Giderek artan sayıda yatırımcı, danışmanlarından basit bir getiri oranı sağlamaktan daha fazlasını yapan yatırım seçenekleri talep etmektedir. Özellikle genç yatırımcılar, sadece varlıklarının büyümesine yardımcı olmakla kalmayacak, aynı zamanda bir anlamda topluma da fayda sağlayacak seçenekler arıyorlar.
TIAA tarafından yakın zamanda yapılan bir yatırım araştırması, ankete katılanların yaklaşık üçte birinin zaten bir çeşit sosyal sorumluluk sahibi yatırım (SRI) sahibi olduklarını ve yakında bu yönde hareket etmeyi planladıklarını söylemeyenlerin yaklaşık yarısının yanıt verdiğini ortaya koydu. Bunu yapan birkaç farklı yatırım kategorisi vardır ve danışmanların ve yatırımcıların fonları uygun şekilde tahsis etmek için farklılıklarını tanıması gerekir.
Benzerlikler ve farklılıklar
Sadece bir getiri oranından daha fazlasını sağlayan geniş teklif kategorisine giren yatırımlar, yatırımın finansal performansına yapılan vurguya göre sınıflandırılabilir. Cumhuriyet başkenti portföy yöneticisi Patrick Drum, danışmanlarının bu yatırımları anlamalarına yardımcı olmak için firmasının çaba göstermesine neden olduğunu belirtti. Sürdürülebilirlik Gülümsemesi adı verilen ve bu teklifleri daha önce anlatıldığı gibi kategorilere ayıran sosyal boyutlu bir yatırım yelpazesi yarattı. Spektrumun bir ucunda, yalnızca kâr potansiyeli için satın alınan ve genel olarak toplum üzerindeki etkilerinden bağımsız olarak satın alınan geleneksel yatırımlar vardır.
Bir sonraki kategori, çevresel, sosyal ve yönetişimin (ESG) etkisini hesaba katan ancak yine de yatırım getirisi yaratmaya odaklanan entegre yatırımdır. Drum, "ESG finansal performansla ilgilidir, ancak çevresel, sosyal ve yönetişim gerçeklerinin performansı nasıl etkilediği veya engellediğine ilişkin daha kapsamlı bir dizi titizlik sorusunu dikkate almaktadır." Bu kategoride, finansal performans hala dikkate alınmaktadır, ancak nihai hedef, yatırılan parayla optimal sonuçlar elde etmektir.
Saf kâr güdüsünden bir sonraki adım etik / savunuculuk yatırımı olarak adlandırılmaktadır. Bu yaklaşım, alkol, tütün veya ateşli silahlar gibi “günah” stokları gibi belirli segmentleri hariç tutarak kâr güdüsünü yatırımcının inançlarıyla dengelemeye çalışır. Drum, ThinkAdvisor'a, petrol şirketleri gibi karbonla uğraşan şirketlere yenilenebilir enerji alanına daha fazla ilerlemeleri konusunda meydan okuyan ve teşvik eden The Carbon Divestment Campaign adlı bir şirkete atıfta bulunarak bu tür bir yatırım örneği verdi. Sermayenin getirisi hâlâ burada önemli, ancak Drum bu faktör üzerinde de bir “affetme düzeyi” olduğunu söylüyor.
Drum, bir sonraki basamağı, finansal performansın yatırımın sosyal temasına veya etkisine ikincil olduğu tematik / etki yatırımı olarak işaretler. Buradaki temel amaç, müşterinin yatırım yaptığı şirketlerin hedeflerine ulaşmaktır. Yatırımcı yine de bir yatırım getirisi elde etmeye çalışabilir, ancak bu koşulsuz olarak yatırımın sosyal yönüne bağlıdır. Nihai yatırım kategorisi tamamen hayırseverdir, eğer varsa kazanılan getiri oranı hakkında hiçbir düşünce verilmez.
Alt çizgi
CFA Enstitüsü, ESG entegrasyonunun kendileri için büyük bir öncelik olduğunu ve tematik ya da etki yatırımından daha önemli olduğunu ortaya koyan 1.300'den fazla finansal danışman ve araştırma analisti üzerinde anket yaptı. Ankete katılanların yarısından fazlası ESG yatırımlarını yatırım analizlerine dahil ederken, dörtte birinden azı tematik veya etki stratejileri kullanıyordu. Ayrıca Morningstar Inc., yatırımın sosyal etkisini ölçen birçok yatırıma dünya notu da veriyor. Sosyal olarak etkili yatırımlarla ilgilenen danışmanlar ve yatırımcılar, bu sıralamayı belirli bir yatırım seçiminin sosyal kriterlerini karşılayıp karşılamadığını belirlemede yardımcı olabilir.