Kurucu Nedir?
Kurucu, S&P 500 veya Dow Jones Industrial Average gibi bir endeksin parçası olan hisseleri olan bir şirkettir. Dizinin bir bileşeni veya üyesidir. Tüm bileşenlerin paylarının toplamı, endeksin değerini hesaplamak için kullanılır.
Her kurucu, bir endekse eklenmeden önce kapitalizasyon, piyasaya maruz kalma ve likidite ile ilgili belirli gereksinimleri karşılamalıdır.
Bileşenleri Anlama
Birleşik Devletler'deki piyasa endekslerini, Dow Jones Sanayi Ortalaması, S&P 500, Nasdaq Kompozit Endeksi ve NYSE Kompozit Endeksi, örneğin Dow Jones Sanayi Ortalaması dahil otuz büyük şirketin paylarından oluşmaktadır. Bununla birlikte, Charles Dow ilk endeksi yarattı - o zamanlar, basit bir hisse senedi fiyatları ortalamasıydı - 1884'te bugün Dow Jones Ulaşım Ortalaması olarak bilinen Dow Jones Demiryolu Ortalamasını yayınladı.
Endeksler, borsa veya ekonominin belirli piyasalarının veya sektörlerinin performansını izlemek ve yatırımcılara ve portföy yöneticilerine kendi performanslarını değerlendirmek için kıyaslama kriterleri sağlamak da dahil olmak üzere bir dizi önemli işleve hizmet eder. Borsadaki yatırımcılar için, S&P 500 Endeksi göreceli performans için bir ölçüt olarak kabul edilir ve endeksten sürekli olarak daha iyi performans gösteren bir fon yöneticisi "piyasayı yener".
Piyasa endeksine girerek kurucu bir hisse senedi veya şirket artan maruziyet ve belirli bir güvenilirlik kazancı elde eder. Ayrıca hisse fiyatını artırabilir, çünkü S&P 500 ve diğer endeksleri takip etmeye çalışan birçok pasif endeks fonu vardır. Bir şirket kurucu haline geldiğinde, bu fonların hisse satın alması gerekir ve satın alma talebi endeks etkisi adı verilen bir S&P 500 olgusu yaratabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir bileşen, Dow, S&P 500 veya Nasdaq gibi bir endeksin veya ortalamanın bir üyesi veya bileşenidir. Şirketler, bir endekse eklenmeden önce indeksin yayıncıları tarafından belirlenen belirli gereksinimleri karşılamalıdır. Endeksler, endeks içerisindeki tüm bileşenlerin hisse fiyatlarını dikkate alan matematiksel formüllere dayanmaktadır. İndeksler, belirli pazarların ve sektörlerin performansını izlemek için kullanışlıdır.
Bileşenlerin Gereksinimleri
Piyasa endeksinin bir bileşeni olma kriterleri bir endeksten diğerine değişir. Dow Jones Sanayi Ortalaması, birçok endüstriye yayılmış tanınmış şirketlerden oluşur ve her bir bileşen, genel endekste fiyatıyla orantılı bir ağırlığa sahiptir. Dow Jones'taki bir komite, endüstriyel ortalamaya kimin girip gireceğini belirler.
Dow fiyat ağırlıklı bir endeks iken, diğer endeksler bazen farklı şekilde oluşturulur. Endeks oluşturmak için üç genel yöntem vardır:
- Fiyat ağırlıklı endeksler, her bir kurucunun hisse fiyatına daha fazla ağırlık verir. Piyasa değeri ağırlıklı endeksler, her bir bileşenin büyüklüğüne veya piyasa değerine daha fazla ağırlık verir. Eşit ağırlıklı endeksler, fiyat veya piyasa değeri dikkate alınmaksızın tüm üyelere aynı davranır.
Nasdaq Kompozit Endeksi ve New York Kompozit Endeksi, her borsada listelenen tüm öz kaynakların performansını izler. Her bir kurucunun toplam endekste sahip olduğu ağırlık, piyasa aktifleştirmesine dayanır ve her bir kurucunun fiyat getirisi ve temettü getirisi, endeksin hareketlerine etki eder. S&P 500, piyasa değeri ağırlıklı bir endekse başka bir örnektir ve en büyük şirketler, performansı üzerinde en büyük etkiye sahiptir.