Birikim Bonosu Nedir
Birikim tahvili, orijinal ihraç indirimi (OID) olarak bilinen bir iskonto ile satılan tahvildir. Bir OID, bir tahvil veya borçlanma aracı çıkarıldığı andaki nominal değerden iskontodur. Başka bir deyişle, tahvil sahibi veya borç veren, ihraç eden şirkete yasal olarak ödünç aldığından daha az para vermektedir. Borç verenin tipik olarak yapıldığı gibi faiz ödemeleri yapması gerekmediği için, borç verenin faiz gelirinden vazgeçmesi beklenmektedir.
Birikim bağı bu şekilde adlandırılır çünkü tahvilin değeri zamanla birikir. Ayrıca sıfır kupon indirim bonosu olarak da bilinirler.
AŞAĞI KIRMA Birikim Bonosu
Bir birikim bonosu, orijinal ihraç değerinde nominal değer üzerinden satılır. Par değeri, tahvilin nominal değeridir ve birikim bonoları her zaman bu nominal değerin altında satılır. Bazı yatırımcılar, tahvilin olgunlaştığı gelecekteki bir noktada alacağı kesin tutarı bildikleri için, finansal planlarında birikmiş tahvil kullanmayı severler.
Federal, yerel veya eyalet devlet kurumları genellikle birikim tahvilleri çıkarırlar.
Birikim Bonolarının Vergi Sonuçları
Tahvil sahibi kupon ödemeleri almasa da, tahvilin faizi hala birikir ve her yıl tahvil sahibinin vergi beyannamesinde faiz geliri olarak rapor edilmesi gerekir. Buna bazen fantom geliri denir. Ayrıca, Dahili Gelir Hizmeti, orijinal bir sorun indirimini (OID) bir tür ilgi alanı olarak değerlendirir.
Ancak, biriken tahvillerdeki yatırımcılar, biriken tahvillerin yükselen faiz oranları sırasında dik fiyat düşüşleri yaşama riski altında olduğunu bilmelidir.
Birikim Bonosu Örneği
Widget Grubunun yeni bir widget fabrikası kurması gerekiyor. Ofislerini yenilemek için de ekstra paraya ihtiyaçları var. Fabrika 710.000 dolara, tadilat 33.000 dolara mal olacak.
Widget Grubunun yöneticileri, bu harcamaları finanse etmek için bir birikim bonosu satmaya karar vererek, borç vericilerini 15 yıl içinde 1 milyon dolara geri ödeyeceğine söz veriyor. Ancak bu bir birikim bonosu olduğundan, Widget Grubu krediye faiz ödemeyecektir.
Bunun yerine, şirket 1 milyon $ 'ın tamamını almayacak, ancak 743.000 $' lık indirime sahip olacak ve bu da yeni masraflarını karşılamak için yeterli olacak. 257.000 dolarlık fark veya borç verenin ödünç vermek zorunda olmadığı faiz gelirinin eksikliğini telafi eder.
Bu varsayımsal örnekte, tahvilin faiz oranı yaklaşık% 2 olacaktır. Ancak tahvil sahibi, tahvilin vadesinin başında veya sonunda bu geliri bir kerede muhasebeleştirmez. Çünkü IRS'ler bu geliri zaman içinde birikmiş olarak görüyor.