Ortalama Fiyat Nedir?
Bir varlığın veya menkul kıymetin ortalama fiyatı, belirli bir zaman dilimi boyunca veya belirli bir gün içi süre boyunca kapanış fiyatlarının basit aritmetik ortalaması olarak alınır. Gün içi ortalama fiyat için, işlem hacmine göre ayarlandığında, hacim ağırlıklı ortalama fiyat (VWAP) elde edilebilir.
Bir tahvilin ortalama fiyatı, onun için ödenen fiyata nominal değeri eklenerek ve toplamın ikiye bölünmesiyle hesaplanır. Ortalama fiyat bazen bir tahvilin vadeye kadar getirisinin belirlenmesinde kullanılır; burada ortalama fiyat, vadeye kadar olan verimde satın alma fiyatının yerini alır.
Önemli Çıkarımlar
- Ortalama fiyat, bir varlığın veya menkul kıymetin belirli bir süre boyunca ortalama fiyatıdır. Gün içi ortalamalar için hacim ağırlıklı ortalama fiyat veya VWAP, tüccarlar ve yatırımcılar için önemli bir metriktir.Teknik tüccarlar için hareketli ortalamalar (MA) Bir tahvilin ortalama fiyatı, nominal değerinden ve piyasa fiyatından hesaplanır ve elde edilen vade (YTM) elde etmek için kullanılır.
Ortalama Fiyatı Anlama
Temel matematikte ortalama bir fiyat, değerlerin toplamı alınarak ve incelenen fiyat sayısına bölünerek hesaplanan bir dizi fiyatın temsili bir ölçüsüdür. Ortalama fiyat, aralığı tek bir değere düşürür; bu, değerin beklenenden daha yüksek veya düşük olup olmadığını belirlemek için herhangi bir nokta ile karşılaştırılabilir.
Bir dizi fiyatın olduğu durumlarda, bir dizi sayıyı tek bir değere basitleştirmek için ortalama fiyatı hesaplamak yararlı olabilir. Örneğin, dört aylık bir süre boyunca yatırımlarınızdan 104 $, 105 $, 110 $ ve 115 $ kazandınız, portföyünüzün ortalama getirisi (104 $ + 105 $ + 110 $ + 115 $) / 4 = 108.50 $ olacaktır.
Bonolarda Ortalama Fiyat Örneği
Finans sektöründe ortalama fiyat çoğunlukla tahvillere bağlanır. Vadeye kadar elde tutulacak tahvillerden alacakları toplam getiri oranını bilmek isteyen tahvil sahipleri vadeye kadar getiri (YTM) olarak bilinen bir metriği hesaplayabilirler. Vadeye kadar elde edilen verim tahmini, tahvilin ortalama vadeye oranı (ARTM) kullanılarak hesaplanabilir. ARTM, getiriyi yıllık ortalama getirinin, tahvilin ortalama fiyatına oranını ölçerek belirler. Bir kupon tahvili için, vadeye kadar elde edilen getiri aşağıdaki gibi hesaplanabilir:
- YTM = C + ÷ (F + P) / 2
Nerede:
- C = kupon oranı F = nominal değer P = satın alma fiyatı = yıl sayısı
Örneğin, 1.100 $ 'lık bir prim ve bir şirket bonosu satın alan bir yatırımcıyı ve altı yıl olgunlaşmak için% 5 yıllık kupon oranı düşünün. Yıllık kupon ödemeleri% 5 x 1000 $ şirket tahvili nominal değeri = 50 $ olacaktır. YTM aşağıdaki gibidir:
- 50 ABD doları + ÷ (1.000 ABD doları + 1, 100 ABD doları) / 2 33, 33 ABD doları / 1, 050 ABD Doları =% 3, 17
Formülün arkasındaki mantık, par üzerindeki prim tutarının, yani F - P = 1, 000 - 1, 100 $ - - 100 $ 'ın vadeye kalan yıl sayısına bölünmesidir. Dolayısıyla, - 100 $ / 6 = - 16.67 $, yılda kupon ödemesini azaltan miktardır. Bu nedenle, yatırımcı yılda 50 $ kupon alsa da, gerçek veya ortalama getirisi 50 $ - 16.67 $ = par. Ortalama getiriyi ortanca veya ortalama fiyata bölmek, tahvilin vadeye kalan getirisidir.
Bir tahvilin ortalama fiyatı YTM'sini bulmak için en doğru yöntem olmasa da, yatırımcılara bir tahvilin değerinin ne olduğunu bulmak için kaba ve basit bir gösterge verir.
Tahvilin eşit bir iskonto ile satın alınması durumunda yatırımcının yıllık ortalama getirisinin kupon ödemesinden daha yüksek olacağını unutmayın. Ayrıca, bir yatırımcı bonoyu eşit olarak satın aldıysa, yıllık ortalama getirisi kupon oranına eşit olacaktır. Bu durumda, YTM aynı zamanda yıllık ortalama getiriyi tahvilin ortalama fiyatına böldükten sonra kupon oranına eşit olacaktır.
Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat
Hacim ağırlıklı ortalama fiyat (VWAP), tüccarlar tarafından kullanılan ve bir menkul kıymetin gün boyunca işlem gördüğü ortalama fiyatı, hem hacim hem de fiyat bazında veren bir ticari ölçüttür. Bu önemlidir çünkü yatırımcılara bir menkul kıymetin hem eğilimi hem de değeri hakkında bilgi verir.
Büyük kurumsal alıcılar ve yatırım fonları, mümkün olan en az piyasa etkisi ile hisse senetlerine girip çıkmak için VWAP oranını kullanır. Bu nedenle, mümkün olduğunda, kurumlar VWAP'ın altında satın almaya veya üzerinde satmaya çalışacaktır. Bu şekilde eylemleri fiyatı geri almak yerine ortalamaya doğru iter.
Perakende tüccarlar, hareketli ortalamaya benzer şekilde, VWAP'ı daha çok bir trend onay aracı olarak kullanma eğilimindedir. Fiyat VWAP'ın üzerinde olduğunda sadece uzun pozisyonları başlatmak için bakarlar. Fiyat VWAP'ın altında olduğunda, sadece kısa pozisyonlar başlatmaya çalışırlar.
VWAP, her işlem için işlem gören dolarları toplayarak (fiyat işlem gören hisse sayısıyla çarpılır) ve daha sonra işlem gören toplam hisse ile bölünerek hesaplanır.
VWAP = olSes Seviyesi∑Fiyat * Hacim