İçindekiler
- Bir IPS Ne Yapar
- Bireysel Müşteriler
- 401 (k) plan
- Emeklilik, Vakıflar, Vakıflar
- Alt çizgi
Son zamanlarda borsadaki oynaklık, yatırımcıların panik hissi ile tepki vermemeleri ve yatırım kararları almamaları yerine, piyasa düzeltmelerini dikkate alan bir plan ve yatırım stratejisine sahip olma ihtiyacına işaret etti. Bu tür bir yaklaşımın faydaları 2008-09 mali krizi sırasında ortaya çıkmıştır. Ne yazık ki, birçok yatırımcı piyasa pozisyonunda veya altındaki özsermaye pozisyonlarını sattı, zararları kaydetti ve ardından 2009 yılının Mart ayında başlayan boğa piyasasının bir kısmını veya tamamını kaçırdı. Korku, bir plan değil, rehberleriydi.
Yatırım Politikası Beyanı (IPS) aslında portföyünüz için bir iş planıdır. Mali müşavirlerin emeklilik planı sponsorları, vakıflar ve vakıflar gibi kurumsal müşterileri için bir tane bulundurmaları çok yaygındır. Birçok finansal danışman da bireysel müşterileri için bir tane hazırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım politikası beyanı (IPS), bir portföy yöneticisi veya mali müşavir ile müşteri arasında, yöneticinin genel kurallarını belirten resmi bir belgedir.Bu beyan, bir müşterinin genel yatırım hedeflerini ve hedeflerini sağlar ve yöneticinin yapması gereken stratejileri açıklar Varlık tahsisi, risk toleransı ve likidite gereksinimleri gibi konularda özel bilgiler bir yatırım politikası bildiriminde yer almaktadır. IPS, müşterinin veya yatırımcı tipinin türüne (bireylerden) bağlı olarak kapsam ve içerik bakımından farklılık gösterecektir. hayır kurumlarına emeklilik planları.
Yatırım Politikası Beyanı Ne Yapar
Esasen bir IPS, müşterilerin paralarını nasıl yatırmaları gerektiğine dair bir yol haritası sağlar. Hangi varlık sınıfları dikkate alınmalıdır? Ne tür yatırım araçları dikkate alınmalıdır? Bunlar borsa yatırım fonlarını (ETF'ler), yatırım fonlarını ve diğer araçları içerebilir. Ayrıca, bir IPS portföy için bir hedef varlık tahsisi kuracaktır. Yatırımcının paranın zaman ufkunu ve risk toleransını dikkate alacaktır. Portföye dahil edilecek yatırımları seçmek için kriterler ve ayrıca yatırımları değiştirmek için kriterler olmalıdır.
Yatırımcının hedeflerini, önceliklerini ve yatırım tercihlerini belirlemeye ek olarak, iyi düşünülmüş bir IPS, piyasa kısa vadede çılgınca dönse bile yatırımcının uzun vadeli hedeflere odaklanmasını sağlayan sistematik bir inceleme süreci oluşturur. Tüm cari hesap bilgilerini, cari tahsisi, ne kadar birikmiş olduğunu ve şu anda çeşitli hesaplara ne kadar yatırım yapıldığını içermelidir.
Bireysel Müşteriler
Bireysel bir müşteri için bir IPS, finansal planlarının bir uzantısı olmalıdır. Portföylerinin nedenleri, üniversite ve emeklilik için tasarruf gibi yansıtılmalı ve müşterinin hedeflerini zaman ufku açısından ve bu hedeflere ulaşmak için hedeflenmesi gereken getiriler açısından yansıtmalıdır. Risk toleransları ve bu hedefler için zaten tasarruf edilen miktar. Bu, hedef varlık tahsisi ve kullanılacak yatırım aracı türlerinin kurulmasına yol açacaktır.
Genel olarak, hedef tahsisi bir aralık içerecektir. Örneğin, büyük sermayeli hisse senetlerinin% 20'lik bir hedef tahsisi kabul edilebilir% 15 ila% 25 aralığında olabilir. Diğer bir deyişle, büyük sermayeli hisse senetlerinin gerçek yüzdesi aralık dahilindeyse portföyün o kısmının yeniden dengelenmesine gerek yoktur. Yatırım araçlarını seçme, izleme ve değiştirme kriterleri ana hatlarıyla belirtilmelidir. Bunlar, akran gruplarına göre performansı, maliyetleri, yönetimdeki değişiklikleri (ETF'ler ve fonlar için) ve diğer ilgili kriterleri içerebilir. Bu kriterler müşteri ile dönem portföy incelemelerinin temelini oluşturmalıdır. Müşteri ve finansal danışmanın portföyün getirilerini takip etmesini sağlayacak bir kriter olmalıdır.
401 (k) plan
401 (k) planı bağlamında, bir IPS benzer ancak biraz farklı bir amaca hizmet eder. 401 (k) plan sponsoru ile çalışan mali müşavirler, yaptıkları ilk işlerden biri olarak plan için bir IPS hazırlamalıdır. Mevcut bir planın yerinde bir IPS'si olabilir ve bu durumda danışman bu belgeyi gözden geçirmeli ve gerektiğinde revizyonlar (veya sıfırdan başlamalı) yapmalıdır. 401 (k) plan sponsorunun bir IPS'ye ihtiyaç duymasının en büyük nedeni güvene dayalıdır. IPS, planı yönetmek için destekleyici tarafından finansal danışmanlarıyla birlikte izlenecek bir yatırım sürecini belgelemelidir. Periyodik yatırım komitesi toplantıları neyin geçtiğini ve alınan kararların IPS sürecini nasıl yansıttığını belgelemelidir. Son 401 (k) mahkeme davalarının ışığında, bu her zamankinden daha da önemlidir.
IPS, kurum çalışanları için emeklilik tasarruf aracı sağlama çizgisi boyunca planın amacını belirtmelidir. Kullanılacak yatırım aracı türleri ana hatlarıyla belirtilmelidir. Bunlar, yatırım fonları, kolektif vakıflar, istikrarlı değer fonları ve hedef tarih fonları veya riske dayalı seçenekler gibi yönetilen hesapları içerebilir. Sunulacak varlık sınıfları da açıklanmalıdır.
IPS, planın gözden geçirilmesi için yatırım komitesinin ne sıklıkta toplanacağını ve planın servis sağlayıcılarının kim olduğunu tartışmalıdır. Bu servis sağlayıcıların periyodik olarak gözden geçirileceğini belirtmelidir. IPS ayrıca planda kullanılan yatırım seçeneklerini seçmek, izlemek ve değiştirmek için kullanılacak kriterleri de belirtmelidir. Bunlar, yatırım fonlarının akranlarına kıyasla göreceli performansını, fon yönetiminde bir değişikliği, yönetim altındaki varlıklarda belirgin bir artışı veya azalmayı veya fonun yatırım tarzında bir değişikliği içerebilir. Yatırım harcamaları da burada önemli bir faktör olarak belirtilmelidir.
Her ne kadar 401 (k) IPS plan sponsorunun yararına ve güvene dayalı yükümlülüklerini hafifletmek gibi görünse de, iyi tasarlanmış bir IPS'yi takip eden 401 (k) plan her zaman planın katılımcıları için daha iyi bir emeklilik tasarruf aracı sağlayacaktır. sonra IPS'si olmayan biri.
Emeklilik, Vakıflar ve Vakıflar
Emeklilik, vakıf veya bağış için IPS bazı açılardan bireysel bir müşterinin IPS'sine benzer olacaktır. Diğer yönleriyle, tüm servis sağlayıcıların ve plan bilgilerinin listelenmesi gerektiği için 401 (k) plan için bir IPS gibidir. Genellikle tek bir portföy vardır ve bu portföy için bir hedef (ler) olacaktır. Bir bağış veya vakıf olması halinde, eğitim kurumunun veya kar amacı gütmeyen kuruluşun faaliyetlerinin tamamına veya bir kısmına fon sağlanması muhtemeldir. Emeklilik maaşı söz konusu olduğunda amaç emeklilik planından faydalananlara fayda sağlamak ve aktüeryal fonlama gereksinimlerini karşılamak olacaktır.
Yatırımların bölümlenmesi, izlenmesi ve değiştirilmesi için kriterler olacaktır. Hedef kıymet tahsisi, hedeflenen getiri oranı kadar dahil edilmelidir. Vakıflar ve vakıflar için yıllık para çekme işlemlerinde hedeflenen seviyeye ilişkin bir dil olmalıdır. Bazı durumlarda, yatırım için mevcut alanlarla ilgili kısıtlamalar olabilir. Örneğin, bir Katolik kuruluşu doğum kontrol ürünleri satan şirketlere yatırım yapmaktan kaçınmak isteyebilir.
Üzerinde anlaşmaya varılan kriterlere göre yatırımlar ve portföyün getirileri için izleme kriterleri olmalıdır. Belirtilen IPS ve yatırım süreci, emeklilik planı sponsorları ile bağış, vakıf ve diğer kâr amacı gütmeyen kuruluşların yatırım komiteleri için bir miktar güvence koruması sağlar.
Alt çizgi
Yatırım Politikası Beyanı, finansal danışmanların müşteri portföylerini yönetmek için bir oyun planı olan yol haritası oluşturmaları için mükemmel bir araçtır. Biçim biraz değişiklik gösterse de, bir IPS bireysel müşteriler, 401 (k) plan sponsorları ve emeklilik planları, vakıflar ve bağışlar gibi diğer kurumsal müşteriler için eşit olarak uygulanabilir.