Yatırım bankalarının geniş çapta tanınan iki işlevi vardır: sermaye piyasası aracılığı ve ticareti. Bunlar, mevduat kabul eden ve kredi veren tipik ticari bankalarla ilişkili işlevlerden farklıdır. Yatırım bankaları sermaye oluşumu ve fiyat belirleme için kritik etkenlerdir. Ayrıca şimdiki ve gelecekteki tüketimi koordine etmeye yardımcı olurlar.
Yatırım bankacılığı ve ticari bankacılığın işlevleri farklı olsa da, yatırım ve ticari bankalar arasındaki ayrım Amerika Birleşik Devletleri'nde dünyanın geri kalanından daha anlamlıdır.
Yatırım Bankaları Vs. Ticari bankalar
1933'te ABD Kongresi, Cam-Steagall Yasasını kabul etti. Kanunun temel hükümlerinden biri, bir yatırım bankasının ve ticari bankanın faaliyetleri arasında yasal bir ayrım yaratmıştır. Ayrıca, herhangi bir şirketin ikisini birden gerçekleştirmesi ya da herhangi bir holding şirketinin her iki türden bağlı şirketi bulundurması yasadışı hale geldi.
Yatırım bankaları artık mevduat kabul edemiyor ve kredi alamıyor. Ticari bankalar, ABD'de artık güvenlik çıkarlarına sahip olamamış olsa da, yabancı yatırımlar için böyle bir kısıtlama uygulanmamıştır. Bu engeller 1999 Gramm-Leach-Bliley Yasası ile hafifledi.
ABD, yatırım ve ticari bankacılığı bu şekilde yasal olarak ayıran tek ülke olmaya devam ediyor.
Yatırım Bankacılığı ve Sermaye Geliştirme
Çağdaş karma ekonomilerde, hem hükümetler hem de büyük şirketler, fon toplamak için yatırım bankalarına güvenmektedir. Tarihsel olarak, yatırım bankaları menkul kıymet satanları bu yatırımcılarla eşleştirmektedir. Bu, bir pazara "likidite katmak" olarak bilinir.
Rolleri nedeniyle, yatırım bankacıları aracı veya aracı olarak ödüllendirilir. Üreticileri koruyucularla eşleştirerek finansal gelişme daha verimli hale gelir ve işletmeler daha hızlı büyür.
Finansal aracılığın maliyetinin 20. yüzyılın büyük bölümünde neden arttığı konusunda bazı tartışmalar var. Diğer iş biçimlerinin çoğunun maliyetleri aynı dönemde düşmüş, ancak yatırım bankacılarına giden finansal işlemlerin yüzdesi artmıştır. Bu, endüstrinin daha az verimli hale geldiğini gösteriyor.
Geçmiş ve Gelecek Tüketimin Koordinasyonu
Yatırım bankaları, mevcut piyasa faiz oranlarının belirlenmesine yardımcı olmak için ticari bankalarla birlikte çalışır. Ticari ve yatırım ürünleri için farklı faiz oranları olsa da, tüm faiz oranları birbirini etkiler.
Örneğin, iki yıllık bir mevduat sertifikasına% 2 faiz veya iki yıllık bir Hazineye% 4 faiz kazanmak mümkün olsaydı, yatırımcılar Hazine fiyatını yükseltir (getiriyi azaltır) ve tahvillerden (bankaların sunabileceği oranın artırılması). Bu şekilde, faiz oranları her zaman birbirine doğru hareket etme eğilimindedir.
Piyasa faiz oranları aynı zamanda tasarruf etmenin ne kadar karlı olduğunu ve borç almanın ne kadar pahalı olduğunu da belirler. Bu, kaynakların zaman içinde kullanımını koordine etmeye yardımcı olur. Faiz oranları yüksek olduğunda, gelecekteki tüketim için daha fazla para tasarrufu sağlanır. Oranlar düşük olduğunda bunun tersi geçerlidir.
Yatırım bankaları piyasa faiz oranlarını ne kadar verimli bir şekilde kurarsa, kaynaklar şimdiki ve gelecekteki ihtiyaçlar arasında daha verimli bir şekilde koordine edilebilir.