Özveri Stratejisinin TANIMI
Özveri stratejisi, bir yatırım portföyünde beklenen getirilerin tahmini gelecekteki yükümlülüklerle eşleştirildiği bir varlık yönetimi yöntemidir. İleriki yükümlülüklerin karşılanabilmesi için emeklilik fonlarında ve sigorta şirketi portföylerinde bir özveri stratejisi sıklıkla kullanılmaktadır. Özveri stratejisine portföy özveri, nakit akışı eşleştirmesi ve yapılandırılmış portföy stratejisi denir.
AŞAĞI DAĞITMA Adanmışlık Stratejisi
Bir özveri stratejisi nakit akışı eşleştirmesini içerir, böylece yatırım kazançları gelecekteki beklenen sermaye harcamaları için fon sağlar. Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri, önemli olma eğilimi gösteren gelecekteki borçları oldukça doğru bir şekilde tahmin edebilirler. Portföyleri tipik olarak, öngörülebilir gelir akışlarının öngörülen gelecekteki yükümlülüklere uymasını sağlayan düşük riskli, sabit getirili menkul kıymetler, örneğin yatırım yapılabilir şirket tahvilleri, devlet tahvilleri ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler içerir.
Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri yatırımları konusunda muhafazakâr olmalıdır, çünkü emeklilik alıcılarına ve poliçe sahiplerine karşı yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli gelir elde etmenin kesinliğine (kontrolleri içinde mümkün olduğu ölçüde) ihtiyaç duymaktadırlar. Bireysel düzeyde de, varlıkların bir kısmını bilinen belirli giderler için ödeme yapmak üzere gelir üretmek üzere "adamak" için bir yatırım planı - üniversite harcı, düğün masrafları, emeklilik, örnek olarak - akıllıca bir para yönetimi stratejisinin bir parçasıdır.
Özveri Stratejisi Diline Bir Örnek
California Kamu Çalışanlarının Emeklilik Sistemi (CalPERS), güven fonlarından birinin amacını tanımlamak için "özel" kelimesini kullanmasında açıktır: "California İşverenlerin Yardım Vakfı (CERBT) Fonu, adanmış bir Bölüm 115 güven fonudur tüm uygun California kamu kurumları için İstihdam Sonrası Diğer Faydaları (OPEB) ön plana çıkarmak… Kaliforniya kamu kurumları bu güven fonuna katılarak, gelecekteki maliyetleri büyük ölçüde CalPERS tarafından sağlanan yatırım kazançlarından finanse etmeye yardımcı olabilir. " "Adanmış", CalPERS'in yalnızca OPEB'e fon sağlamak amacıyla gelir sağlayacak şekilde varlık yatırımı yaptığı anlamına gelir.