İçindekiler
- Sabit Döviz Kurları Değişimi
- Döviz Kurlarını Etkileyen Faktörler
- Makro Faktörler
- Forex ve Emtialar
- Oranları Koruma
Uluslararası döviz kurları, bir para biriminin başka bir para birimi için ne kadar değiştirilebileceğini gösterir. Döviz kurları değişken olabilir, bu durumda çok sayıda faktöre bağlı olarak sürekli olarak değişebilir veya başka bir para birimine sabitlenebilir (veya sabitlenebilir), bu durumda hala yüzerler, ancak para birimine paralel olarak hareket ederler. sabitlenmiş.
Bir yabancı para biriminin farklı yabancı para birimlerine göre değerini bilmek, yatırımcıların yabancı para cinsinden fiyatlandırılmış varlıkları analiz etmelerine yardımcı olur. Örneğin, ABD'li bir yatırımcı için, Avrupa yatırımlarını seçerken dolar / euro döviz kurunu bilmek önemlidir. ABD dolarının düşmesi, yabancı yatırımlarınızın değerini artırabilir, çünkü ABD dolarının değerinin artması yabancı yatırımlarınızın değerine zarar verebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Sabit döviz kuru rejimleri, başka bir para birimi veya para sepeti ile önceden kurulmuş bir sabitlemeye ayarlanır. Değişken döviz kuru, açık piyasadaki arz ve talebin yanı sıra makro faktörlerle belirlenen bir sabitlemedir. hükümetler ve merkez bankaları döviz fiyatlarını düzenli olarak uluslararası ticaret için elverişli tutmaya çalıştıklarından, ortalama ülkeler para biriminin fiyatına müdahale etmeye ve manipüle etmeye çalışmaz. Bretton Woods anlaşması.
Değişken ve Sabit Döviz Kurları
Döviz fiyatları iki ana yolla belirlenebilir: dalgalı kur veya sabit kur. Dalgalı bir oran açık piyasa tarafından küresel para piyasalarında arz ve talep yoluyla belirlenmektedir. Bu nedenle, para birimi talebi yüksekse, değer artacaktır. Talep düşükse, bu para birimi fiyatını düşürür. Tabii ki, çeşitli teknik ve temel faktörler insanların ne algıladığını adil bir döviz kuru olarak belirleyecek ve arz ve taleplerini buna göre değiştirecektir.
Sabit veya sabitlenmiş bir oran hükümet tarafından merkez bankası aracılığıyla belirlenir. Oran, başka bir büyük dünya para birimine (ABD doları, euro veya yen gibi) ayarlanır. Döviz kurunu korumak için hükümet, sabitlendiği para birimine karşı kendi para birimini alıp satacaktır. Para birimlerini ABD dolarına sabitlemeyi seçen bazı ülkeler arasında Çin ve Suudi Arabistan bulunmaktadır.
1968 ve 1973 yılları arasında Bretton Woods sisteminin çöküşünün ardından, dünyadaki büyük ekonomilerin çoğunun para birimlerinin serbestçe dalgalanmasına izin verildi. Bu nedenle, döviz kurlarının çoğu belirlenmedi ancak dünya para piyasalarındaki devam eden ticaret faaliyeti ile belirlendi.
Döviz Kurlarını Etkileyen Faktörler
Dalgalı oranlar piyasa arz ve talep kuvvetleri tarafından belirlenir. Bir para biriminin arzına ilişkin ne kadar talep olduğu, o para biriminin değerini başka bir para birimine göre belirler. Örneğin, Avrupalılar tarafından ABD dolarına talep artarsa, arz-talep ilişkisi avro ile ilgili olarak ABD dolarının fiyatında bir artışa neden olacaktır. İki ülke arasındaki döviz kurlarını etkileyen sayısız jeopolitik ve ekonomik duyuru var, ancak en yaygın olanlardan bazıları faiz oranı değişiklikleri, işsizlik oranları, enflasyon raporları, gayri safi yurtiçi hasıla numaraları, üretim verileri ve emtiaları içeriyor.
Dalgalı döviz kurundaki kısa vadeli hareketler spekülasyonları, söylentileri, felaketleri ve para birimi için günlük arz ve talebi yansıtır. Arz aşımları para biriminin düşmesini talep ederse ve arz aşımı arzın para biriminin düşmesini talep ederse. Aşırı kısa vadeli hamleler, dalgalı faizli bir ortamda bile merkez bankalarının müdahalesiyle sonuçlanabilir. Bu nedenle, çoğu büyük küresel para birimi dalgalı kabul edilirken, merkez bankaları ve hükümetler bir ülkenin para birimi çok yüksek veya çok düşük olduğunda devreye girebilir.
Çok yüksek veya çok düşük bir para birimi, ülke ekonomisini olumsuz etkileyerek ticareti ve borç ödeme yeteneğini etkileyebilir. Hükümet veya merkez bankası para birimini daha uygun bir fiyata taşımak için önlemler uygulamaya çalışacaktır.
Makro Faktörler
Daha fazla makro faktör de döviz kurlarını etkiler. 'Bir Fiyat Yasası' uluslararası ticaret dünyasında bir ülkedeki bir malın fiyatının başka bir ülkedeki fiyatla eşit olması gerektiğini belirtir. Buna alım fiyatı paritesi (PPP) denir. Fiyatlar kötüleşirse, bir ülkedeki faiz oranları değişecektir, aksi takdirde döviz kuru para birimleri arasında olacaktır. Tabii ki, gerçeklik her zaman ekonomik teoriyi takip etmez ve birkaç hafifletici faktör nedeniyle, bir fiyat yasası pratikte genellikle geçerli değildir. Yine de, faiz oranları ve göreli fiyatlar döviz kurlarını etkileyecektir.
Bir başka makro faktör jeopolitik risk ve bir ülke hükümetinin istikrarıdır. Hükümet istikrarlı değilse, o ülkedeki para birimi daha gelişmiş, istikrarlı ülkelere göre değer kaybetme olasılığı yüksektir.
Uluslararası Döviz Kurları Nasıl Belirlenir?
Forex ve Emtialar
Genel olarak, bir ülke birincil iç sanayiye ne kadar bağımlı olursa, ulusal para birimi ile endüstrinin emtia fiyatları arasındaki korelasyon o kadar güçlü olur.
Belirli bir para biriminin hangi emtialarla ilişkilendirileceğini ve bu ilişkinin ne kadar güçlü olacağını belirleyen tek tip bir kural yoktur. Bununla birlikte, bazı para birimleri emtia-forex ilişkilerine iyi örnekler sunmaktadır.
Kanada Doları'nın petrol fiyatı ile pozitif korelasyonlu olduğunu düşünün. Bu nedenle, petrol fiyatı yükseldikçe, Kanada doları diğer büyük para birimlerine karşı değer kazanma eğilimindedir. Çünkü Kanada net bir petrol ihracatçısı; petrol fiyatları yüksek olduğunda, Kanada petrol ihracatından daha fazla gelir elde etme eğilimindedir ve Kanada doları döviz piyasasında bir artış sağlar.
Başka bir iyi örnek, altın ile pozitif korelasyonlu Avustralya dolarıdır. Avustralya, dünyanın en büyük altın üreticilerinden biri olduğu için dolar, külçe altının fiyat değişimleriyle birlikte hareket etme eğilimindedir. Bu nedenle, altın fiyatları önemli ölçüde yükseldiğinde, Avustralya dolarının diğer büyük para birimlerine de değer vermesi beklenmektedir.
Oranları Koruma
Bazı ülkeler hükümet tarafından yapay olarak belirlenen ve korunan sabitlenmiş döviz kurunu kullanmaya karar verebilir. Bu oran gün içinde dalgalanmayacaktır ve yeniden değerleme tarihleri olarak bilinen belirli tarihlerde sıfırlanabilir. Gelişmekte olan pazar ülkelerinin hükümetleri bunu genellikle para birimlerinin değerinde istikrar yaratmak için yaparlar. Sabitlenmiş döviz kurunu sabit tutmak için ülke hükümeti arz ve talep değişikliklerini kontrol etmek için para biriminin sabitlendiği para biriminin büyük rezervlerini tutmalıdır.