Finansal Likidite Nedir?
Finansal likidite, varlıkların nakit olarak ne kadar kolay dönüştürülebileceğini ifade eder. Hisse senetleri ve tahviller gibi varlıklar çok likittir çünkü günler içinde nakde çevrilebilirler. Ancak, maddi duran varlıklar gibi büyük varlıklar kolayca nakde çevrilemez. Örneğin, çek hesabınız likittir, ancak araziye sahipseniz ve onu satmanız gerekiyorsa, tasfiye edilmesi haftalar veya aylar alabilir ve daha az sıvı hale getirilebilir.
Finansal Likiditeyi Anlamak
Nakit en likit varlıktır. Ancak, bazı yatırımlar kolayca hisse senetleri ve tahviller gibi nakde çevrilebilir. Hisse senetleri ve tahvillerin nakde dönüştürülmesi son derece kolay olduğundan, genellikle likit varlıklar olarak adlandırılır.
Yatırım varlıkları nakde çevrilmesi daha uzun süren, genellikle nasıl ve ne zaman satılabileceğini belirleyen antlaşmalara sahip olan imtiyazlı veya kısıtlı payları içerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal likidite, varlıkların nakit olarak ne kadar kolay dönüştürülebileceğini ifade eder. Hisse senetleri ve tahviller gibi varlıklar çok likittir çünkü günler içinde nakde çevrilebilirler.
Madeni paralar, pullar, sanat eserleri ve diğer koleksiyonlar , yatırımcı kalemler için tam değer istiyorsa nakitten daha az likittir. Örneğin, bir yatırımcı başka bir koleksiyoncuya satış yapacaksa, doğru alıcıyı beklerlerse tam değer elde edebilirler. Bununla birlikte, nakit gerektiğinde bir bayi veya broker aracılığıyla yapılırsa, ürün değerine göre indirimli olarak satılabilir.
Arazi, gayrimenkul veya binalar en az likit varlık olarak kabul edilir, çünkü bunların satılması haftalar veya aylar alabilir.
Herhangi bir varlığa yatırım yapmadan önce, varlığın likidite seviyelerini akılda tutmak önemlidir, çünkü zor olabilir veya tekrar paraya dönüştürmek zaman alabilir. Tabii ki, bir varlık satmak dışında, bir varlığa karşı borçlanarak nakit elde edilebilir. Örneğin, bankalar şirketlere para ödünç verir ve şirketlerin varlıklarını bankayı temerrütten korumak için teminat olarak alır. Şirket nakit alır ancak orijinal kredi tutarını ve bankaya faizini geri ödemek zorundadır.
Piyasadaki Likidite
Piyasa likiditesi, bir piyasanın, bir ülkenin finansal piyasaları veya emlak piyasası gibi varlıkların kolay ve hızlı bir şekilde alınıp satılmasına izin verme yeteneğini ifade eder.
Hisse senetleri hızlı bir şekilde alınıp satılabiliyorsa ve ticaretin hisse senedinin fiyatı üzerinde çok az etkisi varsa, hisse senedi piyasası likittir. Büyük borsalarda işlem gören şirket hisseleri genellikle likit olarak kabul edilir.
Bir borsada yüksek bir ticaret hacmi varsa, bir alıcının hisse başına sunduğu fiyat (teklif fiyatı) ve satıcının kabul etmek istediği fiyat (satış fiyatı) birbirine yakın olmalıdır. Başka bir deyişle, alıcı hisse senedi satın almak için daha fazla ödemek zorunda kalmaz ve kolayca tasfiye edebilir. Alış ve satış fiyatları arasındaki fark genişlediğinde, piyasa daha likidite olmaz. Likit olmayan hisse senetleri için spread, ticaret fiyatının birkaç yüzde puanı kadar çok daha geniş olabilir.
Günün saati de önemlidir. Saatler sonra yatırım veya yatırım yapıyorsanız, daha az sayıda piyasa katılımcısı olabilir. Ayrıca, para birimleri gibi denizaşırı bir enstrümanla ticaret yapıyorsanız, örneğin Asya işlem saatlerinde euro için likidite daha az olabilir. Sonuç olarak, teklif-teklif yayılımı, Avrupalı işlem saatleri sırasında euro ile işlem yaptığınızdan çok daha geniş olabilir.
Piyasalarda ve Şirketlerde Finansal Likidite
Şirketler için likidite tipik olarak bir şirketin dönen varlıklarını kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için kullanma yeteneğini ifade eder. Bir şirket aynı zamanda yükümlülüklerinin üzerinde ve ötesinde yarattığı nakit miktarı ile de ölçülür. Bir şirketin işini büyütmesi ve hissedarlarına temettü dağıtması gereken nakit akışı nakit akışı olarak adlandırılır. Bu makale nakit akışının esasına değinmeyecek olsa da, işletme nakit sahibi olmak bir şirket için hem kısa vadede hem de uzun vadede genişlemek için hayati önem taşımaktadır.
Aşağıda, bir şirketin likiditesini veya bir şirketin mevcut yükümlülüklerini yerine getirmek için varlıklarını ne kadar iyi tasfiye edebileceğini ölçmek için kullanılan üç yaygın oran bulunmaktadır.
Cari oran (işletme sermayesi oranı olarak da bilinir) bir şirketin likiditesini ölçer ve dönen varlıklarını dönen varlıklarına bölerek hesaplanır. Cari terimi, tüketilen (varlıklar) ve ödenen (yükümlülükler) bir yıldan az olan kısa vadeli varlıkları veya borçları ifade eder. Cari oran, bir şirketin borçlarını (borç ve borç hesapları) varlıklarıyla (nakit, menkul kıymetler, envanter ve alacak hesapları) geri ödeyebilmesi için kullanılır. Tabii ki, endüstri standartları değişiklik gösterir, ancak bir şirket ideal olarak 1'den büyük bir orana sahip olmalıdır, yani mevcut varlıklardan kısa vadeli borçlara daha fazla varlık gösterir. Ancak, doğru bir karşılaştırma için aynı sektördeki benzer şirketlerle oranların karşılaştırılması önemlidir.
Bazen asit-test oranı olarak da adlandırılan hızlı oran, envanter hariç tutulan oran dışında, akım oranıyla aynıdır. Nakit, kısa vadeli yatırımlar ve alacak hesapları gibi diğer dönen varlıklar ile karşılaştırıldığında nakde çevirmenin en zor olduğu envanter kaldırılmıştır. Diğer bir deyişle, envanter diğer dönen varlıklar kadar likit değildir. Birden büyük bir oran değeri tipik olarak likidite açısından iyi kabul edilir, ancak bu endüstriye bağlıdır.
İşletme nakit akışı oranı , bir şirketin faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının cari yükümlülüklerin ne kadar iyi karşılandığını ölçer. İşletme nakit akış oranı, bir şirketin cari borçlarını aynı dönemde oluşan nakit ile kaç kez ödeyebileceğini hesaplayarak kısa vadeli likiditenin bir ölçüsüdür. Oran, faaliyet nakit akımının kısa vadeli yükümlülüklere bölünmesiyle bulunur. Daha yüksek bir rakam daha iyidir çünkü bir şirketin mevcut yükümlülüklerini daha fazla karşılayabileceği anlamına gelir. Artan faaliyet nakit akış oranı finansal sağlığın bir göstergesidir, azalan oranlara sahip şirketlerin kısa vadede likidite sorunları olabilir.
Sonuç olarak
Likidite piyasalar, şirketler ve bireyler için önemlidir. Sahip olunan varlıkların toplam değeri yüksek olsa da, varlıklar kolayca nakde çevrilemezse, bir şirket veya birey likidite sorunlarıyla karşılaşabilir. Bankalara ve alacaklılara borç veren şirketler için likidite eksikliği, şirketi kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için tasfiye etmek istemedikleri varlıkları satmaya zorlayabilir. Bankalar, varlıkları teminat olarak tutarken şirketlere nakit borç vererek piyasada önemli bir rol oynamaktadır.
Yatırımcılar, herhangi bir gecikme olmaksızın kolay ve sorunsuz bir şekilde yatırımlara girip çıkmak isterse, piyasa likiditesi kritik önem taşır. Sonuç olarak, bir pozisyona girmeden önce bir hisse senedinin, yatırım fonunun, güvenliğin veya finansal piyasanın likiditesini izlediğinizden emin olmalısınız.