İtfa Edilen Tahvil Nedir?
İtfa edilmiş tahvil, borcun anaparasının (nominal değer) tahvilin ömrü boyunca faiz gideri ile birlikte düzenli olarak ödendiği tahvildir. İtfa kredisi veya tahvil olarak da bilinen kredinin ömrü boyunca ödenen anapara, tipik olarak tüm yol boyunca eşit ödemeler hesaplanarak bir itfa planına göre bölünür. Bu, bir kredinin ilk yıllarında, borç servisinin faiz kısmının anaparadan daha büyük olacağı, ancak kredinin vadesi ile faizin daha az, anaparanın da artacağı anlamına gelir. İtfa kredisi için yapılan hesaplamalar, paranın zaman değerini kullanan bir yıllık gelire benzer ve amortisman hesaplayıcısı kullanılarak hızlı bir şekilde yapılabilir.
Konut ipoteği, itfa edilmiş tahvilin yaygın bir örneğidir, burada faiz oranı sabitse, aylık ödeme, örneğin 30 yıl boyunca sabit kalır. Ancak, her ödemenin anaparaya göre biraz farklı bir faiz karışımı olacaktır. İtfa edilmiş tahvil, anaparanın yalnızca vadesinde geri ödenmesi gereken büyük bir kısmının bulunduğu bir balon veya mermi kredisinden farklıdır.
İtfa Edilen Tahvil Açıklamaları
Borcun amortismanı, tahvil yatırımının iki temel riskini etkiler: Birincisi, kredinin veya tahvilin kredi riskini büyük ölçüde azaltır, çünkü kredinin anaparası, vadesiz olarak, temerrüt riski, En büyük. İkinci olarak, amortisman, aynı vade ve kupon oranına sahip itfa edilmemiş diğer borçlarla karşılaştırıldığında, borcun faiz oran riskine olan duyarlılığını azaltarak tahvilin süresini azaltır. Bunun nedeni, zaman geçtikçe daha küçük faiz ödemeleri olmasıdır, bu nedenle tahvil ile ilişkili nakit akışlarının ağırlıklı ortalama vadesi (WAM) daha düşüktür.
Tahvil Amortismanı
İtfa edilmiş bir bağı muhasebeleştirmenin en kolay yolu, doğrusal amortisman yöntemini kullanmaktır. Bu muhasebe yöntemi uyarınca, her yıl itfa edilen tahvil indirimi tahvilin ömrü boyunca eşittir.
Örneğin, 30.000 $ 'lık 30 yıl sabit oranlı mortgage kredisi% 5 olan bir ev satın alırsınız. Aylık ödeme 2.147, 29 $ veya yıllık 25, 767, 48 $ olacaktır. İlk yıl, 3.406 $ anapara ödenerek 396.593 $ 'lık kredi bakiyesi kalmıştır. Ertesi yıl, aylık ödeme tutarı aynı kalır, ancak ödenen anapara 6.075 $ 'a yükselir. 29 yılına kadar 25.767, 48 dolarlık 24.566 dolar anaparaya gidecek. Ücretsiz mortgage hesaplayıcıları veya amortisman hesaplayıcıları, bu hesaplamalara hızlı bir şekilde yardımcı olmak için çevrimiçi olarak kolayca bulunabilir.
Şirketler ayrıca itfa edilmiş tahvil ihraç edebilir ve tahvilleri itfa etmek için doğrusal ya da etkin faiz oranı yöntemini kullanabilir. Bu ikinci muhasebe yöntemi uyarınca, her yıl itfa edilen tahvil indirimi, tahvilin faiz gideri ile ödenecek faizi arasındaki farka eşittir. Ancak, bu yöntem türetmek için bir finansal hesap makinesi veya elektronik tablo yazılımı gerektirir.
Tahvil Amortismanında Diğer Yaklaşımlar
Bir tahvilin iskontolu olarak, yani nominal değerinin veya nominal değerinin altında satışa sunulması durumunda çıkarılması durumunda, iskonto gider olarak değerlendirilir veya varlık olarak itfa edilebilir. İtfa edilmiş tahvil, özellikle vergi amaçları için kullanılır, çünkü itfa edilmiş tahvil indirimi, şirketin gelir tablosundaki faiz giderinin bir parçası olarak değerlendirilir. İşletme dışı bir maliyet olan faiz gideri, bir şirketin vergi öncesi kazançlarını (EBT) ve dolayısıyla vergi yükünün miktarını azaltır.
Özellikle amortisman, sınırlı ömürlü, maddi olmayan duran varlığın maliyet değerini kademeli olarak ve sistematik olarak azaltan bir muhasebe yöntemidir. Bir tahvilin itfa edilmiş varlık olarak işlem görmesi, tahvillerin ele alınmasında kullanılan bir muhasebe yöntemidir. Bir tahvilin itfa edilmesi, ihraççıların tahvil indirimine vade tarihine kadar tahvilin ömrü boyunca bir varlık olarak muamele etmesini sağlar.