin veren bu ağ, kripto para birimi değişimi Gatecoin'in (CNBC) kurucusu ve CEO'su Aurélien Menant tarafından “oyun değiştiren yenilik” olarak adlandırıldı. Bu tanıtımın kesin tarihi açıklanmadı, ancak Dorsey Şubat ayında Stephen Livera Podcast'te dediği gibi, “Bu bir 'eğer' değil, 'ne zaman' 'değil.
Henüz Karlı Değil, ancak Trendler İyi Görünüyor
Yıllık raporuna göre, Square Inc. 2018, 2017 ve 2016 yıllarında sırasıyla 38.5 milyon $, 62.8 milyon $ ve 171.6 milyon $ net zarar yarattı. Square'in üç yıllık fiyat getirilerinin% 670 olduğu düşünülürse, bu umut verici bir trend. Square, Nakit Uygulaması için ayrı kazançlar bildirmez, bu da uygulamanın şirketin üç aylık gelirlerine ne kadar para kazandığını anlatmayı zorlaştırır. Ancak, Cash App'in indirmelerdeki üstün performansına bakarak, gayet iyi gidiyor.
Dahası, Motley Fool'a göre, Cash App'ın bitcoin platformu, Square'in işinin sürekli olarak karlı olan tek parçasıdır.
Square, 2019'un ilk çeyreğinde 959 milyon dolar gelir bildirdi, bu da 2018'in ilk çeyreğinde bildirdiği 668 milyon $ 'a göre% 44 artış gösterdi.
Square'in Diğer Ürünlerinden Öğrenme
2013 yılında başlatılan Cash App, Square Inc.'in işine nispeten yeni bir ektir. 2009 yılında kurulduğunda, şirket küçük işletmelere kredi kartı ödemelerini kabul etme imkanı veren bir ürünle başladı. Oradan şirket, yalnızca Square ürünlerini kullanarak bir işletmeyi yönetmeyi mümkün kılan hem yazılım hem de donanım fintech ürünlerinin bir “ekosistemi” oluşturmak için genişledi.
Cash App ile Square'in vizyonu, bireyler için benzer bir fintech ekosistemi oluşturmaktır. Sonuç olarak, Nakit Uygulaması ekosistemi bir banka hesabı gibi etkili bir şekilde işlev görmeli ve bu nedenle onun yerine geçmelidir. Nakit Kartın piyasaya sürülmesi ve kullanıcıların bitcoin'e erişiminin iyileştirilmesi bu yönde atılan adımlardır.
Bireyler Nakit Kartlarını, bu hizmeti banka satın alımlarıyla sunan mağazalarda nakit para almak için bile kullanabilirler.
Yurt Dışı Genişletme
2018'in ikinci çeyreğinde, Cash App'in temel P2P işlevleri İngiltere'de kullanıma sunuldu. Square'in yıllık raporuna göre, bu uygulamanın uluslararası pazarlara girmesinin sadece başlangıcı. Square'in çeşitli iş çözümü ürünleri Kanada, Japonya, Avustralya ve İngiltere'de zaten mevcuttur. Ancak Square, bu pazarlardaki tüketicilerin ve diğerlerinin Cash App'e de ne zaman erişebileceğini açıklamamıştır.
Temel Zorluklar
Daha önce de belirtildiği gibi, Cash App'in en büyük zorluğu P2P ödeme endüstrisindeki yoğun rekabettir.
ABD fintech endüstrisinde PayPal Inc. (PYPL), PayPal'ın sahip olduğu Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) ve Square, her biri son on yılda bir P2P ödeme hizmeti başlattı. Söylemeye gerek yok, Cash App ciddi ağır vurucularla rekabet ediyor.
Dağın Artık Kralı Yok
Ve hepsi bu değil. Cash App'in Venmo üzerindeki zaferi herhangi bir gösterge ise, P2P ödeme pazarında başkalarının, özellikle de gözetmenlerden gelen rakiplerin başarıya ulaşması için hala yer var. WeChat'in ana şirketi Tencent Holdings, bu platformda yakın zamanda Avrupa'ya genişlediği bir P2P ödeme hizmeti de sunuyor.
Cash App'in bitcoin ile artan katılımı şimdiye kadar kârlı olmasına rağmen, bazı yatırımcılar bunu bitcoin'in devam eden oynaklığı nedeniyle bir yükümlülük olarak görebilir. Tüketiciler sonunda bitcoin'den vazgeçerse, Cash App'in en büyük girişimlerinden birinin başarısızlığı anlamına gelir.