İçindekiler
- Para Birimi ETF Nedir?
- Para Birimi ETF'lerini Anlama
- Riskten Korunma Hususları ve Örnek
- Döviz Kurları ETF'lerinin Riskleri
Para Birimi ETF Nedir?
Döviz ETF'leri (borsa yatırım fonları), döviz (forex) para birimlerine yatırım maruziyeti sağlamak amacıyla oluşturulmuş finansal ürünlerdir. Genellikle pasif olarak tek bir ülke veya ülke sepetindeki temel para birimi varlıklarıyla yönetilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Para birimi ETF'leri, bir para biriminin veya para birimlerinin sepetinin göreli değerini izleyen borsada işlem gören fonlardır. Para birimi ETF'leri forex piyasalarında spekülasyon yapmak, portföyü çeşitlendirmek veya kur riskine karşı korunmak için kullanılabilir.
Düşen Dolar Nasıl Ticaret Yapılır
Para Birimi ETF'lerini Anlama
Döviz ticareti için döviz piyasası, dünyanın en büyük piyasasıdır. Döviz ETF'leri, yönetilen bir para birimi portföyü aracılığıyla döviz piyasasına yapılandırılmış yatırım maruziyeti sağlar. Yatırımcılar bu fonları döviz piyasası riskleri ve forex piyasasındaki riskleri ve sürtünme maliyetlerini azaltma yetenekleri için ararlar.
ETF'lerin artan popülaritesi, yatırımcılara normal işlem saatleri boyunca para ticareti yapmak için kesintisiz ve ucuz bir yöntem sunmaktadır.
Döviz piyasasındaki hareketlerin çoğu faiz oranlarına, küresel ekonomik koşullara ve siyasi istikrarlara bağlı.
Para birimleri ve devlet hazineleri genellikle yatırımcıların güvenlik için arayabilecekleri birbiriyle yakından ilişkili iki yatırım seçeneğidir. Para birimleri, volatiliteleri ve ticaret mekanizmaları nedeniyle diğer güvenli cephelerden biraz daha yüksek göreceli riske sahip olabilir. Para birimi değerleri genellikle faiz oranları, ekonomik koşullar ve hükümet politikaları tarafından yönlendirilir. Yatırımcılar güvenlik, spekülasyon veya riskten korunma için para birimlerini kullanabilirler.
Temel olarak, ticaret para birimleri spot döviz kurları üzerinde spekülatif bir ticarettir. Para birimi ETF yöneticileri fonlarının hedeflerini birkaç farklı yöntem kullanarak gerçekleştirebilirler. Para birimi ETF'leri, nakit / para mevduatları, bir para birimi cinsinden kısa vadeli borç ve forex türev sözleşmelerini içerebilir. Geçmişte, bu pazarlara sadece deneyimli trader'lar erişebiliyordu, ancak son on yılda borsa yatırım fonlarının yükselişi döviz piyasasını daha geniş bir şekilde açtı.
Bugün, para birimi ETF'leri dünyanın en büyük küresel para birimlerinin çoğunu izlemek için kullanılabilir. Yönetim altındaki varlıklara göre en büyük para birimi ETF'lerinden on tanesi aşağıdakileri içerir:
- Invesco DB ABD Doları Endeksi Boğa Fonu (UUP) Invesco CurrencyShares® Euro Para Birimi Güven (FXE) Invesco CurrencyShares® Japon Yeni Güven (FXY) Invesco CurrencyShares® İngiliz Sterlini Güven (FXB) Invesco CurrencyShares® İsviçre Frangı Güven (FXF) ProShares UltraShort Euro (EUO) Invesco CurrencyShares® Kanada Doları Güven (FXC) Invesco CurrencyShares® Avustralya Doları Güven (FXA) WisdomTree Bloomberg ABD Doları Boğa Fonu (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Spot döviz kurlarına maruz kalma belki de para birimlerine yatırım yapmanın en temel unsurudur. Döviz fonları, maruz kaldıklarına ve bir karşı para birimine veya bir para sepetine konumlandırılmasına göre yükselir ve düşer.
Para birimi ETF'leri geleneksel hisse senedi ve tahvil portföylerine bir çeşitlendirme katmanı ekleyebilir. Potansiyel olarak ekonomik olaylar için tahkim veya riskten korunma amacıyla kullanılabilirler. Farklı ürünler değişen risk-ödül fırsatları sunar ve farklı para birimlerine maruz kalmayı sağlar. Birden fazla para birimine yapılan sepet yatırımları, para birimine özgü bir üründen daha fazla istikrar sağlayabilir, ancak daha az ters potansiyele sahiptir. Çeşitlilik ve risk yönetimi gibi aynı modern finans kılavuz ilkelerinin çoğu para piyasası ticareti için geçerlidir.
ABD'de ABD Doları Endeksi, ABD dolarının performansının en yakından takip edilen göstergelerinden biridir. Yatırımcılar bu endekse üç popüler fon ile yatırım yapabilir:
- Invesco DB ABD Doları Endeksi Boğa Fonu (UUP) Invesco DB ABD Doları Endeksi Ayı Fonu (UDN) WisdomTree Bloomberg ABD Doları Boğa Fonu (USDU)
Riskten Korunma Hususları ve Örnek
İShares MSCI Kanada Endeks Fonu (EWC) aracılığıyla Kanada hisse senetlerine 10.000 dolar yatırım yapan ABD'li bir yatırımcıyı düşünün. Bu ETF, MSCI Kanada Endeksi tarafından ölçüldüğü üzere Kanada hisse senedi piyasasının fiyat ve getiri performansına karşılık gelen yatırım sonuçları sağlamayı amaçlamaktadır. ETF hisseleri Haziran 2008 sonunda 33.16 $ olarak fiyatlandırıldı, bu yüzden 10.000 $ yatırım yapacak bir yatırımcı 301.5 hisseyi (aracılık ücretleri ve komisyonlar hariç) satın alacaktı.
Bu yatırımcı döviz riskinden korunmak isteseydi, CurrencyShares Kanada Doları Vakfı'nın (FXC) kısa hissesini satabilirdi. Bu ETF fiyatı Kanada dolarının ABD doları cinsinden yansıtmaktadır. Diğer bir deyişle, bir yatırımcı uzun olduğunda ETF, Kanada doları ABD doları karşısında güçlendiğinde FXC hisseleri yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Kısa devre bunun tersini yaratır.
Bu yatırımcı Kanada Doları'nın takdir edeceği görüşüne sahip olsaydı, döviz kuru riskinden korunmaktan kaçınacağını veya FXC hisselerini satın alarak (veya "uzun süre") Kanada doları riskini "ikiye katlayacağını" hatırlayın. Ancak, senaryomuz yatırımcının kur riskinden korunmak istediği varsayımından dolayı, uygun eylem yolu FXC birimlerini “kısa satmak” olacaktır.
Bu örnekte, Kanada doları ticareti o sırada ABD doları ile pariteye yakınken, FXC birimlerinin 100 $ 'da kısa satıldığını varsayın. Bu nedenle, EWC birimlerinde 10.000 dolarlık pozisyonu korumak için yatırımcı, FXC hisseleri düştüğünde daha sonra daha ucuz bir fiyata satın almak amacıyla 100 FXC hissesi satabilir.
2008'in sonunda, EWC hisseleri satın alma fiyatından% 47.4 düşüşle 17.43 $ 'a düştü. Hisse fiyatındaki bu düşüşün bir kısmı, bu dönemde Kanada doları karşısında ABD dolarındaki düşüşe bağlanabilir. Finansal riskten korunma amaçlı olan yatırımcı bu zararın bir kısmını kısa FXC pozisyonundaki kazançla telafi edecektir. FXC hisseleri 2008 yılı sonunda yaklaşık 82 $ 'a düşmüştü, bu yüzden kısa pozisyondaki kazanç 1.800 $ olurdu. Korunmayan yatırımcı, EWC hisselerine ilk 10.000 dolarlık yatırımda 4.743 dolar zarar etmiş olacaktı. Finansal riskten korunma amaçlı yatırımcı, portföyde toplam 2.943 $ zarar etmiş olurdu.
Bazı yatırımcılar, her bir dolar yurtdışı yatırımını korumak için bir para birimi ETF'ye bir dolar yatırmanın değerli olmadığına inanabilirler. Ancak, para birimi ETF'leri marj almaya uygun olduğundan, bu engel hem yurtdışı yatırım hem de para birimi ETF'si için marj hesapları (aracılığın yatırım için fonların müşteri kısmını ödünç verdiği aracılık hesapları) kullanılarak aşılabilir.
Döviz Kurları ETF'lerinin Riskleri
Ticaret para birimleri ve döviz ETF'leri portföy getirilerini iyileştirmeye yardımcı olabilir, ancak döviz piyasasında önemli riskler vardır. Öncelikle, çoğu para birimi hareketi devam eden makroekonomik olaylardan etkilenmektedir. Merkez bankası tarafından durgun bir ekonomik tahliye, değişken siyasi hareket veya faiz artırımı birden fazla döviz kurunu kolayca etkileyebilir.
Genel olarak, para yatırımının özel riskleri olduğunu ve bu nedenle tüm yatırımcılar için uygun olmayabileceğini hatırlamak önemlidir. Para birimleri ve para birimi ETF'leri çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak kullanılabilir. Genellikle, riskten korunma amacıyla, uluslararası yatırımlardan kaynaklanan risklerin karşı yönetimi için en iyi şekilde kullanılırlar.