Ortalama Getiri Nedir?
Ortalama getiri, bir süre boyunca üretilen bir dizi getirinin basit matematiksel ortalamasıdır. Ortalama getiri, herhangi bir sayı kümesi için basit bir ortalama hesaplandığı şekilde hesaplanır. Sayılar birlikte tek bir toplama eklenir ve daha sonra toplam, kümedeki sayıların sayısına bölünür.
Ortalama Getiri Formülü
Ortalama Getiri = Getiri Sayısı Getiri Toplamı
Ortalama Getiri Nasıl Hesaplanır?
Birkaç geri dönüş ölçüsü ve bunları hesaplamanın yolları vardır, ancak aritmetik ortalama getiri için, getiri toplamını alır ve getiri rakamlarına böler.
Ortalama Getiri Size Ne Anlatıyor?
Ortalama getiri, bir yatırımcıya veya analiste, geçmişte bir hisse senedi veya menkul kıymet getirilerinin ne olduğunu veya bir şirket portföyünün getirilerinin ne olduğunu söyler. Bu, yıllıklandırılmış getiriyle aynı değildir. Ortalama getiri, bileşiği yok sayar.
Önemli Çıkarımlar
- Ortalama getiri, bir dizi getirinin basit matematiksel ortalamasıdır. Bir menkul kıymetin geçmiş performansını veya bir portföyün performansını ölçmeye yardımcı olabilir.
Ortalama Getiri Nasıl Kullanılır Örneği
Ortalama getirinin bir örneği basit aritmetik ortalamadır. Örneğin, bir yatırımın beş tam yıl boyunca yıllık olarak aşağıdakileri verdiğini varsayalım:% 10, % 15, % 10, % 0 ve% 5. Bu beş yıllık dönem boyunca yatırımın ortalama getirisini hesaplamak için beş yıllık getiri bir araya getirilir ve sonra 5'e bölünür. Bu, yıllık ortalama% 8 getiri sağlar.
Veya Wal-Mart'ı (NYSE: WMT) düşünün. Wal-Mart hisseleri 2014 yılında% 9, 1, 2015'te% 28, 6, 2016'da% 12, 8, 2017'de% 42, 9 ve 2018'de% 5, 7 kaybetti. Bu beş yılda ortalama Wal-Mart getirisi% 6, 1 veya % 30.5'i 5 yıla bölünmüştür.
Büyümeden Getirileri Hesaplama
Basit büyüme oranı başlangıç ve bitiş değerlerinin veya dengelerinin bir fonksiyonudur. Bitiş değerinin başlangıç değerinden çıkarılması ve ardından başlangıç değerine bölünmesiyle hesaplanır. Formül aşağıdaki gibidir:
Büyüme Oranı = BVBV − EV burada: BV = Başlangıç DeğeriEV = Bitiş Değeri
Örneğin, bir şirkete 10.000 dolar yatırım yaparsanız ve hisse senedi fiyatı 50 dolardan 100 dolara çıkarsa, getiri 100 ila 50 dolar arasındaki fark alınarak 50 dolara bölünerek hesaplanabilir. Cevap yüzde 100, yani şu anda 20.000 dolar var.
Ortalama Getiri ve Geometrik Ortalama Arasındaki Fark
Ortalama tarihsel getirilere bakıldığında, geometrik ortalama daha kesin bir hesaplamadır. Geometrik ortalama her zaman ortalama getiriden düşüktür. Geometrik ortalamanın kullanılmasının bir yararı, yatırılan gerçek miktarların bilinmesine gerek olmamasıdır. hesaplama tamamen geri dönüş rakamlarına odaklanır ve iki ya da daha fazla yatırımın performansının daha çeşitli zaman dilimlerine bakıldığında "elmalardan elmaya" karşılaştırmasını sunar.
Geometrik ortalama getiri bazen zaman ağırlıklı getiri oranı (TWRR) olarak adlandırılır, çünkü zaman içinde çeşitli girişlerin ve para akışlarının bir hesaba akmasıyla oluşan büyüme oranları üzerindeki çarpık etkileri ortadan kaldırır.
Alternatif olarak, para ağırlıklı getiri oranı (MWRR) nakit akışlarının boyutunu ve zamanlamasını içerir, bu nedenle mevduat, temettü yeniden yatırımı, faiz ödemeleri veya para çekme işlemleri alan bir portföy üzerindeki getiriler için etkili bir önlemdir. Para ağırlıklı getiri, net bugünkü değerin sıfıra eşit olduğu iç getiri oranına eşdeğerdir.
Ortalama Getiri Kullanım Sınırlamaları
Basit getiri ortalaması kolay bir hesaplamadır, ancak çok doğru değildir. Daha doğru getiri hesaplamaları için, analistler ve yatırımcılar sıklıkla geometrik ortalama veya para ağırlıklı getiriyi kullanırlar.