Başlıca Hareketler
Tüccarlar, bu sabah Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) şaşırtıcı bir şekilde kötümser bir açıklamanın ardından piyasaya çıktılar, hisse senedi sattılar ve tahvil aldılar. Dünkü Grafik Danışmanı bülteninde bahsettiğim gibi, Avrupa Merkez Bankası'nın Avrupa bankaları için ek finansmanı haklı çıkarmak için Euro Bölgesi için ekonomik tahminini düşürmesi bekleniyordu; ancak, bugün merkez bankasının karamsarlığının boyutu şaşırtıcıydı.
Ne yazık ki, ECB Başkanı Mario Draghi'nin düzeltilmiş tahminleri bu yıl% 1.1'lik beklenen büyüme oranını açıkladı ve bu da son tahminden 0.6 puan düştü. Ticaret korumacılığı gibi jeopolitik riskler, 2014'ten önceki Yunan mali krizlerinden bu yana en düşük tahmin olan ayarlamaların çoğu için suçlanacaktı.
Aşağıdaki grafikte, ECB'nin euro değeri hakkındaki açıklamasına tepki veren trader'ları göstermek için bir dakikalık mumlar kullandım. Para birimlerinin alıntı yapma yöntemine aşina değilseniz, euro düşüyorsa doların yükselmekte olduğunu anlamak önemlidir.
Geçtiğimiz birkaç ay boyunca birçok kez bahsettiğim gibi, ABD doları için artan bir dolar ABD hisse senetleri için bir sorundur, çünkü ABD ihracatını daha pahalı hale getirir ve ABD çok ulusluların kazandığı uluslararası karları iskonto eder.
S&P 500
ECB'nin esasen yapmayı planladığı şey, merkez bankasından kredi şeklinde bankalara daha fazla sermaye sağlayarak para politikasını kolaylaştırmaktır. Niceliksel genişleme gibi, bu durum varlık fiyatları için olumlu olması gereken kısa vadeli faiz oranlarını düşürmelidir, ancak ECB'nin negatif tonu bugün tüccarları biraz şok etti.
Basın toplantısı sırasında bir noktada Draghi, "Euro bölgesi büyüme görünümünü çevreleyen riskler hala aşağı yönlü." Bunun gibi yorumlar bölgedeki bankaları zorladı, Deutsche Bank AG (DB) gibi bazıları pazarın kapanışıyla% 5'ten fazla düştü. Bugünkü seansın ortasında kısa süreli bir toparlanmanın ardından S&P 500, kısa vadede yeni bir düşük seviyeyle kapandı.
Bugünkü duyurunun tamamen yeni bir bilgi olmadığını belirtmek önemlidir. Manşetleri okurken böyle hissettirebilir, ancak tüccarlar ECB'nin banka kredileri ve düşük tahminler hakkındaki planlarının farkındaydı. Haberlerin tonunun, herhangi bir temel değişiklikten daha kısa vadeli direnişe çarptığından beri zaten düşmekte olan hisse senedi fiyatlarına bir tepki olduğunu savunacağım. Euro bölgesi ekonomisinin kötüleşmesi, uzun vadede piyasa için bir risktir, ancak düşüşün hızı, büyük bir geri çekilmeden daha kötü bir haberle çakışan normal bir teknik düzeltmeyi temsil etmektedir.
:
Küçük Başlı Zayıflık Daha Büyük Ölçekli Düzeltme Önleyebilir
Yeşil Yeni Anlaşma Açıklandı
2019 İçin En İyi Stok Ticaret Uygulamaları
Risk Göstergeleri - ECB Kötümserliği Vurdu EM
Basına yaptığı açıklamada Mario Draghi, "gelişmekte olan piyasalardaki kırılganlıkların ekonomik duyarlılığa iz bıraktığını gösteriyor", bu da gelişmekte olan pazar endekslerinde ek satışlara katkıda bulunmuş olabilir. Bu talihsiz bir durumdu, çünkü son zamanlarda şaşırtıcı derecede güçlü yatırımcı hissi gördüğümüz alanlardan biri gelişmekte olan pazarlarda, özellikle Çin'de.
Bir gün bir eğilim oluşturmaz, ancak gelişmekte olan piyasalar Ocak ayında çift dip patlamasından sonra herhangi bir ilerleme kaydedememişti. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, iShares Gelişen Pazar ETF'si (EEM), geçen hafta yeni zirvelere ulaşamadıktan sonra tekrar kırılma noktasına hisse başına 42 $ civarında meydan okuyor.
Eğer gelişmekte olan pazarlar desteği kırarsa, pazarın geri kalanının bunu takip edeceğini varsaymam; ancak, bu varlık kategorisindeki zayıflık bir uyarı işaretidir. Öte yandan, yükselen piyasalar hisse senetlerinin toparlandıklarında dibe vurduklarına dair erken bir işaret verir. Yatırımcıların yeni bir satın alma fırsatını kaçırmamak için kısa vadede destek işaretleri için varlık sınıfına dikkat etmelerini öneriyorum.
:
Casino ve İnşaat Alt Sektörü Zayıflığı
Perakende Harcamalarının Güçlü Olduğu Görülen 9 Tüketici Hisse Senedi
Facebook Payları Alışılmadık Alış Etkinliklerini Göster
Sonuç: Emek Hala Bilinmeyen Bir Risk
Yarının Grafik Danışmanı bülten sayısında, Cuma gününden önce yayınlanacak çalışma raporundan ne öğrendiğimizi tartışacağım. Dünkü sayımızda yatırımcıların veriler serbest bırakıldığında bir hayal kırıklığı için kurulduğuna dair bazı endişelerini dile getirdim. Bununla birlikte, bugün satışın bir avantajı, duyurudan önce fiyatlandırma baskısının bir kısmını hafifletmesidir. Bugün düşük fiyatlar, pazarın yarın düşme olasılığının daha düşük olduğu anlamına gelir ve alıcılar, işgücü raporu yayınlandıktan sonra düşük fiyatları cazip bulabilirler.