Sadece Mayıs ayında halka arzlar sınıfı, Çin internet devi Alibaba Group Holding Ltd.'in (BABA) piyasaya ilk çıkışında 25 milyar dolar topladığında, yaklaşık beş yılda bir ay içinde en fazla artış göstererek 15 milyar dolarlık bir komisyon elde etti. Rekor halka arzlar, güçlü performansların bir listesi son zamanlarda kamuya açık Uber Technologies Inc. (UBER) ve Lyft Inc. (LYFT), kendi sektöre özgü sorunları olan iki rakipleri gölgede bırakmaya başladığında, Street'i tezahürat etmeye devam edecek..
Uber ve Lyft'in hisse fiyatları halka arz fiyatlarından keskin bir şekilde düşerken, diğer halka arzların uzun bir listesi oldukça iyi performans gösterdi. En iyi performans gösteren şirketler arasında hisse senedi fiyatlarının IPO fiyatlarından sırasıyla% 150 ve% 215 oranında yükseldiğini gören kurumsal yazılım sağlayıcısı Zoom Video Communications Inc. (ZM) ve bitki bazlı et şirketi Beyond Meat Inc. (BYND) yer alıyor. Wall Street Journal sütununa göre.
En İyi Performans Gösteren 5 Halka Arz
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); iletişim yazılımı Beyond Meat Inc. (BYND); vegan gıda şirketiFastly Inc. (FSLY); bulut bilişim hizmetleri sağlayıcısıAvantor Inc. (AVTR); kimyasallar şirketi Luckin Coffee Inc. (LK); kahve zinciri
Bankacılar Güçlü 'Birim Ekonomi' Arıyor
IPO cephesinde yılın başlangıcı yavaş olsa da, Aralık ayındaki büyük piyasa aşağı çekişi ve hükümetlerin kapanması sayesinde - şirketlerin SEC ile yeni teklifler kaydetmesini imkansız hale getiren - Mart ayından bu yana hızlı bir artış kaydetti.
Zoom ve Beyond Meat, Inc. (PINS) ile birlikte (PINS), son üç aylık raporunda kazanç beklentilerinin altında kaldıktan sonra bile teklif fiyatından yaklaşık% 40 arttı. Cuma günü, içerik dağıtım şirketi Fastly Inc. (FSLY), kimyasal malzeme üreticisi Avantor Inc. (AVTR) ve teknoloji etkin Çin kahve zinciri Luckin Coffee Inc. (LK) 'nin yeni listeleri güçlü bir şekilde gerçekleştirildi.
Halka arzlara bakan yatırımcılar için ana faktör, WSJ tarafından belirtilen bankacılar için “birim ekonomisi” dir, yani her ek müşteri veya işlemden gelir elde edebilmeleri anlamına gelir. Güçlü birim ekonomisi, bir şirketin büyümeye devam ederken kâr çevirebilme şansını artırır. Lyft ve Uber gibi yeni kamu firmalarının kâr elde edememeleri, Sokak'ta büyüyen bir grup paylaşım ayısından şüpheye yol açtı.
Unicorn Backlog, Bankalar İçin Zengin Karlar Demektir
Pitchbook'a göre, şu anda yaklaşık 100 “tek boynuzlu at” var, değeri 1 milyar doları aşan özel şirketler için. Son dönemde, bu girişim destekli şirketler daha uzun süre özel kalmayı seçmişken, şimdi dört yıl önce dört kat daha fazla tek boynuzlu at sayısı, şimdi kamu piyasasına itiliyor ve çalışanlara nakit çıkışı yapabiliyorlar. hisse senetleri üzerinde.
Yaklaşan halka arzlar arasında siber güvenlik oyuncusu CrowdStrike, iş iletişimi lideri Slack Technologies, ekonomi devi Airbnb paylaşıyor, ortak çalışma topluluğu ve emlak şirketi WeWork, büyük veri analitiği şirketi Palantir Technologies ve ödeme sağlayıcı Stripe, Journal'a göre, planlarına aşina olan insanlara atıfta bulunuyor.
Bu halka arzlar Wall Street'in en iyi sigorta şirketleri için büyük paraya çevrilmelidir. Geleneksel halka arz rollerinin dışında, bankalar bir şirketin mevcut hisseleri doğrudan sermaye artırmadan bir borsaya yerleştirdiği doğrudan girişimlerden bile para kazanmaya hazırlanıyor. Bunun nedeni, yatırım bankalarının Journal'a göre standart bir halka arz işlemi için normalde talep edeceklerinin yaklaşık% 75'i kadar danışmanlık ücreti almasıdır. Bu ücretler daha sonra danışmanlar arasında paylaştırılır.
Doğrudan teklif almayı tercih eden Slack, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) ve Allen & Co'nun yanı sıra yedi ikincil danışman tarafından tavsiye ediliyor.
İleriye bakmak
ABD-Çin ticaret gerilimleri arttıkça, ilk çeyrekte yaşanan toparlanmanın ardından piyasa dalgalanmasının başka bir dalgasını ateşledikçe halka arz alanı raydan çıkma riski altındadır. Bununla birlikte, anlaşmaların birikmesi şu anda o kadar büyük ki, anlaşmaların Aralık ayından sonra olduğu gibi istikrarın hemen ardından geri dönüş yapması muhtemel.