Snapchat, Evan Spiegel'in 2011 yılında Stanford'da bir ürün tasarım sınıfı için son projesi olarak başladı. Kurucu ve CEO, fotoğrafları ve metinleri açtıktan sonra kalıcı olarak silen bir mobil uygulama başlattı. Sınıf arkadaşları bunun korkunç bir fikir olduğunu düşünüyordu. Şimdi, sekiz yıl sonra, Snapchat (şirketin resmi adı Snap Inc. (SNAP)), Facebook'tan (FB) 3 milyar dolarlık bir teklifi geri çevirmek için rahat hissettiren en sıcak sosyal medya uygulamalarından biri haline geldi.
Snap, Mart 2017'de 17 milyar dolarlık piyasa değeri ile halka açıldı ve işlemin ilk gününde 24.7 milyar dolara 24 dolarlık bir hisse çekti. Bu bomba IPO, Spiegel'i Snap hisse senedinde 377 milyon dolar kazandı ve o zaman 637 milyon dolar oldu ve onu 2017'nin en iyi ödenen CEO'su yaptı.
Bununla birlikte, ilk başarısına rağmen Snap, halka arzından bu yana zor zamanlar geçirdi. Sorunlar çok oldu, ancak genellikle Snapchat'in yatırımcıların bahis oynayacağı kadar hızlı bir şekilde kullanıcı tabanını büyütememesinden kaynaklanıyorlar. Büyüme 2016'dan bu yana istikrarlı bir şekilde düştü ve uygulama aslında 2018'in 3. ve 4. çeyreğinde sırasıyla iki milyon ve bir milyon aktif aktif “DAU” kaybetti. Snap'in hisseleri yeniden yükselişte olsa da, şirketin geleceği hala belirsiz.
Şubat 2019'da, Snap 10-K ve yıllık raporunu yayınladığında, Aralık ayında 5 milyar dolardan düşük ancak 9 Mart 2017'de 24 milyar dolardan yaklaşık% 60 daha az olan 9.7 milyar dolarlık bir piyasa değeri vardı. özkaynak karlılığı (ROE)% -48, 24 ve cari oran 4, 7.
Snap'in İş Modeli
Snap kendisini “bir kamera şirketi” olarak adlandırıyor. Diğer sosyal medya devleri gibi, bir reklam şirketi. Snap'in yıllık raporuna göre, gelirlerinin% 99'u geçen yıl reklamdan geldi. (Diğer% 1'i Snapchat ile senkronize olan dahili kameralı gözlükler, Snap'in tek donanım ürünüdür.)
Önemli Çıkarımlar
- Facebook ve Instagram gibi Snap de sosyal medya platformunda reklam alanı satıyor; Snapchat. Mart 2017'de halka arzından bu yana Snap'in piyasa değeri 2018'in sonuna kadar% 60'ın üzerine düştü. Şimdi tekrar yükseliyor.Snapchat'in kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU) 2018'in dördüncü çeyreğinde% 37 artışla 2.09 $ 'a yükseldi. Ç4 2017.
Snapchat'in Temel Özellikleri
Snap, Snapchat'te reklam alanı satarak kullanıcıların uygulamayı kullanmak istediklerinde reklamlara maruz kalmasını engellemelerini imkansız hale getirir. Snapchat'ta reklam vermenin nasıl çalıştığını anlamak için, önce Snapchat'in özelliklerini anlamak gerekir.
- “Arkadaşlar Sayfası” Snapchat'in temel işlevinin bulunduğu yerdir; Spiegel ilk kez 2011 yılında Stanford'da satış konuşması yaptı. Kullanıcılar, arkadaşlarına bir kez açıldıktan ve görüntülendikten sonra kaybolan fotoğraf, video veya metin mesajı gönderebilir. Bireysel videolar en fazla 10 saniye uzunluğunda olabilir ve sonsuza kadar birbirine bağlanabilir. “Hikayeler” ile kullanıcılar, kullanıcının gizlilik ayarlarına bağlı olarak Arkadaşlarına veya profilini bulan kişilere 24 saat boyunca Anlık Görüntü yayınlayabilir. "Keşfedin Sayfası" (dahili olarak "Keşfedin" olarak anılacaktır) yatay olarak yönlendirilmiş Hikayeler feed'inin altında bulunur, Keşfedin Sayfası özellikle Snapchat için oluşturulan popüler öyküler ve içeriklerin bir beslemesidir. veya CNN, ESPN veya E gibi ortak medya şirketleri. Snapchat'in algoritmaları, bu içeriği konumlarına ve tercihlerine göre bireysel kullanıcılar için iyileştirir. "Snap Map", Snapchat etkinliğinin canlı, coğrafi bir temsilidir. Kullanıcılar Snap Haritası'ndaki diğer kullanıcılar tarafından görülmemeyi seçebilir.
Sponsorlu Lensler
Bunlar, kullanıcıların Enstantane ve Öykülerinin üzerine koyabileceği animasyonlu, etkileşimli artırılmış gerçeklik filtreleridir (kullanıcıların yüz hareketlerine yanıt veren animasyonlu grafikler anlamına gelir). Markalar, kullanıcıların görmesini istedikleri mesajları içeren Sponsorlu Lensler satın alabilir. Örneğin, bir film stüdyosu, kullanıcıların filmdeki karakterlere benzemesini sağlayan bir Sponsorlu Lens satın alarak yaklaşan bir süper kahraman filminin reklamını yapabilir. Kullanıcılar daha sonra bu Sponsorlu Lens ile selfie ve video çekip Arkadaşlarına gönderebilir veya Hikayelerinde yayınlayabilirler.
Snap Reklamlar
Bu ürün, reklamverenlerin Snapchat'in Hikayeler özelliğini kullanıcılar gibi kullanmasına olanak tanır. Kullanıcılar, bu Ek Reklamları Arkadaşlarının Hikayeleri arasında dolaştıklarında, Snap Haritasına göz attıklarında veya Keşfet Sayfasında ilerlediklerinde gösterilir. Snap Ads 24 saatten uzun süre canlı kalır, kullanıcı tarafından oluşturulan Hikayelerden daha uzun olabilir ve etkileşimli yazılım ve indirme bağlantıları içerebilir.
Orijinal İçerik Reklamları
Geçen yılın Ekim ayında Snapchat, “Snap Originals” adını verdiği dört ila beş dakikalık bölümden oluşan 12 orijinal şovdan oluşan yeni bir dizi duyurdu. Kullanıcıların Discover Sayfasında bulabilecekleri bu şovlar özellikle dikey akıllı telefon ekranlarında ve bölüm başına birkaç kez görünen altı saniyelik, silinemez reklamlar içerir.
Snap Oyunlar
Nisan ayında Snapchat, Facebook'lara benzer bir uygulama içi oyun platformu başlattı. Oyunlar kullanıcıların oynaması ücretsizdir. Reklamverenler, bir kullanıcı bir oyunu açtığında ve oyundaki durgunluklarda periyodik olarak gösterilen reklamları satın alabilir.
Reklamverenler Snapchat'te Reklamları nasıl satın alır?
Snap'in ilk birkaç yılında, reklamverenler kişiselleştirilmiş bir doğrudan satış reklam ekibi aracılığıyla Sponsorlu Lensler ve Snap Reklamlar satın aldı. Daha sonra, Haziran 2017'de Snapchat süreci otomatikleştirmeye başladı. Artık reklamverenler bir dizi self servis araçla Snap Ads ve Sponsorlu Lens satın alabilir. Her büyüklükteki işletme, reklamlarını satın almak, optimize etmek ve yönetmek için bu araçları kullanabilir. Snap ayrıca bu araçlarla analitik sunar.
Reklam Fiyatlandırması
2015 yılında Sponsorlu Lenslerin piyasaya sürülmesinden bu yana, Snap'in reklam fiyatlandırması her yerde mevcut. İlk yıl için Sponsorlu Lenslerin maliyeti 300.000 ila 500.000 dolar arasında ve Snap Ads ise 750.000 dolar civarında. Bunlar, reklamverenlerin anlaması zor olan ve başka yerlerde tekrar kullanılması imkansız olan özel olarak hazırlanmış içerik gerektiren bir platforma erişim için ücretlendirilecek büyük miktarlardı.
IPG'ye ait bir dijital pazarlama ajansı olan Reprise'ın medya başkanı James Douglas'a göre, bu fiyatlar (AdAge) için “Markalar onları ceza kutusuna koydu”. Sonuç olarak, Snap'in fiyatları daraldı. 2018 yılının Haziran ayında, Snap Ads'in bin gösterim başına 2, 95 ABD dolarına (BGBM) mal olduğu düşük bir noktaya ulaştılar, bu da Instagram'da 4, 20 dolar ve Facebook'un mobil uygulamasında (AdAge) yaklaşık 5, 12 dolardı.
Bu fiyat düşüşü, Snap'in Facebook'un kullandığı aynı süreçte programlı teklif verme yoluyla reklam fiyatlarını belirleyen self-servis araçlarında aşamalı olarak aşamalı olarak da tetiklendi. Bu değişiklik riskli bir hamle çünkü reklamverenlerin Snap'in açık artırmalarını doğrudan daha rekabetçi olan Facebook'larla karşılaştırmasına izin veriyor.
Yine de, işler nihayet yukarıya bakıyor olabilir. 2018'in dördüncü çeyreğinde, Snap'in ortalama reklam fiyatı üçüncü çeyreğe göre sıralı olarak% 3 arttı ve ilk kez programlı teklif vermesinden bu yana gerçekleşti. Bu artışın arkasında iki neden olabilir. Birincisi, baş işletme sorumlusu Jeremi Gorman, şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında yatırımcılara söylediği gibi, Snap 2017'de programlı teklif vermeye başladığından beri aktif reklamverenlerde istikrarlı bir büyüme gördü. İkincisi, Snap yakın zamanda silinemez gibi daha yüksek değerli reklamlar ekledi Snap Originals'da “Reklamlar”.
Hafifçe söylemek gerekirse, Mart 2017 halka arzından bu yana Snap için işler karmaşıktı. Bununla birlikte, şirketin uzun ve acı verici slaydı, hisse fiyatının 4.99 $ 'a ulaştığı Aralık 2018'de son seviyesine ulaşmış gibi görünüyor. O zamandan beri, Haziran ayında yaklaşık 14 dolara düzenli bir yükseliş görülüyor. Snap'in sosyal medya şirketleri için önemli bir ölçüm olan kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU) de umut verici bir büyüme gösterdi. 2017'nin 4. çeyreğinde 1.53 $ 'a karşılık, 2018'in 4. çeyreğinde% 37 artarak 2.09 $' a yükseldi ve 2019'un ilk çeyreğinde% 20 daha 1.68 $ 'a düştü.
Facebook'un ARPU'su 2019'un ilk çeyreği sonunda 6, 42 dolardı.
Gelecek planları
Sosyal medya pazarında rekabet etme stratejisinin bir parçası olarak Snap, riskli yatırımlar yapmakta rahat. Gözlükler gibi bunlardan bazıları muhteşem gözüküyor. Sadece 150.000 adet satıldı; kullanıcıların çoğu bir ay sonra kullanmayı bıraktı. Ancak Snap Originals's Commercials ve programlı faturalandırmaya geçiş gibi diğerleri ödeme yapmaya başlıyor gibi görünüyor.
yeni ürünler
Nisan ayında Snap, Los Angeles'taki ilk ortak zirvesinde üç yeni ürün duyurdu. Bunlara Snap Oyunlar, Snap Scan ve Snap Audience Network dahildir. Snap Games, Facebook'a benzer bir uygulama içi oyun platformudur. Snap Scan, platforma AR özellikleri eklemeyi kolaylaştırarak geliştiricileri çekerek Snapchat'in artırılmış gerçeklik yeteneklerini detaylandırıyor. Snap Audience Network, üçüncü taraf uygulama geliştiricilerinin Snap Ads'i kendi platformlarında yayınlamasına izin verecektir. Reklamları geliştirici adına satmak karşılığında, Snapchat reklam gelirinin bir kısmını tutar. Snap Audience Network, reklamverenlerin daha geniş bir kitleye ulaşmasını sağlar ve Snap için daha fazla reklam geliri anlamına gelir.
Daha Fazla İçerik
Snap'in dördüncü çeyrek kazanç çağrısına göre şirket, Keşfet sayfasında daha orijinal ve kullanıcı tarafından oluşturulan içerik için algılanan talebe yanıt vermeyi planlıyor. Bu, daha fazla Snap Orijinali ve etkileyicilerden daha fazla içerik anlamına gelir. Bu açılımlar, büyük ölçüde Snap'in ABD ve Avrupa'daki 13 ila 34 yaşındaki çekirdek demografisi ile etkileşimi derinleştirmeyi planladığını ve bunlardan daha fazla reklam geliri elde edeceğini açıklıyor.
Android Güncellemesi
Snap'in önümüzdeki yıl için en büyük projesi Android uygulamasını yeniden yapılandırmak. Snapchat, Android akıllı telefonlarda kötü bir şekilde yavaş ve buggy olmuştur ve daha düşük işlem hızlarına ve daha düşük kaliteli kameralara sahip alt seviye Android cihazlarda neredeyse kullanılamaz. Fotoğraf, video ve artırılmış gerçeklik gibi veri yoğun içeriğe dayanan bir sosyal medya platformunun laneti budur. Snap'in hedefi, Android uygulamasını 2019'da% 20 daha hızlı hale getirmektir. Snap yöneticileri, bu güncellemenin ne zaman hazır olacağı konusunda tutuklandı.
Uluslar arası genişleme
Android güncellemesi, Snap'in uluslararası pazarlara girme planlarına da bağlı. Android kullanıcıları, gelişmekte olan pazarlardaki iOS kullanıcılarından çok daha fazladır ve Snap, Snapchat'in Android ile uyumsuzluğu ve daha düşük ağ hızları nedeniyle yaklaşık iki milyar potansiyel kullanıcıda kayıp olduğunu tahmin ediyor. Bununla birlikte, Android güncellemesinde olduğu gibi, Snap'in uluslararası planlarla ilgili planlarıyla ilgili ayrıntılar çok az.
Yaşlı Kullanıcılarda Sarma
Snap ayrıca temel kullanıcı tabanlarını 34 yaş ve üzerindeki insanlara genişletme planlarını da dile getirdi. Cheddar web sitesi tarafından sızdırılan bir notta Snap, uygulamasını eski kullanıcılara “görsel ve yakın arkadaşlarla iletişim kurmanın hızlı bir yolu” olarak sunmayı önerdi. Ancak, bu yaklaşım şüphecilikle yaygın olarak kabul edildi, çünkü diğer platformlar daha eskiyken aynı hizmetleri sunuyor kullanıcıların Snapchat'in kullanımını zor bulduğu bilinmektedir. Alternatif olarak, Snap, keşif sayfasını bu kullanıcıların beğenebileceği içerikle doldurmaları için daha eski kullanıcılara daha iyi hitap eden yayıncılarla ortak olabilir. Ancak, bu da uzun bir atış.
Pew Research Center tarafından yapılan 2018 anketine göre, Amerikalı gençlerin (13-17 yaş)% 69'u Snapchat, % 85 ile Youtube ve% 72 ile Instagram kullanıyor.
Temel Zorluklar
Snap, hisse senedi fiyatlarında son zamanlarda yükseliş gösterse de, uzun vadeli eğilimler şirket için iyi bir sonuç vermiyor. Snap'in gelir artışı 2017'de% 103'ten 2018'de% 43'e ve en iyi ihtimalle 2019'da% 34 öngörülen büyüme oranıyla yavaşlıyor. Snap'in reklam gösterimleri için büyüme oranı da sürdürülebilir değil. Yıllık raporuna göre, gösterimler 2017'nin dördüncü çeyreğinde% 575, 2018'in üçüncü çeyreğinde% 278 ve 2018'in dördüncü çeyreğinde sadece% 179 arttı. Bunun üzerine Snapchat, 2018'de ilk kez, üçüncü çeyrekte iki milyon ve çeyrekte bir milyon, bu da kullanıcı katılımı ve gelir için BGBM'ye dayanan bir işletme için korkunç bir işaret.
Son gelişmeler devam ederse işler değişebilir. Reklam satışları hafif yükseldi, reklam fiyatları nihayet yükseliyor ve yeni ürünler ufukta. Belki momentum Snap'in lehine değişmeye başlıyor. Bununla birlikte, bir adım geri çekildiğinde, daha uzun vadeli rakamlar Snap'in işindeki temel istikrarsızlıklara işaret eder.
İlgili Bir Tarih
Snap'in sorun yaşayabileceği başka uyarı işaretleri de var. Recode'a göre, doğrudan Evan Spiegel'e rapor veren 10 yönetici 2017'nin ortasından beri Snap'ten ayrıldı. Kurucunun ve CEO'nun çalışmasının çok zor olduğu bildirildi, bu da BTIG analisti Rich Greenfield'in “sadece şok edici” olarak adlandırdığı bir yönetici ciro seviyesine yol açtı.
Snap ayrıca hükümet düzenleyicileri ile sivilceli bir geçmişe sahip. 2014 yılında Snap, FTC ile kullanıcılarını Snaplerinin “kaybolan doğası” hakkında aldattığını kabul etti. Snap'in daha güçlü gizlilik önlemleri uygulaması gerekiyordu ve önümüzdeki 20 yıl boyunca bağımsız bir parti tarafından izlenmeyi kabul etti. Ayrıca, DOJ, Snap'in IPO'yu manipüle edip etmediğine dair devam eden bir araştırmanın bir parçası olarak Kasım 2018'de Snap'i mahkemeye verdi.