Birçok yatırımcı ve piyasa gözlemcisi borsa değerlerini ölçmek için genellikle fiyat-kazanç (P / E) oranlarını veya bazı varyasyonlarını kullanırken, ana yatırımcı Warren Buffett farklı bir barometreye odaklanır. Piyasada işlem gören tüm ABD hisse senetlerinin piyasa değerinin ABD GSYİH'sı ile karşılaştırılmasını tercih ediyor. Bu, MarketWatch tarafından alıntılandığı gibi "değerlerin herhangi bir anda nerede durduğuna dair en iyi tek ölçü". Palisade Research'ten Adem Tumerkan'a göre, MarketWatch'a göre bu durumun "aşırı değerli hisse senetleri" ve "çok büyük düşüş" olduğuna işaret eden şu anda, bu oran% 138'lik tüm zamanların en yüksek seviyesinde. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: S&P 500 neden% 60'tan fazla düşebilir: Hussman .)
(GSYİH'ye Göre Toplam ABD Piyasa Değeri)
değer | işaret |
% 70 -% 80 | Hisse senetlerine para yatırmak güvenli |
100% | Tehlike |
% 140 | Aşırı tehlike |
Buffett Göstergesi 2000-2002 yılları arasındaki dotcom kazasından önce ve 2008 mali krizinden önce yüksek seviyedeydi, ancak bugünkü okumadan daha düşük olan% 137 ve% 105 değerlerinde MarketWatch ekliyor. Tumerkan, analiz çeşitliliğinde Wilshire 5000 Endeksini üç aylık nominal GSYİH ile karşılaştırır. MarketWatch, uzun süredir gözlemci Mark Hulbert'e göre, bu yeterince endişe verici değilse, yedi piyasa göstergesi daha yanıp sönen uyarı sinyalleri veriyor.
'Haddeleme Ayı Pazarı'
Morgan Stanley kısa bir süre önce, başka bir MarketWatch hikayesine göre yatırımcıları Ocak ayı sonlarında ve Şubat ayı başındaki düzeltmeden bu yana en kötü piyasa sapması için destekledi. Facebook Inc. (FB) ve Netflix Inc.'in (NFLX) kazanç raporlarının daha geniş pazar üzerinde sınırlı olumsuz etkisi olsa da, ABD hisse senedi stratejisi uzmanı Michael Wilson liderliğindeki bir Morgan Stanley ekibi, MarketWatch'a göre şöyle yazdı: pazarda daha da yanlış bir güvenlik hissine yol açtı."
Morgan Stanley, MarketWatch tarafından aktarıldığı gibi, "S&P 500'deki her sektörün önemli bir değer kaybı yaşadığı" bir haddeleme piyasası "olduğunu görüyor. Şimdiye kadar tek istisna, S&P Dow Jones Endeksleri uyarınca 3 Ağustos - 3 Ağustos arasında bugüne kadar (YTD) sırasıyla% 15 ve% 13 oranında artan bilgi teknolojisi ve tüketici takdiridir. S & P'nin resmi sınıflandırmasına göre tüketici ihtiyari, sırasıyla% 80 ve% 50 YTD'den daha fazla olan Netflix ve Amazon.com Inc.'i (AMZN) içermektedir.
7 Diğer Ayı Göstergeleri
Buffett Göstergesine ek olarak, Mark Hulbert, Wall Street Journal sütununda yazdığı sırada, diğer yedi kişinin aşırı ABD borsa değerlemelerine işaret ettiğini buluyor. Hulbert, yatırım bültenlerini tahmin doğruluğu üzerine derecelendiren Hulbert Financial Digest ile ün kazandı. 1954 yılına dayanan tarihe dayanan en iyi göstergenin, Felsefi Ekonomi adlı adsız bir blog tarafından tercih edildiğini söylüyor. Hisse senetleri, tahviller ve nakit içeren hanehalkı finansal varlıklarına bakıldığında, hisse senetlerinin oranı arttıkça piyasa zirvesine ne kadar yakın olduğumuzu tespit eder. Şu anda, Hulbert'e göre, bu gösterge 2008 mali krizinden hemen önce en düşkündür.
İkincisi, öngörücü yetenek sırasına göre, Nobel Ekonomi Ödülü sahibi James Tobin tarafından tasarlanan Q Oranı. Varlıkların piyasa değerini yenileme maliyetleriyle karşılaştırır. Üçüncüsü, S&P 500 Endeksi (SPX) için fiyat-satış (P / S) oranıdır. Buffett Göstergesi dördüncü sıradadır.
Listeyi tamamlayan Nobel Laureate Robert Shiller'in CAPE oranı, S&P 500 temettü getirisi (ne kadar düşükse, o kadar pahalı hisse senetleri), S&P 500 için son 12 aylık gerçek kazançlara dayanan geleneksel P / E oranı, ve S&P 500 için fiyat-kitap değeri (P / B) oranı. CAPE oranı, bu yıl 1929 Büyük Çöküşü'nden daha yüksek bir seviyeye ulaştıktan sonra bu yıl özellikle dikkat çekti, ancak eleştirmenler bu analitikte eksiklikler görüyor aracı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: 1929 Borsa Çöküşü 2018'de Neden Olabilir ?)
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Temel Analiz
7 Neden Hisse Senetleri Aşırı Değerli Olabilir
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
1929 Borsa Çöküşü 2018'de Neden Olabilir?
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
genel ekonomi
Market Bull Acampora Ayı Dönüyor, 1987 Yılında Kaza Görüyor
Endeks Ticaret Stratejisi ve Eğitim
3 ETF Başarısı İçin Endeksleme Türleri
Borsalar