Serbest Nakit Akışı ve İşletme Nakit Akışı: Genel Bakış
Serbest nakit akışı en yaygın olarak işletme gideri eksi sermaye harcamaları olarak tanımlanır. Serbest nakit akışı aynı zamanda sermaye gideri olarak temettü harcamalarını da içerir. Sermaye harcamaları, bir şirketin rekabetçi konumunu ve işletme verimliliğini korumak için gerekli kabul edilir.
Sermaye harcamaları, bir şirketin mülk, endüstriyel binalar veya ekipman dahil fiziksel varlıkları satın almak, yükseltmek ve korumak için kullandığı fonlardır.
Serbest nakit akışını belirlemek için kullanılan hesaplama net gelir artı itfa ve amortisman eksi işletme sermayesi eksi sermaye harcamalarındaki değişikliktir. İşletme nakit akışı aynı şekilde hesaplanır, ancak sermaye harcamalarını ihmal eder.
Birçok analist, temettü harcamalarının sermaye harcamaları kadar önemli olduğunu düşünüyor. Bir şirketin yönetim kurulu temettü ödemesini azaltmayı seçebilir. Bununla birlikte, yatırımcılar temettüleri azaltan şirketlerde holding satma eğiliminde olduğundan, bunun genellikle hisse senedi fiyatı üzerinde olumsuz bir etkisi vardır.
Serbest nakit akışı ve işletme nakit akışı bazen aynı veya karşılaştırılabilir endüstrilerdeki rakipleri karşılaştırırken yararlı bir oran tanımlamak için kullanılır.
Serbest nakit akışı
Serbest nakit akışı, kazançlara benzer bir finansal performans ölçüsüdür ve kullanımı Genel Kabul Görmeyen Muhasebe İlkelerinden (GAAP) biri olarak kabul edilir. Tüm şirket menkul kıymet sahiplerine dağıtım için mevcut nakit akışını ölçer. Varlık tabanını korumak veya genişletmek için projelerin finansmanından sonra nakit olarak düşünülebilir.
Birçok analist, bir şirketin performansını değerlendirmek için kazançlara serbest nakit akışını tercih eder, çünkü serbest nakit akışının sahte olması daha zordur.
Genel olarak, bir firmanın serbest nakit akışı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar iyi bir performans sergiler ve bazı önlemlerle onu daha iyi bir yatırım haline getirir.
İşletme Nakit Akışı
İşletme nakit akışı, bir şirketin normal ticari faaliyetleri tarafından ne kadar nakit üretildiğini ölçer. İşletme Nakit akışı, bir şirketin işlemleri sürdürmek ve genişletmek için yeterli nakit akışı üretip üretemeyeceğini gösterir; ayrıca bir şirketin sermaye artırımı için ne zaman dış finansmana ihtiyacı olabileceğini de belirtebilir.
İşletme nakit akışı, serbest nakit akışı ve kazanç, yatırım için düşünülen bir şirketi araştırırken ve değerlendirirken önemli ölçümlerdir. Büyük bir satış yapmak, kazançları artırma etkisine sahiptir. Ancak, bir şirket bu satış için ödenmezse nakit akışı etkilenir.
Diğer durumlarda, bir şirket nakit akışı bazında çok kârlı olabilir ancak sermaye-yoğun endüstrilerde ise, büyük sabit varlık harcamaları gerektiren yetersiz kazançlara sahip olabilir. Varlıkların hızlandırılmış amortismanı ayrıca nakit akışı ve rapor edilen kazançlar arasında genişletilmiş bir fark yaratır.
Serbest Nakit Akışı ve İşletme Nakit Akışı Örnekleri
Apple (AAPL) 2018'de bir önceki yıla göre% 23, 85 artışla 64, 12 milyar dolarlık serbest nakit akışı bildirdi. Apple ayrıca 2017 yılına göre% 17.86 artışla 77.43 milyar $ işletme nakit akışı bildirdi. Net gelir% 18.78 artışla 59.53 milyar $ olarak kaydedildi. Yıllık bazda, Apple son 10 yılın sekizinde hem işletme hem de serbest nakit akışını artırdı ve 2016 ve 2017 düşüşlerin tek örneği oldu.
Amazon (AMZN) 2017 yılında bir önceki yıla göre% 33, 26 düşüşle 6, 48 milyar dolarlık serbest nakit akışı bildirdi. Amazon, 2017 yılında% 12.1 artışla 2017 yılında 18.43 milyar $ işletme nakit akışı bildirdi. Net gelirin% 27.85 artışla 3.03 milyar $ olduğu bildirildi.
İşletme nakit akışı, serbest nakit akışı ve kazançları daha yüksek olan şirketler, hisse senetlerinin değerinde daha fazla değer kazanma eğilimindedir. Bazı analistler ayrıca serbest nakit akışı, işletme nakit akışı ve hisse başına kazanç bazında çalışırlar. Bu, eğer bir şirket sermayeyi artırmak ve çalışanlara tazminat paketleri aracılığıyla daha fazla hisse ihraç ederse nakit akışının veya kazançların seyreltilmesine izin verir.
Önemli Çıkarımlar
- Serbest nakit akışı, kazançlara benzer bir finansal performans ölçüsüdür.İşletme nakit akışı, bir şirketin iş operasyonları tarafından üretilen nakit miktarını ölçer.