Nakit Hesap ve Marj Hesabı: Genel Bakış
Menkul kıymet satın almak isteyen yatırımcılar bunu aracılık hesabı kullanarak yaparlar. İki ana aracılık hesabı nakit hesaplar ve marj hesaplarıdır. İkisi arasındaki fark, parayı yatırmanız gerektiğidir.
Önemli Çıkarımlar
- Nakit hesaplar, menkul kıymet satın almadan önce nakit ile finanse edilen aracı hesaplardır.Margin hesaplar, hesabınızdaki menkul kıymetlerin değeri karşılığında para ödünç almanıza izin verir.Margi hesaplar açığa satış için faydalıdır. Hesaplar, menkul kıymet ödünç verme yaklaşımından yararlanabilir.
Nakit hesabı
Nakit hesapta, tüm işlemler nakit veya uzun pozisyonlarla yapılmalıdır. Nakit bir hesapta menkul kıymet satın alırken, yatırımcı, ticareti yapmak için nakit yatırmalı veya aynı işlem gününde mevcut bir pozisyon satmalıdır, bu nedenle satınalma siparişini yerine getirmek için nakit gelir elde edilebilir. Bu hesaplar oldukça basittir.
Kısa satıcılar ve riskten korunma fonlarından, özellikle tipik olarak borçlanması zor olan menkul kıymetlerden borç almak için çok fazla talep olabilir. Sermaye veya menkul kıymet ödünç aldığınızda, ödünç alınan tutar üzerinden ücret ve faiz ödemeniz gerekir.
Piyasa oranlarına ve menkul kıymetlere olan talebe bağlı olarak, menkul kıymet borçlanmaya ilişkin kesin faiz tutarı değişecektir (borç almak ne kadar zorsa, faiz o kadar yüksek olur). Borç verilecek en cazip menkul kıymetler, kısa satış için borçlanması en zor olan menkul kıymetlerdir, bu da genellikle küçük kepler veya ince işlem gören hisse senetlerinin yanı sıra zaten ağır bir şekilde kısaltılmış veya fiyat düşmüş hisselerdir.
Bu talep, menkul kıymetleri elinde tutan yatırımcılara cazip bir fırsat sunmaktadır. Talep edilen menkul kıymetlere sahip bir nakit hesabınız varsa, komisyoncunuza hisselerinizi ödünç vermek istediğinizi bildirebilirsiniz. Bu hisseler için talep olması durumunda, brokerınız size bu hisseleri ödünç verme yeteneği için size ne ödemek isteyecekleri konusunda bir teklif verecektir.
Acenteye bağlı olarak, bu hizmeti sunabilir veya sunmayabilir ve ayrıca minimum sayıda hisse veya dolar tutarı gerektirebilir.
Teminat Hesabı
Bir marj hesabı, bir yatırımcının yeni pozisyonlar satın almak veya kısa satmak için hesaptaki varlıkların değerine karşı borçlanmasını sağlar. Bu şekilde, bir yatırımcı pozisyonlarını ve piyasadaki hem yükseliş hem de düşüş hareketlerinden kâr etmek için marj kullanabilir. Marj, kısa vadeli kredi olarak hesabın değerine karşı nakit para çekmek için de kullanılabilir.
Pozisyonlarını güçlendirmek isteyen yatırımcılar için, bir marj hesabı çok faydalı ve uygun maliyetli olabilir. Bir marj bakiyesi (borç) yaratıldığında, kalan bakiye firma tarafından tahsil edilen günlük faiz oranına tabidir. Bu oranlar, geçerli faiz oranına ve borç veren firma tarafından tahsil edilen ve yüzde 10'a kadar çıkabilen ek bir miktara dayanmaktadır.
Teminat hesabı olan bir yatırımcı, fiyatın düşeceğine inanıyorsa XYZ hissesinde kısa bir pozisyon alabilir. Fiyat gerçekten düşerse, o zaman kısa pozisyonunu XYZ stokunda uzun bir pozisyon alarak karşılayabilir. Böylece, ilk açığa satış işleminde alınan tutar ile hisse senetlerini daha düşük fiyattan almak için ödediği tutar arasındaki farktan kâr elde eder ve bu süre zarfında marj faiz masraflarını azaltır.
Nakit hesapta, bu senaryodaki düşüş yatırımcısı, yalnızca nakit mevduat ve uzun pozisyonları kullanması gerektiğinden, hesabından korunmak veya gelir elde etmek için başka stratejiler bulmalıdır. Örneğin, belirli bir fiyatın altına düşerse XYZ hissesini satmak için bir durdurma emri girebilir ve bu da aşağı yönlü riskini sınırlar.
Marj hesapları her zaman belirli bir marj oranını korumalıdır. Hesap değeri bu sınırın altına düşerse, müşteri, hesap değerini yeniden limitler dahiline getirmek için daha fazla nakit veya menkul kıymet yatırılması talebinde bulunan bir marj çağrısı alır. Müşteri hesabına yeni nakit ekleyebilir veya nakit toplamak için bazı varlıklarını satabilir.
Bireysel emeklilik hesaplarında marj imtiyazları sunulmaz, çünkü marj çağrılarını karşılama yeteneğini etkileyen yıllık katkı limitlerine tabidirler.
Teminat hesabınızdaki menkul kıymetler başka bir tarafa ödünç verilebilir veya aracı kurum tarafından herhangi bir zamanda , bildirimde bulunduğunuz hesapta bir borç bakiyesi (veya negatif bakiye) olduğunda herhangi bir bildirim veya tazminat olmaksızın teminat olarak kullanılabilir. marj fonları. Hesap, marj fonlarını kullanmadığınız bir kredi durumundaysa, hisseler ödünç verilmez.
Teminat hesaplarında tutulan hisse senedi borçluları genellikle, riskten korunma fonları gibi, ya hisse senedini kısaltmaya çalışan ya da çağrılan bir hisse senedini karşılamaya ihtiyaç duyan aktif yatırımcılardır. marjlı hisse senetlerinizi brokerınızdan ödünç alabilir. Aracı firma ayrıca menkul kıymetleri kredi teminatı olarak rehin verebilir.
Buna ek olarak, marjlı hisseleriniz bir temettü ödüyor ancak ödünç verilmişse, gerçek temettü almazsınız çünkü resmi sahip değilsiniz. Bunun yerine, farklı vergi sonuçları doğurabilecek "temettüler yerine ödemeler" alırsınız. Paylaşımlarınız ödünç verildiğinde, oy haklarınızı da kaybedebilirsiniz.