Gama Nötr Nedir
Bir gama nötr pozisyonunun elde edilmesi, delta değişim oranı sıfır olan bir varlık portföyü oluşturarak opsiyon ticaretinde riski yönetmenin bir yöntemidir. Gama-nötr bir portföy ikinci derece zaman fiyat duyarlılığına karşı korunur. Gamma delta, rho, teta ve vega ile birlikte "Yunanlılar" seçeneklerinden biridir. Bunlar opsiyon portföylerindeki farklı risk türlerini değerlendirmek için kullanılır. Bir opsiyon portföyünün risk seviyesi, fiyat hassasiyeti, zaman hassasiyeti ve zımni oynaklık risklerine karşı korunmak için kullanılan delta nötr, teta nötr ve vega nötr stratejilerle de yönetilebilir.
AŞAĞI KIRMAK Gamma Neutral
Ofset deltaları ile pozisyon alarak gama nötr portföyü oluşturulabilir. Bu, değişen piyasa fiyatları ve koşulları nedeniyle varyasyonları azaltmaya yardımcı olur. Bununla birlikte, gama nötr portföyü hala riske tabidir. Örneğin, portföyü oluşturmak için kullanılan varsayımların yanlış olduğu ortaya çıkarsa, nötr olması gereken bir pozisyon riskli olabilir. Ayrıca fiyatlar değiştikçe ve zaman geçtikçe pozisyonun yeniden dengelenmesi gerekiyor.
Bir seçenek konumunun gama değeri esas olarak o konumun oynaklığını temsil eder. Bu nedenle, mümkün olduğunca az oynaklığa maruz kalmak istiyorsanız, gama nötr bir pozisyon oluşturmak mantıklıdır. Gama nötr seçenekleri stratejileri, yeni güvenlik konumları oluşturmak veya mevcut bir konumu ayarlamak için kullanılabilir. Amaç, genel gama değerini mümkün olduğunca sıfıra yakın bırakan seçeneklerin bir kombinasyonunu kullanmaktır. Sıfıra yakın bir değerde, temel güvenlik fiyatı hareket ettiğinde delta değeri hareket etmemelidir.
Karda sızdırmazlık, gama nötr pozisyonları için popüler bir kullanımdır. Yüksek bir oynaklık süresi beklenirse ve opsiyon alım satım pozisyonu bugüne kadar iyi bir kâr elde etmişse, pozisyonu satarak kârları kilitlemek, böylece başka ödül elde etmek yerine, bir delta nötr gama nötr hedge etkili bir şekilde mühürlenebilir. kar.