İçindekiler
- Geniş Bir Seçimi Daraltma
- Benzer ETF'ler Arası Rekabet
- Doğru ETF'yi Seçme
- ETF Tasfiyesi Durumunda
- Alt çizgi
Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), ilk ABD fonu olan Standard & Poor'un daha iyi örümcekler (SPDR) olarak bilinen Depoziter Makbuzları, 1993 yılında piyasaya sürüldüğünden beri uzun bir yol kat etti. Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Nasdaq 100 gibi diğer kıyaslama ABD hisse senedi endekslerini temel alan ETF'lerin tanıtımına (Daha fazla bilgi için, konu eğitimimize bakın: Borsa Yatırım Fonu (ETF) Yatırım.)
Hisse senedi endeksi izleyicileri olarak erken başlangıcından itibaren, ETF'ler çok çeşitli yatırım seçeneklerini kapsayacak şekilde büyüdü, ancak hepsi kalite açısından eşit değil. Aslında, ETF'lerde görülen olağanüstü büyümenin en önemli tarafı, başta yatırımcı ilgisinin olmaması nedeniyle, bir kısmının tasfiye edilmesi riskini artırmasıdır. Portföyünüze uygun karlı bir ETF'yi nasıl bulabilirsiniz?
Önemli Çıkarımlar
- Bir yatırımcı olarak, ETF satın almak, optimal bir portföy oluşturmak için akıllı ve düşük maliyetli bir strateji olabilir.Ancak, orada çok fazla ETF ile, sadece stratejinize ve hedeflerinize uyanları seçmek çok zor olabilir. doğru ETF'leri daraltmanıza ve sahip olmak istediğiniz her varlık sınıfı veya dizin için en düşük maliyeti, en verimli olanı bulmanıza yardımcı olacak araçlar.
Çok Çeşitli ETF'leri Daraltmak
ETF uzayındaki geniş seçenek yelpazesi mevcuttur. Bunlar, ABD ve uluslararası hisse senedi endeksleri ve alt endekslerine dayalı geleneksel endeks ETF'lerini, fakat aynı zamanda tahviller, emtialar ve vadeli işlemlerde gösterge endeksleri takip edenleri içerir. Yatırım tarzına (değer, büyüme veya bunların bir kombinasyonu) dayanan ve piyasa değerine göre ayrılan ETF'ler vardır. Ayrıca, altta yatan endeksin hareketlerine göre katları (veya kaybı) sağlayan kaldıraçlı ETF'ler veya piyasa düştüğünde ve tersi yönde yükselen ters ETF'ler de bulacaksınız.
Morningstar'a göre şu anda ABD borsalarında yaklaşık 2.000 ETF ve dünya çapında 5.000'den fazla ETF var. Bu fonlarla yönetilen birleştirilmiş varlıklar 2 trilyon doları aşıyor.
Bir yatırımcı olarak, yapmanız gereken ilk şey, bu büyük ETF evrenini daraltmak ve sadece portföyünüze ve uzun vadeli yatırım stratejinize uyacak olanlara odaklanmaktır. Bunu yapmanın birçok yolu vardır, ancak belki de kaldıraçlı veya ters ETF'ler gibi, istemediğiniz her şeyi filtreleyecek bir varlık filtreleyici ile başlayabilirsiniz. İstediğiniz ETF türlerine ve izlemek istediğiniz genel varlık sınıflarına veya dizinlere karar verdikten sonra bile, yapmanız gereken bazı işler var.
Benzer ETF'ler Arası Rekabet
ETF pazarı oldukça rekabetçi bir ortam haline geldi. ETF'lerle ilişkili ücretleri sıfıra indirdiğinden, yatırımcılar için bu genellikle olumlu olmuştur - bu da onları son derece düşük maliyetli ve verimli menkul kıymetler haline getirmektedir. Ancak bu, yatırımcıları karışık da bırakabilir - örneğin, S&P 500 endeksini izleyen bir ETF istiyorsanız, orijinal SPDR'ye (SPY) gidebilirsiniz. Ancak bir Vanguard S&P 500 ETF ve bir Schwab S&P 500 ETF ve bir iShares S&P 500 ETF de var. Aslında, büyük ABD borsalarında listelenen en az bir düzine S&P 500 ETF var.
Kendilerini rekabetten farklılaştırmak amacıyla, bazı ETF ihraççıları, çok net odaklanan veya kısa ömürlü olabilecek bir yatırım eğilimine dayanan ürünler geliştirdiler. Bir niş ETF örneği Loncar Kanser İmmünoterapi ETF'dir (CNCR). Bu ezoterik ETF, Loncar Kanser İmmünoterapi Endeksini takip eder ve immünoterapi kullanarak kanserle savaşmak için ilaç ve teknolojinin araştırılmasına ve geliştirilmesine odaklanan 31 hisse senedine yatırım yapar.
Sıcak yatırım trendlerine dayanan ETF'lere gelince, örnekler yakın zamanda başlatılan Robotik ve Yapay Zeka Tematik ETF (BOTZ) veya Drone Ekonomi Stratejisi ETF'yi (IFLY) içerir. Obezite veya obezite ile ilgili hastalıklarla mücadele işlerine yatırım yapan Obezite ETF (SLIM) adı verilen bir tane bile var. (Bkz: En Tuhaf Akıllı Beta ETF'leri.)
Doğru ETF'yi Seçme
Yatırımcıların şu anda tartışmak zorunda oldukları ETF seçeneklerinin şaşırtıcı sayısı göz önüne alındığında, aşağıdaki faktörleri dikkate almak önemlidir:
- Varlık Düzeyi: Geçerli bir yatırım seçimi olarak değerlendirilmek için, bir ETF'nin asgari düzeyde bir varlığı olmalıdır, ortak bir eşik değeri en az 10 milyon dolar olmalıdır. Bu eşiğin altında varlıklara sahip bir ETF'nin yatırımcı ilgisinin sınırlı derecede olması muhtemeldir. Bir hisse senedinde olduğu gibi, sınırlı yatırımcı ilgisi zayıf likidite ve geniş marjlara dönüşmektedir. Alım Satım Faaliyeti: Yatırımcı olarak kabul edilen ETF'nin günlük olarak yeterli miktarda işlem görüp görmediğini kontrol etmesi gerekir. En popüler ETF'lerde işlem hacmi günlük milyonlarca hisseye dönüşüyor; Öte yandan, bazı ETF'ler neredeyse hiç ticaret yapmamaktadır. Ticaret hacmi, varlık sınıfından bağımsız olarak likiditenin mükemmel bir göstergesidir. Genel olarak, bir ETF'nin işlem hacmi ne kadar yüksek olursa, o kadar sıvı olması muhtemeldir ve teklif-talep yayılımı o kadar sıkı olur. Bunlar, ETF'den çıkma zamanı geldiğinde özellikle önemli hususlardır. (İlgili okuma için, bkz. Finansal Likiditeye Dalış .) Dayanak Endeks veya Varlık: ETF'nin dayandığı temel endeksi veya varlık sınıfını göz önünde bulundurun. Farklılaşma açısından bakıldığında, dar bir endüstri veya coğrafi odağa sahip olan belirsiz bir endeks yerine, geniş, yaygın olarak takip edilen bir endekse dayalı bir ETF'ye yatırım yapmak tercih edilebilir. İzleme Hatası: Çoğu ETF, temel dizinlerini yakından takip ederken, bazıları gerektiği gibi izlemez. Diğer her şey eşit olduğunda, minimum izleme hatasına sahip bir ETF, daha büyük bir hata derecesine sahip olana tercih edilir. Pazar Konumu: ETF dünyasında "ilk hamle avantajı" önemlidir, çünkü belirli bir sektör için ilk ETF tahsis eden şirket, diğerlerinin bant aralığına atlanmadan önce aslan varlıklarının payını toplama olasılığına sahiptir. Bu nedenle, sadece orijinal bir fikrin taklidi olan ETF'lerden kaçınmak ihtiyatlıdır, çünkü kendilerini rakiplerinden ayırmayabilir ve yatırımcıların varlıklarını çekmeyebilirler.
ETF Tasfiyesi Durumunda
Bir ETF'nin kapanması veya tasfiyesi genellikle düzenli bir süreçtir. ETF ihraççısı, ETF'nin ticareti durduracağı tarih hakkında genellikle üç ila dört hafta önce yatırımcıları bilgilendirecektir. Bununla birlikte, tasfiye edilen ETF'de bir pozisyona sahip bir yatırımcı, yatırımını korumak için hala en iyi eylem yoluna karar vermek zorundadır. Esasen, yatırımcı aşağıdaki seçimlerden birini yapmak zorundadır:
- ETF hisselerini "ticareti durdur" tarihinden önce satmak: Bu, yatırımcının ETF'de önemli bir kısa vadeli düşüş riski olduğuna inandığı durumlarda uygun olabilecek proaktif bir yaklaşımdır. Bu gibi durumlarda, yatırımcı sınırlı likiditesi nedeniyle ETF için yaygın olması muhtemel olan geniş kapsamlı alış-satış spreadlerini göz ardı etmeye istekli olabilir. Tasfiye oluncaya kadar ETF hisselerine tutun: ETF uçucu olmayan bir sektöre yatırılırsa ve aşağı yönlü risk asgari düzeyde ise bu alternatif uygun olabilir. Yatırımcı, ihraççının ETF içinde tutulan menkul kıymetleri satma ve net hasılatları giderler sonrasında dağıtma işlemini tamamlamak için birkaç hafta beklemek zorunda kalabilir. Tasfiye edilen değerin elde tutulması, teklif isteme yayılımı sorununu ortadan kaldırır.
Eylemin seyri ne olursa olsun, yatırımcı, ETF yatırımının tasfiyesinden doğan vergi konusunu ele almak zorunda kalacaktır. Örneğin, ETF'nin vergilendirilebilir bir hesapta tutulması durumunda, yatırımcı herhangi bir sermaye kazancı üzerinden vergi ödemekle yükümlü olacaktır.
Alt çizgi
Bir ETF seçerken, yatırımcılar varlık seviyesi, işlem hacmi ve altında yatan endeks gibi faktörleri göz önünde bulundurmalıdır. Bir ETF'nin tasfiye edilmesi halinde, yatırımcı ETF satışının vergi yönleri dikkate alınarak ETF hisselerini alım satımdan önce satmaya veya tasfiye işlemi tamamlanana kadar beklemeye karar vermelidir.
