Agg Nedir?
Eskiden Bloomberg Barclays Toplam Tahvil Endeksi olarak bilinen Agg, tahvil tüccarları, yatırım fonları ve ETF'ler tarafından göreceli performanslarını ölçmek için bir kriter olarak kullanılan bir endekstir.
Endeks, piyasadaki tahvil evrenini simüle etmek için devlet tahvillerini, ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS), varlığa dayalı menkul kıymetleri (ABS) ve kurumsal menkul kıymetleri içerir. Endeks, tahvil piyasası için S&P 500 endeksi veya Dow Jones Industrial Average'un (DJIA) hisse senedi piyasası için yaptığı gibi çalışır.
Endeks, ABD'deki yatırımcıların% 90'ından fazlası tarafından kullanıldığından, genel olarak en iyi toplam piyasa tahvil endeksi olarak kabul edilmektedir. Agg, yatırım kalitesi veya daha iyi kalitede, vadesi en az bir yıl olan ve en az 100 milyon $ tutarında olağanüstü bir değere sahip menkul kıymetlerden oluşur.
Agg'yi Anlama
Agg Tarihi
Agg'ın tarihi, 1973'te Kuhn, Loeb & Co. yatırım bankası tarafından kurulan önceki endekslere kadar takip edilebilir. Onlarınki iki endeksti: biri ABD devlet tahvillerinin evrenini, diğeri de toplam kurumsal tahvilleri izledi.
Önce Lehman Toplam Tahvil Endeksi olarak bilinen daha modern versiyon 1986 yılında Lehman Brothers tarafından ABD tahvil piyasasına toplam maruziyet sağlamak için oluşturuldu.
Lehman Brothers, Eylül 2008'de iflas başvurusunda bulunduktan sonra İngiliz bankası Barclays Plc, Lehman'ın Kuzey Amerika yatırım bankacılığı ve sermaye piyasası işlerini satın aldı. Bu satın almanın ardından, endeks resmi olarak Lehman Toplam Tahvil Endeksi'nin işlevini ve değerini koruyan Barclays Capital Agrega Endeksi olarak yeniden adlandırıldı.
Önemli Çıkarımlar
- Agg, neredeyse ABD yatırım sınıfı tahvil piyasasının tamamını izleyen bir endekstir. Agg'yi kabaca yansıtan menkul kıymetlere yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, iShares Barclays Agrega Tahvil ETF'si gibi ETF'lere ve endeksi izleyen yatırım fonlarına bakmalıdır.
2016 yılında bir dizi satın alma yoluyla Bloomberg Barclays Bond Endeksi oldu ve Bloomberg ile Barclays arasındaki ortak markalaşma ilk beş yıl sürecekti.
Agg Kompozisyonu
“BarCap Aggregate” veya “Barclays Agg” olarak da bilinen Barclays Capital Agregate Endeksi yaklaşık 15 trilyon dolarlık tahvil içerir ve ABD'de işlem gören tüm yerli, yatırım düzeyinde, sabit getirili menkul kıymetleri içerir.
Piyasa değerine göre ağırlıklandırılır, yani endekste temsil edilen menkul kıymetler her tahvil türünün piyasa büyüklüğüne göre ağırlıklandırılır. Endekse dahil edilmek için, tahvillerin Moody's ve S&P tarafından yatırım derecesine (en azından Baa3 / BBB) göre sınıflandırılması gerekir. Dolayısıyla, endeks daha az “toplam tahvil” ve daha “toplam yatırım dereceli tahvil” anlamına gelmektedir.
Agg'ı Takip Eden Fonlar ve ETF'ler
Sabit gelir piyasasına maksimum düzeyde maruz kalmak isteyen yatırımcılar, borsada işlem gören bir fon (ETF) veya endeksi izleyen bir yatırım fonu satın alabilirler. En büyük tahvil ETF, Kasım 2019 itibarıyla net aktifleri 66 milyar doların üzerinde olan iShares Barclays Agrega Tahvil ETF'dir (senedi sembolü AGG). ETF'ye yatırım yapmak, yatırımcıların ABD yatırımlarının performansını izlemek için kullandığı en yaygın yöntemdir. dereceli tahviller.
Dünyanın en büyük tahvil yatırım fonu olan Vanguard Total Bond Piyasası Endeks Fonu (senedi sembolü VBMFX) de Barclays Capital Agrega Endeksi'nin performansını takip ediyor.