Bir portföyün aktif olarak izlenmesi, finansal piyasaların değişen dalgalarının seyri için önemlidir. Yine de, bireysel yatırımcıların pazarın iniş ve çıkışlarını takip edebilecek duygusal alım ve satımın davranışsal dürtülerini yönetmesi de gereklidir. Gerçekten de, yatırımcıların piyasa üstlerine yatırım yapmak ve diplere satmak için bir yetenekleri var gibi görünüyor, çünkü medya yutturmacaya veya korkuya karışmak, zirvelere yatırım almak ve döngü vadileri boyunca satış yapmak nadir değildir.
Yatırımcılar, her türlü piyasa ortamında eşit bir salma ve portföyü en iyi toplam getiriler için çeşitlendirerek nasıl değişken piyasalarda dolaşabilirler? Anahtar, duygusal yatırımların ardındaki motivasyonları anlamak ve zayıf karar almaya yol açabilecek hem öforik hem de depresif yatırım tuzaklarından kaçınmaktır.
Performans Takibi Size Mal Olabilir
Yatırımcı Davranışı
Yatırımcı davranışı birçok çalışmanın odağı olmuştur ve çok sayıda teori, alıcıların ve satıcıların para konusunda sık sık karşılaştıkları pişmanlığı veya aşırı tepkiyi açıklamaya çalışmaktadır. Gerçek şu ki, yatırımcının ruhu, stresin öfori veya panik sonucu olsun, stres zamanlarında rasyonel düşünceyi aşabilir. Öfori veya korkulu piyasa gelişmelerinden yararlanmak için kısa bir zaman çerçevesi gibi görünen yatırımlara rasyonel ve gerçekçi bir yaklaşım benimsemek esastır.
Önemli Çıkarımlar
- Duyguya (açgözlülük veya korku) dayalı yatırım yapmak, bu kadar çok insanın piyasa üstlerinde alım yapmasının ve piyasa diplerinde satmasının ana nedenidir. volatilite ve artan faiz oranları, yatırımcılar genellikle fonları daha riskli hisse senetlerinden ve düşük riskli faiz oranı menkul kıymetlerine taşırlar. kısa vadeli oynaklık genellikle yatırımcı olarak uzun vadeli başarının anahtarıdır.
Profesyonel olmayan yatırımcı genellikle getiri elde etmek için sabit kazançlı nakit yatırımı yapmaktadır. Yine de zaman zaman pazardaki gelişmeler nedeniyle yatırımlarının değer kaybettiğini görüyorlar. Kayıplar strese ve ikinci tahmine neden olabilir. Yani, birçok yatırımcı yatırım söz konusu olduğunda nispeten düşük risk toleransına sahiptir, çünkü para kaybetmek acı vericidir.
Ancak risk, yatırım ve yatırımcı davranışı için bir kılavuz olarak görülebilir. Temel riskleri anlayarak temel düzeyde yatırımlara giren yatırımcılar, yatırımla ilgili duyguyu büyük ölçüde azaltabilir. Başka bir deyişle, duygusal yatırımlar nedeniyle ortaya çıkan zorluklar, yatırımcılar başlangıçta tespit ettiklerinden daha fazla tanımlanmamış veya daha yüksek bahis riski gördüklerinde ortaya çıkabilir.
Boğa ve Ayı Piyasaları
Boğa piyasaları, piyasaların aralıksız ve bazen de gelişigüzel hareket ettiği dönemlerdir. Boğa öfkeleri ve yatırımcı hissi genel bir coşku haline geldiğinde, yatırımcılar pazar fırsatlarını görebilir veya yeni suları test etmeye zorlayabilecek haber hikayeleri, arkadaşlar, iş arkadaşları veya aile gibi diğer yatırımları öğrenebilirler. Heyecan yatırımcıyı yükselen piyasa koşulları nedeniyle ortaya çıkan yatırımlardan kazanç elde etmeye çalıştırabilir.
Benzer şekilde, yatırımcılar kötü bir ekonomi hakkındaki hikayeleri okuduklarında veya değişken veya negatif bir piyasa dönemi hakkında raporlar duyduklarında, yatırımlarından korkmak satışları artırabilir. Ayı piyasaları her zaman köşede gizleniyor ve yatırımcıların izlemesi ve anlaması için önemli olabilecek kendi uyarılarıyla geliyor. Boğa piyasasının aksine, bazen finansal piyasalar aylarca hatta yıllarca daha düşük bir trend izleyebilir.
Çoğu zaman piyasalar, riskli ticareti teşvik edebilecek artan faiz oranları ve hisse senetleri gibi riskli yatırımlardan düşük riskli tasarruf ürünlerine geçiş ortamından evrilir. Yatırımcılar hisse senedi varlıklarının değer kaybettiğini gördüklerinde ayı piyasası arasında gezinmek zor olabilirken, güvenli evler artan getirileri nedeniyle daha cazip hale gelir. Bu zamanlarda, piyasa düşük seviyelerinde hisse senedi satın almak veya nakit ve faiz getiren ürünlere satın almak arasında seçim yapmak zor olabilir.
Kötü zamanlama
Duygusal yatırım genellikle kötü piyasa zamanlamasında bir egzersizdir. Medyayı takip etmek, boğa veya ayı piyasalarının ne zaman geliştiğini tespit etmek için iyi bir yol olabilir, çünkü günlük borsa raporları gün içinde gerçekleşen faaliyeti besler ve bu da bazen yatırımcılar için bir vızıltı yaratabilir. Bununla birlikte, medya raporları modası geçmiş, kısa ömürlü veya hatta duyusal olmayan ve söylentilere dayalı olabilir.
Günün sonunda, bireysel yatırımcılar kendi ticari kararlarından sorumludurlar ve bu nedenle en son başlıklara göre zaman piyasası fırsatları ararken dikkatli olmalıdırlar. Bir yatırımın gelişim döngüsünde ne zaman olabileceğini anlamak için rasyonel ve gerçekçi düşünmeyi kullanmak, ilginç fırsatları değerlendirmenin ve kötü yatırım fikirlerine direnmenin anahtarıdır. En son dakika haberlerine tepki vermek, muhtemelen kararların rasyonel düşünme yerine duygu tarafından yönlendirildiğinin bir işaretidir.
Zaman Testli Teori
Birçok piyasa katılımcısının en tepeden alıp alttan sattığı fikri, tarihsel para akışı analizi ile kanıtlanmıştır. Para akışı analizi, yatırım fonları için net fon akışına bakar ve genellikle piyasalar zirve veya vadilere çarptığında, alım veya satımın en yüksek seviyede olduğunu gösterir.
Kriz gibi piyasa anormallikleri gözlem için faydalı zaman periyotları olabilir. 2007-2008 mali krizi sırasında yatırımcılar piyasadan para çekmişler ve yatırım fonlarına para akışları negatif olmuştur. Net fon çıkışları, piyasa dipinde zirve yaptı ve piyasa dipleri için tipik olarak satış, bir dönüm noktası ve piyasanın bir sonraki yükselişinin temelini oluşturan aşırı indirimli yatırımlar yarattı.
Duyguyu Yatırımdan Çıkarma Stratejileri
Yatırım için en popüler yaklaşımlardan ikisi - dolar-maliyet ortalaması ve çeşitlendirme - yatırım kararlarının bazı tahminlerini ortadan kaldırabilir ve duygusal yatırım nedeniyle zayıf zamanlama riskini azaltabilir. En etkili olanlardan biri yatırım dolarlarının dolar-maliyet ortalamasıdır.
Dolar-maliyet ortalaması, düzenli ve önceden belirlenmiş bir aralıkta eşit miktarda doların yatırıldığı bir stratejidir. Bu strateji herhangi bir piyasa koşulunda uygulanabilir. Aşağı yönlü bir trend piyasasında yatırımcılar daha düşük ve daha düşük fiyatlarla hisse satın alıyorlar. Artış eğilimi boyunca, daha önce portföyde tutulan hisseler sermaye kazancı üretmektedir ve dolar yatırımı sabit bir tutar olduğundan, hisse fiyatı daha yüksek olduğunda daha az hisse satın alınmaktadır.
Dolar-maliyet ortalama stratejisinin anahtarı kursta kalmaktır. Stratejiyi belirleyin ve büyük bir değişiklik kurulan rotayı tekrar gözden geçirmeyi ve yeniden dengelemeyi gerektirmedikçe, ona müdahale etmeyin. Bu tür strateji, her maaş çekinden sabit bir dolar tutarı düştüğü ve işveren ek katkılar sağladığı için, eşleşen faydaları olan 401 (k) planlarında en iyi şekilde çalışabilir.
3, 7 Trilyon dolar
31 Mart 2019 tarihinde 401 (k) planındaki fon varlıklarının toplamı, toplam yatırım fonu varlıklarının yaklaşık% 20'sini temsil etmektedir.
Bir ya da iki menkul kıymetten ziyade bir dizi yatırım satın alma süreci olan çeşitlendirme, piyasadaki dalgalanmaya karşı duygusal tepkinin azaltılmasına da yardımcı olabilir. Ne de olsa, tarihte tüm piyasaların uyum içinde hareket ettiği ve çeşitlenmenin çok az koruma sağladığı bir avuç zaman vardır. Normal piyasa döngülerinde, çeşitlendirme stratejisinin kullanılması bir koruma unsuru sağlar, çünkü bazı yatırımlardaki kayıplar diğerlerindeki kazançlarla dengelenir.
Bir portföyün çeşitlendirilmesi, farklı endüstrilere yatırım yapmak, farklı coğrafyalar, farklı yatırım türleri ve hatta gayrimenkul ve özel sermaye gibi alternatif yatırımlarla korunma gibi birçok şekilde olabilir. Bu yatırım gruplarının her birini destekleyen farklı piyasa koşulları vardır, bu nedenle tüm bu çeşitli yatırım türlerinden oluşan bir portföy, çeşitli piyasa koşullarında koruma sağlamalıdır.
Alt çizgi
Duygusuz yatırım yapmak yapmaktan daha kolaydır, ancak bireysel bir yatırımcının boşuna kazançları kovalamaktan veya paniğe kapılmaktan alıkoyabilecek bazı önemli hususlar vardır. Kendi risk toleransınızı ve yatırımlarınızın risklerini anlamak rasyonel kararlar için önemli bir temel olabilir. Piyasaların aktif olarak anlaşılması ve hangi güçlerin yükseliş ve düşüş eğilimlerini yönlendirdiği de hayati önem taşımaktadır.
Genel olarak, aktif ve duygusal yatırımın karlı olabileceği zamanlar olsa da, veriler iyi tanımlanmış bir yatırım stratejisini takip etmenin ve piyasadaki dalgalanmalar boyunca seyrini sürdürmenin çoğu zaman en iyi uzun vadeli performans getirileri ile sonuçlandığını göstermektedir. (İlgili okumalar için bkz. "Bilişsel ve Duygusal Yatırım Yanlılığı")