Para Birimi Değişimi Nedir?
Bazen çapraz para takası olarak adlandırılan bir para birimi swapı, bir para biriminde başka bir para biriminde aynı para biriminde faiz değişimini ve bazen de anaparayı içerir. Faiz ödemeleri, sözleşmenin ömrü boyunca belirli tarihlerde yapılır. Bu bir döviz işlemi olarak kabul edilir ve kanunen bir şirketin bilançosunda gösterilmesi zorunlu değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir para swapı, başka bir para biriminde aynı için bir para biriminde faiz değişimini ve bazen de ana para birimini içerir. Dövizli işlem olduğu düşünülürse, döviz swaplarının bir şirketin bilançosunda gösterilmesi zorunlu değildir. oranı.
Döviz swaplarının Temelleri
Döviz swapları başlangıçta döviz kuru kontrollerini, para birimlerinin satın alınması ve / veya satışıyla ilgili hükümet sınırlamalarını aşmak için yapıldı. Zayıf ve / veya gelişmekte olan ekonomileri olan ülkeler spekülasyonları para birimlerine karşı sınırlamak için genellikle döviz kontrollerini kullanmasına rağmen, çoğu gelişmiş ekonomi günümüzde kontrolleri elimine etmiştir.
Dolayısıyla, uzun vadeli yatırımların riskten korunması ve iki tarafın faiz oranı riskini değiştirmek için artık takaslar yapılmaktadır. Yurtdışında iş yapan şirketler, yerel para biriminde, o ülkedeki bir bankadan borç para almaları durumunda alabileceklerinden daha uygun kredi oranları almak için genellikle para swaplarını kullanırlar.
Döviz swapları bankalar, yatırımcılar ve çok uluslu şirketler tarafından kullanılan önemli finansal araçlardır.
Para Birimi Değişimi Nasıl Çalışır?
Bir para swapında taraflar, işlemin başlangıcında iki para biriminin ana miktarlarını değiştirip değiştirmeyeceklerini peşinen kabul ederler. İki ana tutar zımni bir döviz kuru oluşturur. Örneğin, bir takas 10, 5 € ile 12, 5 milyon $ arasında değiş tokuş yapmayı içeriyorsa, bu 1, 25 EUR / USD döviz kuru oluşturur. Vadede, piyasa iki yıl içinde 1, 25'ten çok uzaklaşmış olabileceğinden, vadede aynı iki ana tutarın değiştirilmesi gerekir.
Fiyatlandırma genellikle başlangıçta faiz oran eğrileri ve iki tarafın kredi riskine bağlı olarak Londra Bankalar Arası Teklif Oranı (LIBOR) artı veya eksi belirli bir puan olarak ifade edilir.
Bir para birimi değişimi birkaç yolla yapılabilir. Birçok takas basitçe kavramsal anapara tutarları kullanır, yani anapara tutarları, her bir döneme ödenecek ve ödenecek faizi hesaplamak için kullanılır, ancak takas edilmez.
Anlaşma başlatıldığında tam bir anapara değişimi varsa, vade vade tarihinde tersine çevrilir. Döviz takas vadeleri en az 10 yıl boyunca tartışılabilir ve bu da onları çok esnek bir döviz yöntemi haline getirir. Faiz oranları sabit veya değişken olabilir.
Hindistan ve Japonya Ekim 2018'de Hindistan'daki forex ve sermaye piyasalarına istikrar getirmek için 75 milyar dolar değerinde ikili para takası anlaşması imzaladı.
Döviz swaplarında faiz değişimi
Faiz oranlarının değişiminde üç değişiklik vardır: sabit orandan sabit orana; değişken orandan değişken orana; veya sabit orandan değişken orana. Bu, euro ve dolar arasındaki bir takasta, bir euro kredisine sabit bir faiz oranı ödemekle yükümlü olan bir tarafın bunu dolar cinsinden sabit bir faiz oranı veya dolar cinsinden dalgalı bir oranla değiştirebileceği anlamına gelir. Alternatif olarak, euro kredisi dalgalı faiz oranına sahip bir taraf, bunu dalgalı veya sabit bir dolar olarak değiştirebilir. İki değişken oranlı swapa bazen temel swap denir.
Faiz ödemeleri genellikle üç ayda bir hesaplanır ve altı ayda bir değiştirilir, ancak takaslar gerektiği gibi yapılandırılabilir. Faiz ödemeleri genellikle farklı para birimlerinde olduğu için netleştirilmez.