Hisse Senetleri Piyasası Tarafsız (EMN) Stratejisi nedir?
Hisse senedi piyasası tarafsız (EMN) stratejisi, fonun uzun ve kısa vadeli riskleri arasındaki farkla ölçülen performansı ile piyasa riskine karşı korunmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedi piyasası nötr stratejisi, fonun uzun ve kısa pozlama arasındaki farkla ölçülen performansı ile piyasa riskine karşı korunmaktadır. Hisse senedi piyasası nötr (EMN), yöneticinin hisse senedi fiyatlarındaki farklılıkları uzun ve kısa eşit olarak kullanmaya çalıştığı bir yatırım stratejisini tanımlar Hisse senedi piyasası nötr stratejisine sahip bir riskten korunma fonu genellikle daha agresif fonların yüksek riskini ve yüksek ödül profilini taşımadan tahvilleri geride bırakabilecek bir riskten korunma fonu için alışveriş yapan kurumsal yatırımcıları hedeflemektedir.
Hisse Senetleri Piyasası Tarafsız (EMN) Stratejisini Anlamak
Hisse senedi piyasası nötr (EMN), yöneticinin hisse senedi fiyatlarındaki farklılıkları yakından ilişkili hisse senetlerinde uzun ve kısa eşit miktarda tutarak sömürmeye çalıştığı bir yatırım stratejisini tanımlar. Bu hisse senetleri aynı sektör, endüstri ve ülke içinde olabilir ya da piyasa değeri gibi benzer özellikleri paylaşabilir ve tarihsel olarak ilişkilendirilebilir. Hisse senedi piyasası nötr fonları, genel pazarın yükseliş ya da düşüş eğilimine bakılmaksızın olumlu bir getiri üretmek amacıyla oluşturulan portföylere sahiptir. Bu terim, kendilerini hisse senedi piyasası nötr olarak pazarlayan riskten korunma fonlarıyla yakından ilişkilidir ve bazen basitçe EMN kısaltması ile ifade edilir.
Hisse senedi piyasası nötr fonları piyasa faktörlerine karşı bir korunma amaçlıdır. Hisse senedi piyasası nötr hisse senedi seçiciler için bir strateji olarak görülüyor, çünkü hisse senedi toplama önemli. Örneğin, bir riskten korunma fonu yöneticisi, düşük performans gösterecek 10 biyoteknoloji borcundan daha iyi performans gösterecek ve 10 biyoteknoloji borcunu kısaltacaktır. Bu nedenle, gerçek pazarın önemli olmadığı (çok) önemli değildir, çünkü kazançlar ve kayıplar birbirini dengeleyecektir. Sektör bir yöne ya da diğerine hareket ederse, uzun hisse senedindeki kazanç, kısa vadedeki zararla dengelenir.
Hisse Senetleri Piyasası Tarafsız ve Yeniden Dengeleme
İlk bakışta, hisse senedi piyasası nötr fonları, uzun kısa fonlar veya göreli değer fonları gibi görünebilir. En büyük fark, hisse senedi piyasası tarafsız uzun ve kısa varlıklarının toplam değerini kabaca eşit tutmaya çalışmasıdır, çünkü bu genel riski azaltmaya yardımcı olur. Uzun ve kısa arasındaki bu denkliği korumak için, piyasa eğilimleri belirlendikçe ve güçlendikçe hisse senedi piyasası nötr fonları yeniden dengelenmelidir. Diğer uzun kısa riskten korunma fonları, kârların piyasa trendleri üzerinde çalışmasına ve hatta bunları yükseltmek için bile kaldıracağından, hisse senedi piyasası nötr fonları aktif olarak getiri sağlıyor ve karşıt pozisyonun boyutunu artırıyor. Piyasa kaçınılmaz olarak yeniden döndüğünde, hisse senedi piyasası nötr fonları tekrar acı çeken portföye daha fazla hareket etmek için kâr etmesi gereken pozisyonu hafifletir. Esasen, hisse senedi piyasası tarafsız fonu, çok sıcak değil, çok soğuk ve kesinlikle çok heyecan verici olmayan çit fonlarının ılık püresi olmayı amaçlamaktadır.
Hisse Senetleri Piyasası Tarafsız ve Kurumsal Yatırımcılar
Hisse senedi piyasası tarafsız stratejisine sahip bir riskten korunma fonu genellikle daha agresif fonların yüksek riskini ve yüksek ödül profilini taşımadan tahvilleri geride bırakabilecek bir riskten korunma fonu için alışveriş yapan kurumsal yatırımcıları hedeflemektedir. Düşük riske yapılan bu vurgu nedeniyle, hisse senedi piyasası nötr fonları diğer riskten korunma fonlarından daha düşük getiri eğilimindedir. Hisse senedi piyasası nötr fonlarının yıllık bazda para kaybedebileceğini ve kaybedebileceğini belirtmek ilginçtir, ancak genellikle önemli bir miktar değildir. Bu nedenle hisse senedi piyasası nötr fonlarındaki kurumsal yatırımcılar, çift haneli kayıplardan kaçınabileceklerini biliyorlar ve çift haneli getirilerin de nadir olacağı gerçeği ile karşı karşıya kalıyorlar.