Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarının gelir veya satış üretme verimliliğini ölçer. Dolar satış veya gelir tutarını toplam aktifleriyle karşılaştırır. Aktif devir hızı, net satışları toplam aktiflerinin yüzdesi olarak hesaplar.
Genel olarak daha yüksek bir oran tercih edilmektedir, çünkü şirketin satış veya gelir elde etmede etkili olduğu anlamına gelmektedir. Daha düşük bir oran, bir şirketin varlıkları verimli bir şekilde kullanmadığını ve iç sorunları olduğunu göstermektedir. Varlık devir hızı oranları farklı sektörlerde değişiklik göstermektedir, bu nedenle sadece aynı sektörde yer alan şirketlerin oranları karşılaştırılmalıdır. Oran yıllık olarak hesaplanır.
Bazı sektörlerde varlık devir oranı şirketler için diğerlerine göre daha yüksek olma eğilimindedir. Örneğin, perakende şirketleri, yüksek satış hacmi ile birlikte nispeten küçük varlık tabanlarına sahiptir. Bu yüksek ortalama varlık devir oranına yol açar. Öte yandan, kamu hizmetleri gibi sektörlerdeki firmalar büyük varlık tabanlarına ve düşük varlık cirosuna sahip olma eğilimindedir. Büyümeye düşüşe hazırlanmak için varlıkların satılması, oranı yapay olarak şişirme etkisine sahiptir. Karşılaştırmalar, aynı sektördeki farklı şirketler için yapıldığında en fazla anlamı taşır.
DuPont analizinin önemli bir bileşeni, 1920'lerde bir şirketteki bölüm performansını değerlendirmek için kullanılmaya başlanan bir sistem olan varlık devir hızı oranıdır. Özkaynak kârlılığı (ROE) DuPont analizinin ilk adımı olarak üç bileşene ayrılıyor; bunlardan biri varlık cirosu, diğer ikisi kar marjı ve finansal kaldıraç.
Varlık Devir Oranının Hesaplanması
Varlık devir oranını hesaplamak için net satışları veya geliri ortalama toplam varlıklara bölün. Örneğin, ABC şirketinin mali yılının sonunda toplam gelirinin 10 milyar dolar olduğunu varsayalım. Toplam aktifleri mali yılın başında 3 milyar dolar ve sonunda 5 milyar dolardı. Ortalama toplam varlıklar: 8 milyar dolar (3 milyar dolar + 5 milyar dolar) ÷ 2 ya da 4 milyar dolar. Mali yıl için aktif devir hızı oranı 2, 5'tir (yani 10 milyar $ 4 4 milyar $).
Öte yandan, ABC şirketi ile aynı sektörde olan XYZ şirketi, aynı mali yılın sonunda toplam 8 milyar dolar gelir elde etti. Toplam aktifleri yıl başında 1 milyar dolar ve sonunda 2 milyar dolardı. Ortalama toplam varlıklar: 3 milyar dolar (1 milyar dolar + 2 milyar dolar) ÷ 2 ya da 1, 5 milyar dolar. Bu nedenle varlık devir hızı oranı 5.33'tür (yani 8 milyar $ 1.5 1.5 milyar $).
İki varlık ciro oranını karşılaştırdıktan sonra XYZ şirketi, varlıklarını gelir elde etmek için ABC şirketinden daha verimli kullanıyor.
Alt çizgi
Aktif devir hızı, yatırımcıların şirketlerin varlıklarını satış üretmek için ne kadar etkili kullandıklarını anlamalarına yardımcı olur. Yatırımcılar bu oranı, varlıklarından en iyi şekilde kimin yararlandığını belirlemek ve zayıflıkların belirlenmesine yardımcı olmak için aynı sektör veya gruptaki benzer şirketleri karşılaştırmak için kullanırlar. Aktif devir hızı, net satış veya gelirin ortalama toplam aktiflere bölünmesiyle bulunur.