Sürü İçgüdüsü nedir?
Finansta sürü içgüdüsü, yatırımcıların kendi analizlerinden ziyade diğer yatırımcıların ne yaptığını algıladıklarını takip ettikleri olgusudur. Başka bir deyişle, sürü içgüdüsünü sergileyen bir yatırımcı, neredeyse sadece birçoğunun menkul kıymetleri satın aldığı gerçeğine dayanarak aynı veya benzer yatırımlara yönelecektir.
Sürü İçgüdüsünde Forex Ticareti
Sürü İçgüdüsünü Anlamak
Sürü içgüdüsü, bireysel karar alma veya içgözlem eksikliğiyle ayırt edilen ve insanların çevrelerindeki kişilerle benzer şekilde düşünmesine ve davranmasına neden olan bir zihniyettir. Kârlı bir yatırım fikrini gözden kaçırma korkusu genellikle sürü içgüdüsünün arkasındaki itici güçtür.
Önemli Çıkarımlar
- Finansta sürü içgüdüsü, yatırımcıların kendi analizlerinden ziyade diğer yatırımcıların yaptıklarını algıladıkları şeyleri takip etmeleri olgusudur. 1990'ların sonları ve 2000'lerin başlarındaki dotcom balonu, sürünün içgüdüsünün o endüstrinin balonunun patlamasında ve sonrasında patlamasında ortaya çıkmasının en önemli örneğidir.
Hayvan sürüsü olarak da bilinen sürü içgüdüsünün, genellikle her ikisini de haklı çıkarmak için temel destek eksikliğine dayanan büyük, asılsız piyasa mitingleri ve satışlarına başlama geçmişi vardır. Sürü içgüdüsü, finansal piyasalarda varlık balonlarının önemli bir itici gücüdür. 1990'ların sonları ve 2000'lerin başlarındaki dotcom balonu, sürünün içgüdüsünün bu endüstrinin balonunun büyümesinde ve sonrasında patlamasında ortaya çıkmasının en önemli örneğidir.
Doğası gereği, insanlar paylaşılan kültür ve sosyoekonomik normlara sahip bir insan topluluğunun parçası olmak istiyorlar. Bununla birlikte, insanlar hala bireyselliklerini önemsiyorlar ve kendi refahları için sorumluluk alıyorlar. Yatırımcılar, bir pazar mitinginin en üstünde satın alarak veya bir pazar satışında gemiden atlayarak, bazen sürüyü takip etmeye teşvik edilebilir. Davranışsal finans teorisi, bu davranışı, yalnız kalma korkusunu ya da kaybolma korkusunu tetikleyen toplumsal etkilerden etkilenme doğal insan eğilimine bağlar.
Hayvan Sürüsü ve Yatırım Kabarcıkları
Bir yatırım balonu, canlı piyasa davranışı, bir varlığın fiyatının içsel değerinin üzerinde ve ötesinde hızlı bir yükselişe neden olması durumunda ortaya çıkar. Kabarcık, varlık fiyatı temel ve ekonomik rasyonaliteyi aşana kadar şişmeye devam ediyor. Bir baloncuğun varlığında bu aşamada, varlığın maliyetindeki daha fazla artış genellikle sadece en yüksek fiyata almaya devam eden yatırımcılara bağlıdır. Yatırımcılar artık bu fiyat seviyesinden satın almak istemiyorlarsa, kabarcık çökmeye başlar. Spekülatif pazarlarda, patlama geniş kapsamlı sonuçlara neden olabilir.
Bazı kabarcıklar, bir menkul kıymetin fiyat artışı ve diğerleri önemli kazançlar elde ettiği için geride kalma korkusu ile ilgili iyimserlikle aşılan yatırımcılar tarafından organik olarak meydana gelir. Spekülatörler yatırım yapmak için çekiliyor ve böylece güvenlik fiyatının ve işlem hacminin daha da yükselmesine neden oluyor. 1990'ların sonlarında dotcom stokları üzerindeki irrasyonel coşkuyu, ucuz para, kolay sermaye, piyasa aşırı güveni ve aşırı beklentiler oluşturdu. Birçok dotcom'un gelir getirmediği, çok daha az kar sağladığı yatırımcılar için önemli değildi. Yatırımcıların sürü içgüdüsü, onları bir sonraki halka arzın (IPO) peşinden koşarken, geleneksel yatırımın temelini tamamen gözden kaçırmaya zorladı. Piyasa nasıl zirveye ulaşırsa, yatırım sermayesi de kurumaya başladı ve bu da baloncuğun patlamasına ve dik yatırım kayıplarına yol açtı.