Vadeli işlem piyasalarında gerçeğe uygun değer nasıl hesaplanır

Gerçeğe Uygun Değer Nedir

Gerçeğe uygun değer, istekli bir alıcı ve satıcı tarafından kararlaştırılan satış fiyatıdır. Bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri hisse senedinin alınıp satıldığı piyasa tarafından belirlenir. Gerçeğe uygun değer, bir bağlı ortaklığın finansal tabloları bir ana şirket ile konsolide edildiğinde, bir şirketin varlık ve yükümlülüklerinin değerini temsil eder.

Gerçeğe uygun değer, vadeli işlem borsa endeksi sözleşmesinin cari endeks değeri, endeksteki hisse senetlerine ödenen temettüler, vadeli işlem sözleşmesinin sona erme günleri ve cari faiz oranları dikkate alınarak nasıl değerlenmesi gerektiğinin teorik olarak hesaplanmasıdır.

Gerçeğe Uygun Değeri Anlamak

Gerçeğe uygun değer, vadeli işlem fiyatı ile bu endeksteki tüm hisse senetlerine sahip olmanın maliyeti arasındaki farkı gösterebilir.

Örneğin, S&P vadeli işlem sözleşmelerinde gerçeğe uygun değerin formülü:

$\begin{matrix} F bir ben r V bir l u e = C bir s h x {1 + r (x / 360)} - D ben v ben d e n d s \\ nerede: \\ C bir s h = C u r r e n t S & P C bir s h V bir l u e \\ r = C u r r e n t ben n t e r e s t r bir t e p bir ben d t Ö bir b r Ö k e r t Ö b u y bir l l \\ s t Ö c k s ben n t h e S & P 500 ben n d e x \\ x = D bir y s t Ö e x p ben r bir t ben Ö n Ö f t h e f u t u r e s c Ö n t r bir c t \\ D ben v ben d e n d s = bir m Ö u n t Ö f d ben v ben d e n d s u n t ben l c Ö n t r bir c t \\ e x p ben r bir t ben Ö n e x p r e s s e d ben n t e r m s Ö f p Ö ben n t s Ö n t h e S & P c Ö n t r bir c t \end{matrix} \ begin {align} & Fair ~ Value = Nakit \ times {1 + r (x / 360) } - Temettüler \\ & \ textbf {burada:} \ & Nakit = \ text { small Mevcut S \ & P Nakit Değeri } \ & r = \ text { small Tümünü satın almak için bir brokere ödenen geçerli faiz oranı} \ & \ text { S \ & P 500 endeksindeki küçük hisse senetleri} \ & x = \ text { küçük sona erme günleri vadeli işlem sözleşmesi} \ & Temettüler = \ text { small Sözleşmeye kadar temettü miktarı} \ & \ text { S \ & P sözleşmesindeki puanlar cinsinden ifade edilen küçük süre sonu} \ \ end {align}$ Gerçeğe Uygun Değer = Nakit × {1 + r (x / 360)} - Temettü: Nakit = Cari S&P Nakit Değercisi = S&P 500'deki tüm hisse senetlerini almak için bir brokere ödenen cari faiz oranı = Vadeli işlem sözleşmesinin sona erme günleri = S&P sözleşmesindeki puanlar cinsinden ifade edilen kontekstiapsaja kadar temettü tutarı

Futures Fiyatına Karşı Adil Değer

Bu değer genellikle finansal haber ağlarında gösterilir ve hisse senedi piyasaları işlem görmeye başlamadan önce çevrimiçi olarak görüntülenir. Gerçeğe uygun değer, genel piyasa duyarlılığına bir bakış sağlayabilir. Vadeli işlem fiyatı, vadeli işlem sözleşmesi için arz ve talebin kısa vadeli etkileri nedeniyle gerçeğe uygun değerden farklı olabilir. Gerçeğe uygun değer, bir sonraki aydan daha uzun vadeli sözleşmenin aksine her zaman ön ay vadeli işlem sözleşmesini ifade eder.

Gerçeğe uygun değer sonucu ile mevcut S&P 500 vadeli işlem fiyatı arasındaki bu fark, vadeli işlem fiyatının sonunda gerçeğe uygun değer fiyatına geri döneceğini varsayanlar için bir arbitraj fırsatı olabilir. Arbitraj yoluyla, bir tüccar aynı anda bir varlık alıp satarak fiyat dengesizliğinden faydalanabilir. Ticaret, farklı piyasalarda veya farklı şekillerde aynı veya benzer finansal araçlar arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanır.

Gerçeğe uygun değer ve vadeli işlemler fiyatı, işlem günü boyunca dalgalanacaktır. Vadeli işlem sözleşmeleri Chicago Ticaret Borsası'nda işlem yaparken, S&P 500'ün bileşenleri olarak bireysel hisse senetleri ülke çapında dağıtılmış borsalarda işlem görüyor. Bu nedenle, ikisi arasında genellikle tutarsızlıklar vardır.

İçindekiler:

Vadeli işlem piyasalarında gerçeğe uygun değer nasıl hesaplanır

Gerçeğe Uygun Değer Nedir

Gerçeğe Uygun Değeri Anlamak

Futures Fiyatına Karşı Adil Değer

Editörün Seçimi