Faiz oranlarındaki değişimlerin ABD piyasaları üzerinde hem olumlu hem de olumsuz etkileri olabilir. Taylor Kuralı ile hesaplamak için anahtar bir numara. Federal Rezerv Kurulu (Fed) bankaların borçlanma oranını değiştirdiğinde, bunun tüm ekonomi üzerinde dalgalanma etkisi vardır. Aşağıda, faiz oranlarının bir bütün olarak ekonomi, hisse senedi ve tahvil piyasaları, enflasyon ve durgunlukları nasıl etkileyebileceğini inceleyeceğiz.
Faiz Oranları Harcamaları Nasıl Etkiler
Her kredi ile borçlunun parayı geri ödememe olasılığı vardır. Kredi verenleri bu riske telafi etmek için bir ödül olmalıdır: faiz. Faiz, borçlunun borçlunun geri ödediği bir kredi verdiğinde kazandığı para miktarıdır ve faiz oranı, borç verenin borç para vermek için aldığı kredi tutarının yüzdesidir.
Faiz varlığı, borçluların satın alma yapmak için para biriktirmeyi beklemek yerine derhal para harcamalarına izin verir. Faiz oranı ne kadar düşük olursa, insanlar ev veya araba gibi büyük alışveriş yapmak için borç para almak konusunda daha istekli olurlar. Tüketiciler daha az faiz ödediğinde, bu onlara harcamaları için daha fazla para verir, bu da ekonomi genelinde artan harcamaların dalgalanma etkisini yaratabilir. İşletmeler ve çiftçiler, düşük borçlanma maliyetleri nedeniyle büyük ekipman alımları yapmaya teşvik ettikleri için daha düşük faiz oranlarından da yararlanmaktadırlar. Bu, çıktı ve verimliliğin arttığı bir durum yaratır.
Diğer taraftan, yüksek faiz oranları tüketicilerin harcanabilir geliri olmadığı ve harcamaları azaltması gerektiği anlamına gelir. Yüksek faiz oranları artan kredi standartları ile birleştiğinde, bankalar daha az kredi vermektedir. Bu sadece tüketicileri değil, aynı zamanda yeni ekipman harcamalarını azaltan, böylece verimliliği yavaşlatan veya çalışan sayısını azaltan işletmeleri ve çiftçileri de etkiler. Daha sıkı borç verme standartları, tüketicilerin harcamaları azaltacağı ve bu da birçok işletmenin alt hatlarını etkileyeceği anlamına gelir.
Faiz Oranları ABD Piyasalarını Nasıl Etkiler
Faiz Oranlarının Enflasyon ve Durgunluk Üzerine Etkisi
Faiz oranları yükseldiğinde veya düştüğünde, genellikle federal fon oranını duyarsınız. Bu, bankaların birbirlerine borç para vermek için kullandıkları oran. Günlük olarak değişebilir ve bu oranın hareketi diğer tüm kredi faiz oranlarını etkilediği için faiz oranlarının yükselip yükselmediğini göstermek için bir gösterge olarak kullanılmaktadır.
Bu değişiklikler hem enflasyonu hem de durgunluğu etkileyebilir. Enflasyon, mal ve hizmetlerin zaman içindeki fiyat artışını ifade eder. Güçlü ve sağlıklı bir ekonominin sonucudur. Ancak, enflasyon kontrolsüz bırakılırsa, satın alma gücünde önemli bir kayba yol açabilir.
Enflasyonun yönetilebilir kalmasına yardımcı olmak için Fed, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) gibi enflasyon göstergelerini izler. Bu göstergeler yılda% 2-3'ten fazla artmaya başladığında, Fed yükselen fiyatları kontrol altında tutmak için federal fon oranını artıracaktır. Yüksek faiz oranları daha yüksek borçlanma maliyetleri anlamına geldiğinden, insanlar sonunda daha az harcama yapmaya başlayacaktır. Bu durumda mal ve hizmetlere olan talep azalacak ve bu da enflasyonun düşmesine neden olacaktır.
Bunun iyi bir örneği 1981 ve 1982 arasında gerçekleşti. Enflasyon yılda% 14 idi ve Fed faiz oranlarını% 20'ye çıkardı. Bu ciddi bir durgunluğa neden oldu, ancak ülkenin gördüğü sarmal enflasyona son verdi. Tersine, düşen faiz oranları durgunluğun sona ermesine neden olabilir. Fed federal fon oranını düşürdüğünde, borçlanma daha ucuz hale gelir; bu insanları tekrar harcamaya teşvik eder.
Buna iyi bir örnek, Fed'in federal fon oranını% 1.25'e indirdiği 2001'den 2002'ye kadar oldu. Bu, ekonominin 2003'teki toparlanmasına büyük katkıda bulundu. Fed, federal fon oranını yükselterek ve azaltarak kaçak enflasyonu önleyebilir ve durgunluğun şiddetini azaltabilir.
Faiz Oranları ABD Menkul Kıymetler ve Tahvil Piyasalarını Nasıl Etkiler?
Yatırımcıların çok çeşitli yatırım seçenekleri vardır. Mavi çipli hisse senedindeki ortalama temettü getirisini mevduat sertifikası (CD) üzerindeki faiz oranı veya ABD Hazine bonosu (T-bono) üzerindeki getiri ile karşılaştırırken, yatırımcılar genellikle en yüksek dönüş. Mevcut federal fonlar oranı, hem CD'lerde hem de T-bonolarındaki getiriler bu orandan etkilendiğinden yatırımcıların paralarını nasıl yatırım yapacaklarını belirleme eğilimindedir.
Artan veya düşen faiz oranları, tüketici ve iş psikolojisini de etkiler. Faiz oranları yükseldiğinde, hem işletmeler hem de tüketiciler harcamaları azaltacaktır. Bu kazançların düşmesine ve hisse senedi fiyatlarının düşmesine neden olacaktır. Öte yandan, faiz oranları önemli ölçüde düştüğünde, tüketiciler ve işletmeler harcamalarını artırarak hisse senedi fiyatlarının yükselmesine neden olacaktır.
Faiz oranları tahvil fiyatlarını da etkiler. Tahvil fiyatları ve faiz oranları arasında ters bir ilişki vardır, yani faiz oranları yükseldikçe tahvil fiyatları düşer ve faiz oranları düştükçe tahvil fiyatları yükselir. Tahvilin vadesi ne kadar uzun olursa faiz oranlarına göre o kadar fazla dalgalanır.
Hükümetlerin ve işletmelerin para toplamanın bir yolu tahvil satışıdır. Faiz oranları yükseldikçe, borçlanma maliyeti daha pahalı hale gelmektedir. Bu, düşük getirili tahvillere olan talebin düşeceği ve fiyatlarının düşmesine neden olacağı anlamına gelir. Faiz oranları düştükçe, borç almak daha kolay hale gelir ve birçok şirket genişlemeyi finanse etmek için yeni tahvil çıkarır. Bu, yüksek getirili tahvillere olan talebin artmasına ve tahvil fiyatlarını daha da zorlamasına neden olacaktır. Borçlu tahviller ihraççıları, mevcut tahvillerini çağırarak yeniden finanse etmeyi seçebilirler, böylece daha düşük bir faiz oranında kilitlenebilirler.
Alt çizgi
Faiz oranları, hisse senedi ve tahvil faiz oranlarını, tüketici ve iş harcamalarını, enflasyonu ve durgunlukları etkileyerek ekonomiyi etkiler. Ancak, ekonomide genellikle 12 aylık bir gecikme olduğunu anlamak önemlidir, yani faiz oranlarındaki herhangi bir artışın veya azalmanın etkilerinin hissedilmesi en az 12 ay sürecektir. Fed, federal fon oranını ayarlayarak ekonominin uzun vadede dengede kalmasına yardımcı olur. Faiz oranları ve ABD ekonomisi arasındaki ilişkiyi anlamak, büyük resmi anlamamıza ve daha iyi yatırım kararları almamıza olanak sağlayacaktır.