Aracı Kurum Nedir?
Bir aracı şirketin ana görevi, bir işlemi kolaylaştırmak için alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan bir aracı olarak hareket etmektir. Aracılık şirketleri, işlem başarıyla tamamlandıktan sonra genellikle komisyon yoluyla (sabit bir ücret veya işlem miktarının bir yüzdesi) tazminat alırlar. Örneğin, bir hisse senedi için bir ticaret emri gerçekleştirildiğinde, bir yatırımcı aracı şirketin ticareti tamamlama çabaları için bir işlem ücreti öder.
Emlak sektörü, emlak komisyoncularının işbirliği yapması olağan olduğu için, her şirket satış yapmak için işlemin bir tarafını temsil eden bir aracı şirket formatı kullanarak da çalışır. Bu durumda, her iki aracı şirket de komisyonu böler.
Bir aracı şirkete aracılık şirketi ya da sadece aracılık da denebilir.
Aracılar aracı kurumlar için çalışabilir veya bağımsız aracılar olarak çalışabilir.
Aracı Kurumları Anlama
Herkesin tam bilgiye sahip olduğu ve bu bilgiler üzerinde hızlı ve doğru bir şekilde hareket edebildiği mükemmel bir pazarda aracı kurumlara gerek kalmayacaktı. Ancak gerçekte, mükemmel bilgi, opaklık ve asimetrik bilgiden daha azı vardır. Sonuç olarak, alıcılar her zaman satıcıların kim olduğunu ve hangisinin en iyi fiyatı sunduğunu bilmez. Aynı şekilde, satıcılar da aynı pozisyondadır. Aracı şirketler, müşterilerinin bir ticaretin diğer tarafıyla eşleşmesine yardımcı olmak, alıcıları ve satıcıları her biri için mümkün olan en iyi fiyata bir araya getirmek ve hizmetleri için bir komisyon çıkarmak için var.
Finansal piyasalarda, birkaç farklı aracılık şirketi geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunmaktadır. İşte en pahalı seçenekle başlayarak üç ana türün kısa bir açıklaması. Aşağıda her biri daha ayrıntılı olarak ele alınacaktır.
- Tam hizmet aracılık: Tam hizmet aracılık şirketi, tüm yatırım kararlarını yöneten ve sürekli tavsiye ve destek sağlayan profesyonel bir finansal danışman sağlar. Bu tür aracılıklar, yüksek dokunma hizmetleriyle en pahalı seçenektir. İndirim komisyoncuları: İndirim komisyoncuları bir zamanlar tuğla ve harç operasyonlarıydı, ancak artık çoğunlukla kendin yap (veya kendi kendini yöneten) yatırımcıların daha düşük komisyonlar için kendi ticaret kararlarını vermelerine izin veren çevrimiçi platformlardır. Son zamanlarda, ETF'ler veya hatta kendi kendini yöneten birkaç çevrimiçi platformdaki tüm ürünler için sıfır ticaret komisyonu yönünde bir baskı var. Bu aracı şirketler televizyon, internet ve radyo reklamcılığı işlemleri için nispeten düşük sabit ücretler alabilirler. Robo-danışmanları: Otomatik yatırım danışma platformları veya robo-danışmanlar, çok düşük maliyetle minimum insan müdahalesi ile algoritmalar tarafından gerçekleştirilen yatırım yönetimi hizmetleri sunan nispeten yeni bir dijital finansal danışman biçimidir. Birkaç robo-danışman sıfır komisyon veya ücret sunar ve birçok durumda 5 $ gibi düşük bir ücretle başlayabilirsiniz.
Yatırımcı bir aracı şirket seçerken bir dizi seçeneğe sahiptir. Bir kişinin ihtiyaç duyduğu hizmetlerin türü, piyasa bilgisi düzeyine, karmaşıklığına, risk toleransına ve başkalarının paralarını yönetmesine güvenme rahatlığına bağlıdır.
Aracılık komisyonları zaman içinde getirileri aşar, bu nedenle yatırımcılar verilen hizmetler için en ekonomik ücretleri sağlayan bir şirket seçmelidir. Bir yatırım hesabı açmadan önce, müşteri ücretler, ürünler, avantajlar, müşteri hizmetleri, itibar ve sunulan hizmetlerin kalitesini karşılaştırmalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir aracılık şirketi öncelikle bir işlemi kolaylaştırmak için alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan bir aracı görevi görür.Brokerasyon şirketleri genellikle iki tür komisyondan birini alır: sabit bir ücret veya işlem tutarının bir yüzdesi. ürün ve hizmetlerin bir dizi maliyet ve ücret karşılığında
Aracılık Türleri
Ödeyeceğiniz tutar, aldığınız hizmetlerin düzeyine, ne kadar kişiselleştirilmiş olduklarına ve bilgisayar algoritmaları yerine insanları içerip içermediklerine bağlıdır.
Tam Hizmet Aracısı
Geleneksel aracılar olarak da bilinen tam hizmet aracıları, para yönetimi, emlak planlaması, vergi danışmanlığı ve finansal danışmanlık gibi bir dizi ürün ve hizmet sunmaktadır.
Bazı geleneksel, tam hizmet aracı şirketleri de indirimli aracılık hizmetleri ve robo-danışman platformları sunmaktadır. Fark, hizmetlerin genişliği ve maliyetidir.
Bu şirketler aynı zamanda güncel hisse senedi fiyatları, ekonomik koşullar üzerine araştırmalar ve pazar analizi sunmaktadır. Son derece eğitimli ve sertifikalı profesyonel aracılar ve mali müşavirler bu firmalarda çalışmaktadır ve müşterileri ile kişisel ilişkiler kurabilir. Bazı geleneksel, tam hizmet veren aracı şirketler de indirimli aracılık hizmetleri veya robo-danışman platformları sunmaktadır.
Geleneksel aracı kurumlar bir ücret, komisyon veya her ikisini birden alır. Düzenli stok siparişleri için, tam hizmet brokerleri işlem başına 10 ila 20 $ arasında ücret alabilir, ancak birçok danışman, tüm işlemlerin ve tavsiyelerin her şey dahil yıllık bir ücret altında (genellikle% 1) geldiği bir wrap-ücret iş modeline geçmektedir. yönetim altındaki varlıkların% 2'sine (AUM) kadar. Birçok tam hizmet brokeri varlıklı müşterileri arar ve genellikle altı veya daha fazla rakamdan başlayarak hizmetlerini almak için gereken minimum hesap bakiyelerini oluşturur.
İndirim Aracılığı
Bir indirimli aracılık, geleneksel bir aracılıktan daha az ücret alır ancak daha az kapsamlı hizmet ve ürün sağlayabilir ve tam hizmet danışmanıyla bulunan kişisel ilişkiden yoksun olabilir; iskonto brokerlerinin tavsiyelerinin derinliği ve kalitesi genellikle bir yatırımcının hesabının büyüklüğüne bağlıdır.
Birçok tam hizmet şirketi, daha düşük maliyetli bir indirim aracı kolu da sunmaktadır. Bu tür şirketler, müşterilerinin web tabanlı veya mobil bir uygulama aracılığıyla bilgisayarlı ticaret sistemleri aracılığıyla kendi araştırmalarını ve işlemlerini yapmalarını sağlayarak daha düşük bir komisyon alabilirler.
İlk iskonto komisyonculuğu genellikle 1970 ve 1980'lerde Charles Schwab'a atfedilir. 1990'ların sonlarında çevrimiçi ticaretin ortaya çıkışından bu yana, indirimli broker komisyonları çarpıcı bir şekilde düştü ve şu anda ticaret başına yaklaşık 4 ila 5 $ arasında. Bugün, çoğu indirimli aracılık da çevrimiçi aracılıktır. Son zamanlarda trend, çevrimiçi brokerler aracılığıyla gerçekleştirilen ETF işlemlerinin sıfır komisyon taşımasıdır. Yalnızca mobil uygulama üzerinden erişim sunan Robinhood gibi diğer çevrimiçi aracı kurumlar, tüm işlemlerde sıfır komisyona öncülük ediyor.
Robo-Advisors
2010'lardan başlayarak, robo-danışmanlar, müşteriler adına ticaret stratejilerini otomatik olarak uygulamak için algoritmalar kullanan sadece dijital bir çevrimiçi yatırım platformu sınıfıdır. Birçok robo danışmanı, modern portföy teorisi (MPT) kurallarına uyan uzun vadeli pasif endeks stratejilerine abone olmakla birlikte, birkaç robo danışmanı artık müşterilerin daha aktif yönetim istedikleri takdirde yatırım stratejilerini değiştirmelerine izin veriyor.
Robo-danışmanların cazibesi sadece otomasyon değil, aynı zamanda başlamak için gereken çok düşük ücretler ve düşük hesap bakiyeleri. Birçok durumda, robo-danışmanlar aslında hiçbir yıllık ücret, sıfır komisyon talep etmez ve sadece birkaç dolar ile başlayabilirsiniz.
Bazı robo-danışmanlar artık müşterilerin danışabileceği insan danışmanları kullanmaya başladılar, ancak bu danışmanlar algoritmalarının ürettiği önerilen portföy tahsisini gerçekten değiştiremezler. Ayrıca, bir danışmana erişim, genellikle geleneksel bir brokerden çok daha az olan, genellikle yılda% 0, 25 ila% 0, 50 AUM olmak üzere daha yüksek bir ücretle gelir.
Bağımsız ve Esir Aracılık
Aracınızın yalnızca belirli şirketlere bağlı olup olmadığını veya size tüm seçenekleri satabileceğini bilmek de önemlidir. Ayrıca, güvene dayalı standarda mı yoksa uygunluk standardına mı uygun olduklarını öğrenmelisiniz.
Bağımsız Aracılık
Bağımsız aracı kurumlar herhangi bir yatırım fonu şirketine bağlı değildir, tam hizmet aracı kurumuna benzer şekilde çalışır. Tipik olarak, bu brokerler müşterilere en iyi çıkarları daha yüksek olan ürünleri tek bir şirkete bağlı olmadıkları için tavsiye edebilir ve satabilirler. Kayıtlı yatırım danışmanları (DEA) bugün bulunan en yaygın bağımsız broker türüdür. Güven standardına sahip olmaları gerekir, yani yatırımları müşterinin menfaati için değil kendi çıkarları için en çok tavsiye etmeleri gerekir (yani, satan broker için özellikle iyi bir komisyona sahip bir fon). Daha az uygunluk standardını değil, güven standardını destekleyen bir danışman seçmek en iyisidir.
Esir Aracılık
Esir aracı kurumlar belirli bir yatırım fonu veya sigorta şirketi ile ilişkilidir ve sadece ürünlerini satmak için belirli sağlayıcılarla sözleşmeleri vardır. Bu brokerler, karşılıklı veya sigorta şirketinin sahip olduğu ürün yelpazesini tavsiye etmek ve satmak için istihdam edilmektedir. Bu tür ürünler, diğer seçeneklerle karşılaştırıldığında müşterinin çıkarına olmayabilir.