Birçok pazar uzmanı uzun vadede hisse senedi tutmayı öneriyor. Standard & Poor's (S&P) 500 Endeksi, 1975'ten 2015'e kadar 40 yılın sadece 10'unda kayıplar yaşamış, böylelikle borsa getirilerini daha kısa zaman dilimlerinde oldukça değişken hale getirmiştir. Ancak, yatırımcılar tarihsel olarak uzun vadede çok daha yüksek bir başarı oranı yaşamışlardır.
Düşük faiz oranlı bir ortamda, yatırımcılar kısa vadeli getirileri artırmak için hisse senetleri ile uğraşmaya cazip gelebilir, ancak uzun vadede hisse senetlerine tutunmak daha mantıklıdır ve daha yüksek genel getiriler sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Uzun vadeli hisse senetlerini almanın ve elinde tutmanın temel nedeni, uzun vadeli yatırımların yatırımcılar yatırımlarını denediklerinde ve zamanladıkları zaman hemen hemen her zaman piyasadan daha iyi performans göstermesidir. Duygusal ticaret yatırımcıların getirilerini hamle etme eğilimindedir. Ne zaman yatırım yapacak olursanız olun, her zaman olumlu bir getiri yayınladı. Geçici piyasa indirimleri yapmak iyi bir yatırımcının işaretlerinden biridir.
Daha Uzun Vadeli Getiriler
Onlarca yıllık tarihi varlık sınıfı getirilerinin incelenmesi, hisse senetlerinin neredeyse diğer tüm varlık sınıflarından daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir. 1928'den 2015'e kadar olan 87 yıllık dönemi kullanan S&P 500, yılda ortalama% 9.5 geri döndü. Bu durum, üç aylık Hazine bonolarının% 3, 5 iadesi ve 10 yıllık Hazine bonolarının% 5 iadesi ile kıyaslanabilir.
Gelişmekte olan piyasalar hisse senedi piyasalarındaki en yüksek getiri potansiyellerinden bazılarına sahiptir, fakat aynı zamanda en yüksek risk derecesine sahiptir. Kısa vadeli dalgalanmalar önemli olabilir, ancak bu sınıf tarihsel olarak yıllık ortalama% 12 ila% 13 getiri sağlamıştır.
Küçük büyük harfler de ortalamanın üzerinde getiri sağladı. Tersine, büyük kapaklı hisse senetleri, yıllık ortalama% 9'luk bir getiri ile geri dönüşlerin alt ucundadır.
Yüksekler ve Düşükler İçin Fırsat
Hisse senetleri uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilmektedir. Bu kısmen, stokların daha kısa bir süre içinde% 10 ila% 20 veya daha fazla değer düşürmesi olağandışı olmadığından. Yıllar hatta on yıllar boyunca, yatırımcılar daha iyi bir uzun vadeli getiri elde etmek için bu yüksek ve düşük seviyelerden bazılarını atma olanağına sahiptir.
Riskli sermaye sınıfları tarihsel olarak daha muhafazakar meslektaşlarından daha yüksek getiri sağlamıştır.
1920'lerden bu yana borsa getirilerine baktığımızda, bireyler S&P 500'e 20 yıllık bir süre boyunca yatırım yapmayı hiç kaybetmediler. Büyük Buhran, Kara Pazartesi, teknoloji balonu ve finansal kriz gibi aksilikleri göz önünde bulundursa bile, yatırımcılar S&P 500'e yatırım yaptıklarında ve 20 yıl boyunca kesintisiz kaldıklarında kazanımlar yaşayacaklardı. Geçmiş sonuçlar gelecekteki getiriler için bir garanti olmamakla birlikte, hisse senetlerine uzun vadeli yatırım yapmanın yeterli zaman verilirse genellikle olumlu sonuçlar verdiğini düşündürmektedir.
Yatırımcılar Piyasa Zayıf Zamanlayıcılar
Yatırımcı davranışındaki doğal kusurlardan biri duygusal olma eğilimidir. Birçok kişi borsa düşmeye başlayana kadar uzun vadeli yatırımcı olduğunu iddia ediyor, bu da ek kayıp korkusu nedeniyle para çekme eğiliminde. Bu yatırımcıların birçoğu, bir toparlanma olduğunda hisse senetlerine yatırım yapamaz ve sadece kazançların çoğu zaten elde edildiğinde geri döner. Bu tür "yüksek alım, düşük satış" davranışı yatırımcı getirilerini sakatlama eğilimindedir.
Dalbar'ın 2015 Yatırımcı Davranışı Kantitatif Analizi çalışmasına göre S&P 500, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren 20 yıllık dönemde yıllık ortalama% 10'luk bir getiri elde etti. Aynı zaman diliminde, ortalama yatırımcı yıllık ortalama getiri elde etti sadece% 2.5. Borsaya çok fazla dikkat eden yatırımcılar, piyasayı çok sık zamanlamaya çalışarak başarı şanslarını engelleme eğilimindedir. Basit bir uzun vadeli satın alma ve tutma stratejisi daha iyi sonuçlar verirdi.
Düşük Sermaye Kazançları Vergi Oranı
Bir menkul kıymeti satın alma tarihinden itibaren bir takvim yılı içinde satan bir yatırımcı, olağan gelir olarak vergilendirilen kazançları alır. Kişinin düzeltilmiş brüt gelirine bağlı olarak, bu vergi oranı% 39 veya daha yüksek olabilir. Bir yıldan uzun süre elde tutulan satılan menkul kıymetler, maksimum% 20 oranında vergilendirilen kazançları görür. Daha düşük vergi gruplarındaki yatırımcılar% 0 uzun vadeli sermaye kazancı vergi oranına bile hak kazanabilirler.