Muhafazakar yatırımlardan bahsedin ve insanlar en büyük, en istikrarlı ve riskten kaçınan işletmelere ve varlıklara para koymayı düşünürler, bu da anapara güvenliğini garanti eder (yatırım yapılan sermaye de değer kazanırsa, bu daha da iyidir). Bazı endüstrilerin (kamu hizmetleri gibi) muhafazakar olarak tanımlandığı doğru olsa da, sadece büyük, tanınmış şirketleri satın almak başarılı bir muhafazakar yatırım yaklaşımı hedefini yerine getirmez. Bunun yerine, böyle bir bakış açısı muhafazakar davranmak ve geleneksel davranmak arasındaki karışıklığı arttırır.
Tanımlar
Muhafazakar yatırım, doğru anlaşıldığında ve uygulandığında düşük riskli, düşük getirili bir strateji değildir. Yatırımcılar, muhafazakar yatırım yapmanın uygun yollarını takdir etmek için iki tanımı anlamalıdır.
- Muhafazakar bir yatırım , sermayesinin satın alma gücünü en az riskle koruma olasılığının en yüksek olduğu yatırımdır . Muhafazakar yatırım , muhafazakar bir yatırımın ne olduğunun anlaşılması ve daha sonra belirli yatırımların gerçekten muhafazakar yatırım olup olmadığını doğru bir şekilde belirlemek için gereken belirli bir eylem yolunu izlemektir.
Birçok yatırımcının muhafazakar yatırım yapmaya çalışırken boşa gittiği durumlarda, körü körüne, muhafazakar bir yatırım olarak nitelendirilen herhangi bir menkul kıymet satın alarak, aslında muhafazakar yatırımcılar olduklarını varsayıyorlar. Başka bir deyişle, bu tür yatırımcılar sadece ilk tanıma odaklanırlar.
Böyle bir bakış açısı sınırlı ve maliyetlidir. Başarılı bir muhafazakar yatırım yaklaşımı, yalnızca muhafazakar bir yatırımın ne olduğunun anlaşılmasını değil, daha da önemlisi, muhafazakar bir yatırım olarak neyin gerçekten nitelendirildiğini belirlemek için alınması gereken doğru yaklaşımı gerektirir.
Muhafazakar Yatırımın Özellikleri
İlk tanıma dayanarak, yatırımcılar neyin muhafazakar bir yatırım olarak nitelendirildiğini zaten biliyorlarsa, hangi tanımların muhafazakar bir yatırımı tanımladığını, ikinci tanımın devreye girdiği yeri bilmeleri gerekir. Yatırımcıların muhafazakar bir yatırımı tanımlamak için kullanabileceği üç geniş kategori vardır.
- Güvenlik Faktörü
Açıkçası, herhangi bir muhafazakar yatırım piyasa fırtınalarını diğerlerinden daha iyi havalandırabilmelidir. Bunu yapmak için belirli özelliklerin öne çıkması gerekir. İlk olarak, bir işletmenin düşük bir üretim maliyeti olmalıdır. Düşük maliyetli bir üretici olmanın temel avantajı, kötü bir yıl endüstriye çarptığında, yine de bir karı azaltma veya daha küçük bir net zarar bildirme şansının mevcut olmasıdır. İkincisi, bir işletmenin güçlü bir araştırma ve pazarlama departmanına sahip olması gerekir. Piyasa değişimlerini ve trendlerini takip ederek rekabet edemeyen bir şirket uzun vadede mahkumdur. Son olarak, yönetim finansal beceriye sahip olmalıdır. Bunu yaparken, birim üretim maliyeti, yatırım sermayesi getirisini en üst düzeye çıkarmak ve iş başarısının diğer temel unsurları gibi konularda iyi bir şekilde bilgilendirilecektir.
İnsan Faktörü
Bu, muhafazakar bir yatırım için oldukça açıklayıcı bir niteliktir. Ancak, mükemmel insanların ancak bir işletme yukarıda belirtilen kalitenin belirtilerini gösterdikten sonra faydalı olabileceğini unutmayın. Warren Buffett'in tavsiyelerine dikkat edin: "Parlaklık konusunda bir üne sahip bir yönetim ekibi, kötü ekonomi için bir üne sahip bir işletmeyle uğraştığında, işin itibarı kalır." Küçük bir şirket, bir veya iki olağanüstü yetenekli kişinin topuklarında başarılı olabilir. Ancak, bir işletme büyüdükçe, şirketin başarılı olması ve muhafazakar bir yatırım olarak kalması için kuruluştaki insanların sayılması gerekir.
İşletmenin Özellikleri
Bu üçüncü kalite yatırımcılar için biraz daha fazla çalışma gerektirir, ancak çabaya değer. Burada amaç, ilk iki koşulu yerine getirmesine rağmen, hangi avantajların (veya dezavantajların) işletmenin büyümesini ve daha fazla kar elde etmesini engelleyebileceğini belirlemektir . Dikkate alınması gereken önemli bir nokta, endüstrinin rekabet ortamıdır; birçok rakibin varlığı veya yeni rekabetin girme kolaylığı şirketlerin en iyilerini etkileyebilir. Aşırı düzenleme potansiyeli bir oyun değiştirici de olabilir.
Bir şirket muhafazakar bir yatırım olmanın bariz koşullarını yerine getirse bile, her zaman bu üçüncü koşulu göz önünde bulundurmayı unutmamalısınız.
Başarısız Olanlar ve Başarılı Olanlar
Testi geçen bu işletmelere harika örnekler arasında Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) ve Johnson & Johnson (JNJ) gibi isimler sayılabilir. Bu şirketler defalarca franchise'larının gücünü gösterdiler. Daha da önemlisi, bu şirketler muhtemelen çok olumlu gelecek beklentilerine sahip olmaya devam edecektir. Kok aslında Pepsi ile rekabet ediyor ve hiç kimse ile rekabet etmiyor. Dahası, girişimcilerin bir sonraki büyük meşrubat şirketini yaratmayı düşünen garajlarda oturmaları pek olası değildir.
Walmart'ın varlığı ve devam eden başarısı, diğer perakendeciler için kırmızı bir bayrak oluşturmalı ve Hedef için tasarruf etmelidir. Elektronik mağazalarında ikinci sırada bulunan Circuit City'yi hatırlıyor musunuz? Walmart sayesinde artık iflas etmiş durumda. Elbette, geçen bir şirket belirlendikten sonra, hisse senedi fiyatı sadece kazanılan değerin belirlenmesinde önemlidir.
Alt çizgi
Muhafazakar yatırım yapmak, sadece büyük, tanınmış işletmeleri tanımlamakla kalmaz, aynı zamanda belirli bir şirketin neden muhafazakar bir yatırım olarak nitelendirildiğini tanımlayan bir süreçten geçer. Yukarıdaki muhafazakar yatırım şirketlerinin adlarından da görebileceğiniz gibi, muhafazakar bir yatırımcı olmak piyasadaki en güvenilir ve saygın getirilerden bazılarına yol açabilir.