Yatırımcılar haberi risk arbitrajı olarak bilinen özel arbitraj ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanabilirler. İki tür risk arbitrajı devralma ve birleşme arbitrajı ve tasfiye arbitrajıdır. Saf arbitraj ticareti, yatırımcıların farklı piyasalar arasında veya çeşitli brokerler arasında ayrı fiyatlandırılmasıyla sonuçlanan geçici piyasa verimsizliklerinden kar elde etmeye çalışır. Bu geçici fiyat verimsizlikleri, trader'ların fiyat farklılıklarının doğasında bulunan kârı kilitleyen eşzamanlı alım satım işlemleri yapma fırsatı sunar.
Saf Arbitraj Ticareti
Saf arbitraj ticaretine bir örnek, New York Menkul Kıymetler Borsası ve Tokyo Menkul Kıymetler Borsası gibi farklı ticaret borsalarında geçici bir hisse senedi veya başka bir varlığın geçici fiyat tutarsızlığı olduğunda ortaya çıkar. Bu ticaretin önemli ölçüde karlı olması için, kurumsal ticaret firmaları arbitraj fırsatlarını anında tespit etmek ve bunlara göre hareket etmek için gelişmiş yazılım programları kullanır.
Sonuç olarak, fiyat tutarsızlıkları genellikle çok kısa bir süre için mevcuttur ve bu nedenle yıldırım hızında ticaretin yapılmasını gerektirir. Ayrıca, fiyat tutarsızlıkları çok küçük olduğu için, önemli miktarda kar ancak kâr miktarını çarpmak için büyük miktarlarda sermaye kullanılarak elde edilebilir. Bu nedenlerden ötürü, bireysel perakende yatırımcıların saf arbitraj ticaretinden kâr elde etmesi son derece zordur.
Risk Arbitrajı
Bununla birlikte, perakende tüccarlar risk arbitrajı olarak adlandırılan şeylerle meşgul olma fırsatına sahiptir. Risk arbitrajı, saf arbitrajdan risk içerdiği için ayrılırken, saf arbitraj, işlemlerin başladığı anda garantili bir karda kilitlenmeye çalışır. Ancak risk arbitrajında yer alan riskler, doğru yapıldığında tüccar lehine yatırılabilen hesaplanmış risklerdir. Şirketler tarafından yayınlanan finansal haberleri ve finansal tabloları takip etmek, yatırımcıları çeşitli risk arbitraj fırsatları konusunda uyarabilir.
Devralmalar ve Birleşmeler
Yatırımcılar için bir risk arbitraj fırsatı, potansiyel kurumsal devralmalar veya birleşmeler olduğunda ortaya çıkar. Bir tüccar, başka bir şirketle satın alınabilen veya birleştirilebilen düşük değerli bir şirketi tanımlayabildiğinde kâr fırsatı, şirketin hisse senedi fiyatını gerçek gerçek değerini yansıtacak şekilde yükseltir. Örneğin, bir şirketin hisseleri hisse başına 5 $ işlem yapıyorsa, ancak şirketin gerçek değeri hisse başına 8 $ ise, bir tüccar şirket satın alınmadan önce şirketin hisselerini satın alarak hisse senedi fiyatındaki bir avanstan kâr elde etmeye çalışabilir..
Şirket Tasfiyesi
Diğer bir risk arbitrajı türü, tasfiye arbitrajı olarak bilinir. Birleşme veya devralma hakemlerinde olduğu gibi, bu stratejiden faydalanmanın anahtarı, tasfiye edilmesi muhtemel düşük değerli bir şirketi doğru bir şekilde tanımlamaktır. Şirketin tasfiye değerinin, tasfiye öncesinde piyasa değerinden önemli ölçüde yüksek olması durumunda, bir tüccar hisse senedi fiyatındaki olumlu farktan kâr edebilir.
Çift Ticareti
Üçüncü bir risk arbitrajı türü çift ticaretidir. Çift ticaretinden kar etme fırsatı, aynı iş veya sektördeki iki benzer şirket, tarihsel olarak benzer piyasa değerlerine ve ticaret modellerine sahip olduğunda sunulur. Tüccarlar iki şirket arasındaki fiyatta geniş bir yüzde değişim gördüklerinde, daha yüksek fiyatlı şirketin hisselerini satıyorlar ve iki hisse senedinin göreli fiyatlarının geleneksel seviyelere döneceğini tahmin ederek daha düşük fiyatlı şirketin hisselerini satın alıyorlar.
Bu üç risk arbitraj ticaretinden yararlanmak için, yatırımcıların senaryolardan birinin yakın gelecekte meydana geleceği ya da gerçekleşeceğine dair işaretler için haberleri yakından izlemeleri gerekecektir.
(İlgili okumalar için bkz. "Risk Arbitraj Ticareti: Nasıl Çalışır?")
