Balon Seçeneği Nedir
Balon seçeneği, dayanak varlığın fiyatının önceden belirlenmiş bir eşiğe ulaşmasından sonra grev fiyatının önemli ölçüde arttığı bir sözleşmedir. Bir balon opsiyonu yatırımcının dayanak varlık üzerindeki kaldıraçını artırır.
KESİCİ AŞAĞI Balon Seçeneği
Bir balon seçeneğinin, aşıldığı takdirde normal ödemenin artırıldığı bir eşik fiyatı vardır. Bu, para birimi veya uçucu varlıklarla uğraşırken avantajlıdır. Örneğin, seçenek eşiğinin 100 $ olduğunu varsayalım. Dayanak varlık fiyatı 100 $ 'ı aştıktan sonra, grev fiyatı varlık fiyatındaki her 1 $ değişiklik için 2 $' ı balonlayacaktır.
Balon Seçeneği ve Diğer Egzotik Seçenekler
Balon seçeneği bir tür egzotik seçenektir. Egzotik seçenekler, tipik Amerikan ve Avrupa seçeneklerinden farklı bir şekilde yapılandırılmıştır. Grev fiyatı, getirisi, dayanak varlığın türü ve diğer faktörlerin yapısı değişebilir. Bu seçenekler karmaşıktır ve genellikle belirli bir riskten korunmak için kullanılır. Balon seçeneği durumunda, genellikle dayanak varlık bir para birimi olduğunda kullanılır. Döviz varlıkları daha oynaktır.
Egzotik seçenekler daha az yaygındır ve tezgah üstü (OTC) piyasada ticaret yapar ve genellikle tipik seçeneklerden daha ucuzdur. Bu seçenekler genellikle üst düzey portföyler için ayrılmıştır ve çok özel durumları ele alır.
Balon seçeneklerini kullanırken, yatırımcı, tüccar veya işletme, bir varlık veya para biriminde yukarı veya aşağı belirli hareketleri korumaya çalışıyor olabilir. Balon seçenekleri, bir varlığın belirli bir aralıktaki hareketine karşı korunmada faydalıdır, çünkü bir varlık fiyatı belirli bir eşiğin çok üstüne veya altına yükselirse seçenek ödeme yapmayabilir.
Balon Seçenekleri ve Bariyer Seçenekleri
Bir balon seçeneğinin bir tür grev sıfırlaması vardır, ancak bir grev sıfırlama özelliğine sahip bir Avrupa seçeneğinden farklı olarak balon seçeneği grev fiyatı, temel varlık fiyat hareketleriyle birlikte hareket etmeye devam eder. İhtar sıfırlama seçeneği, seçenek sahibinin ihtar fiyatını spot fiyatına sıfırlamasına olanak tanır.
Bariyer seçenekleri, dayanak varlık fiyatının opsiyonu devralmak veya nakavt etmek için alması veya ulaşması gereken seviyelere sahiptir. Yani, varlık bariyer fiyatından alım satım yapana kadar "normal" bir seçeneğe çok benziyor, ki bu da elden çıkarılacak, değersiz hale gelecek veya elden çıkarılacak.
Bu arada, bir balon opsiyonu varlık fiyatından bağımsız olarak hala etkindir, ancak eşik fiyatına ulaştığında, grev fiyatı varlık fiyatına göre önceden belirlenmiş bir orana göre hareket eder. Diyelim ki bir yatırımcı belirli bir aralık için para birimi riskinden korunmak istiyor, bir balon seçeneği takas edebilirler.
Varlık 80 $ 'dan işlem görürse, 100 $' lık bir grev fiyatı ve 110 $ 'lık bir eşik fiyatıyla. Balon oranı 3'e 1'dir, bu da varlık fiyatındaki 1 $ hamle başına grev fiyatında 3 $ 'lık bir harekettir. Varlık fiyatı 110 dolara ulaştığında, grev fiyatı varlıktaki her 1 $ hamle için 3 $ artacaktır. Böylece, seçenek hala değersiz olabilir. Varlık fiyatının geçerlilik süresi sona erdiğinde 116 dolar olması durumunda, 100 dolarlık ilk ihtara rağmen seçeneğin süresinin dolması gerekir. Çünkü grev fiyatı 3'e 1 balon oranına göre 118 dolara yükseldi.