Piyasa riski ve spesifik risk, varlıkları etkileyen iki farklı risk biçimidir. Tüm yatırım varlıkları iki kategoriye ayrılabilir: sistematik risk ve sistematik olmayan risk. Piyasa riski veya sistematik risk çok sayıda varlık sınıfını etkilerken, spesifik risk veya sistematik olmayan risk yalnızca bir sektörü veya belirli bir şirketi etkiler.
Sistematik risk, genel piyasa performansını etkileyen politik risk ve makroekonomik risk gibi faktörlerden dolayı yatırımları kaybetme riskidir. Piyasa riski oynaklık olarak da bilinir ve beta kullanılarak ölçülebilir. Beta, yatırımın genel piyasaya göre sistematik riskinin bir ölçüsüdür.
Piyasa riski portföy çeşitlendirmesi ile azaltılamaz. Ancak, bir yatırımcı sistematik riske karşı korunma sağlayabilir. Riskten korunma, bir varlıktaki riski azaltmak için kullanılan mahsup yatırımdır. Örneğin, bir yatırımcının gayri safi yurtiçi hasıla artışındaki zayıflık nedeniyle önümüzdeki altı ay boyunca ekonomiyi etkileyen küresel durgunluktan korktuğunu varsayalım. Yatırımcı çok sayıda hisse senedidir ve piyasaya satış opsiyonları alarak piyasa riskinin bir kısmını hafifletebilir.
Spesifik risk veya çeşitlendirilebilir risk, şirket veya sektöre özgü tehlike nedeniyle yatırım kaybetme riskidir. Sistematik riskin aksine, bir yatırımcı ancak çeşitlendirme yoluyla sistematik olmayan riske karşı hafifletebilir. Bir yatırımcı, çeşitli varlıklara yatırım yaparak riski yönetmek için çeşitlendirmeyi kullanır. Her bir hisse senedinin betasını çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için kullanabilir.
Örneğin, bir yatırımcının beta 2 olan bir petrol stokları portföyü olduğunu varsayalım. Pazarın beta her zaman 1 olduğu için portföy teorik olarak piyasadan% 100 daha uçucudur. Bu nedenle, pazarda% 1 yukarı veya aşağı hareket varsa, portföy% 2 aşağı veya yukarı hareket eder. Orta Doğu'da petrol arzının artması nedeniyle son birkaç ay içinde petrolün fiyatta düşmesine neden olan tüm sektörle ilişkili bir risk vardır. Eğilim devam ederse, portföyde önemli bir değer düşüşü yaşanır. Ancak, yatırımcı sektöre özgü olduğu için bu riski çeşitlendirebilir.
Yatırımcı, çeşitlendirmeyi kullanabilir ve fonunu riski azaltmak için petrol sektörü ile negatif ilişkili farklı sektörlere tahsis edebilir. Örneğin, havayolu şirketleri ve kumarhane oyun sektörleri, petrol sektörüne oldukça maruz kalan bir portföy için yatırım yapmak için iyi varlıklardır. Genel olarak, petrol sektörünün değeri düştükçe, havayolu şirketlerinin ve kumarhane oyun sektörlerinin değerleri yükselir, bunun tersi de geçerlidir. Havayolu ve kumarhane oyun hisse senetleri negatif korelasyonlu olduğundan ve petrol sektörü ile ilgili negatif betalara sahip olduğundan, yatırımcı petrol hisse senedi portföyünü etkileyen riskleri azaltır.
