Gerçek İade Nedir?
Gerçek getiri, yatırımcının bir yatırım veya portföydeki gerçek kazanç veya zararını ifade eder. İç verim oranı (IRR) olarak da adlandırılır. Net değeri büyük ölçüde etkileyebilir.
Gerçek Dönüşün Temelleri
Beklenen veya varsayılan getirilerin aksine, gerçek getiri, yatırımcıların yatırımlarından gerçekten aldıkları şeydir. Örneğin, bir yatırım fonunun açıklama bildirimi, "Gerçek yatırımın büyük olasılıkla farklı olmasına rağmen, yatırım yaptığınız Fon'un menkul kıymetleri her yıl% 5 kazanır." portföy getirilerinde rol oynayan sistematik (piyasa) ve kendine özgü (yönetici / fon) risk faktörlerinin rolünün anlaşılmasına yardımcı olur. Gerçek getirilerin itici güçleri ticaret maliyetleri, yönetici ücretleri, yatırım zaman dilimi, dönem içinde ek yatırımların veya para çekme işlemlerinin eklenip eklenmediğinin yanı sıra vergilerin ve enflasyonun etkilerini içerir.
Hem Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) hem de Devlet Hesap Verebilirlik Ofisi (GAO), yatırım fonlarına ve potansiyel yatırımcılara yıllar içinde sağladıkları açıklamaları geliştirmeleri için yatırım fonu şirketlerinin talep edilmesini talep etmişlerdir. Şubat 2004'te yayınlanan bir Nihai Kuralda, SEC, fiili ve beklenen getirileri ayırt etmek için fon ihtiyacı olduğunu özellikle belirtmiştir. Örneğin, beş yıllık bir süre boyunca varsayımsal bir yatırımın maliyetini ve performansını açıklayan ve gösteren bir yatırım fonunun, gerçek getiri sayılarına ve gerçek maliyet rakamlarına referansta bulunması gerekir.
önemli çıkarımlar
- Fiili getiri, bir yatırımcının bir yatırım veya portföyde aldığı veya deneyimlediği fiili kazanç veya zararı ifade eder.Gerçek getiri, emeklilik planı varlıklarının performansını da ifade edebilir.
Özel Hususlar: Fiili İade ve Emeklilik Planı Varlıkları
Gerçek getiri, bir şirketin emeklilik planı varlıklarının performansını tanımlamak için de kullanılır. Bu durumda, “plan varlıklarının gerçek getirisi” olarak adlandırılır. Gerçek getiri, beklenen getiri ile karşılaştırılır.
Emeklilik planı varlıkları için gerçek getiriyi hesaplama formülü:
Kapanış Bakiyesi (gerçeğe uygun değer) - Başlangıç bakiyesi (gerçeğe uygun değer) + Yararları - Katkılar
Emeklilik planı muhasebe kuralları işverenlerin (şirketler, hükümetler, üniversiteler) emeklilik yükümlülükleri için varsayılan getiri oranlarını hesaplamasına izin verdiğinden, işverenlerin mevcut ve gelecekteki emeklilere karşı gerçek yükümlülüklerini yansıtmamaktadır. Beklenen getiriler genellikle iyimser varsayımlara dayandığından, yükümlülükleri hafife alma ve şirketin finansal durumunu abartma eğilimindedir. Şirketler, dipnotlarda iki sayı kümesinin (fiili getiri ile beklenen getiri) mutabakatını sağlamak zorunda olsa da, okuyucuların şirketlerin gerçek getirilerini ve yükümlülüklerini daha kolay ayırt edebilmelerini sağlamak için raporlama gereksinimlerini değiştirme önerileri yapılmıştır.
Gerçek Dönüşlü Gerçek Dünya Örneği
27 Mayıs 2019 tarihli Manulife RetirementPlus Fonu Gerçekleri raporunda, Üretici Hayat Sigortası Şirketi sigorta sözleşmelerinde çeşitli fonların performansını açıkladı. Her dökümü, ortalama getiri ve önceki beş yıl içinde söz konusu fon için yıllık getirileri gösteren bir grafik olan "Fon Nasıl Gerçekleştirildi?" Ayrıca, her bölümün bir feragatnamesi vardı: "Gerçek iadeniz, seçtiğiniz garanti seçeneğine ve satış ücreti seçeneğine ve kişisel vergi durumunuza bağlı olacaktır."
