Celgene Corp. (CELG), özel kilometre taşları karşılanması durumunda özel bir şirket olan Impact Biomedicines'i satın alacağını açıkladığında satın alma arenasında büyük bir sıçrama yaptı. Haber, yatırımcıların şirketin uyuşturucu boru hattının çeşitlendirilmesi ve gelecekteki gelir akışları hakkındaki endişelerini hafifleterek Celgene hisselerini artırmalıdır.
Celgene'nin anlaşmada elde ettiği ilaç, miyelofibroz ve polisitemi veranın tedavisi için fedratinibdir. Fly.com'a göre, Deutsche Bank, fedratinib'in yılda yaklaşık 1 milyar dolar pik satış yapabileceğini tahmin ediyor.
Bu, Celgene'nin 19 Ekim 2017'de ülseratif kolitte bir çalışmayı sonlandırdıktan sonra deneysel ilacı GED-0301'den elde ettiği gelir kaybını telafi edecektir. Çalışmanın sona ermesi, biyoteknoloji şirketinin hisselerinin o zamandan bu yana yüzde 22'den fazla düşmesine neden oldu.
Revlimid-Bağımlı
Celgene, bir kan kanseri ilacı olan Revlimid'in başarısına bağımlı hale geldi. 2017'nin üçüncü çeyreğinde, Revlimid, Celgene'in neredeyse 3, 3 milyar dolarlık toplam satışından yaklaşık 2, 1 milyar dolar satış gerçekleştirdi. Revlimid 3Ç satışları, Celgene'nin toplam gelirinin yaklaşık yüzde 64'ünü temsil ediyordu.
Şirketin bir sonraki en önemli iki ilacı Pomalyst ve Otezla, üçüncü çeyrekte toplam 417 milyon dolar ve 308 milyon dolar gelir elde etti. Revlimid ve Celgene'nin uyuşturucu portföyünün geri kalanı arasındaki bu fark yatırımcılar için bir endişe kaynağı olmuştur ve hisse senedi fiyatının Ekim sonlarından bu yana keskin bir şekilde düşmesinin nedeninin bir parçası olabilir.
Hisse senedi fiyatı büyük bir hit
YCharts tarafından gelecek mali yıl verileri için CELG Gelir Tahminleri
Yukarıdaki grafik, 2018 ve 2019 için analist konsensüs gelir tahminlerinin sırasıyla yaklaşık yüzde 4 ve 6 oranında nasıl azaldığını göstermektedir, çünkü olumsuz haberler Ekim ayı sonlarında stoğa çarptı. Ancak Celgene'in hisse senedi fiyatı o zamandan bu yana yaklaşık yüzde 22, 5 oranında düştü.
Etki Biyotıpleri edinimi gerçekleşirse, Celgene potansiyel olarak yeni bir gelir kaynağı eklemeye yardımcı olan 2018'in sonlarında onay almak için Gıda ve İlaç İdaresi'nin (FDA) önüne gitmeye hazır yeni bir ilaç alır.
Uygun Anlaşma Yapısı
Anlaşma yapısı, peşin ödemelerde yalnızca 1, 1 milyar dolarlık bir taahhütle, uyuşturucu fedratinibinin onay kilometre taşları alması durumunda 1, 25 milyar dolarlık bir ödemeyle ve ilacın yıllık 5 milyar dolarlık küresel satışlara ulaşması durumunda 4, 5 milyar dolara kadar bir ödemeyle Celgene için elverişlidir.
Şimdilik, anlaşma olumlu bir adım ve Celgene'nin ilaç portföyünü Revlimid'den farklılaştırmaya ve gelecekteki gelirin artmasına yardımcı olmaya bir adım daha yaklaşmasına yardımcı oluyor.