Hisse senedi geri alımları olarak da bilinen kurumsal hisse geri alımları, birkaç Demokrat başkan adayı için politik bir hedef haline geldi. Geri alımların kısıtlanması veya yasaklanması durumunda Goldman Sachs bariz bir sonuç görür. Yakın tarihli bir rapora göre, "Geri alımları olmayan bir dünyada, şirketler neredeyse kesinlikle temettü büyümesini artıracaklar."
Bu arada başka bir Goldman raporunda, "Uzun vadeli S&P 500 temettülerinin şu anda düşük olduğuna ve geri alımlara getirilen kısıtlamaların yalnızca çekiciliğini artıracağına inanıyoruz." "Temettü büyüme stoklarının, istikrarlı bir ekonomik büyüme ortamında, özkaynak toplam getirilerinin artan payının temettülerden geldiği mütevazı kısa vadeli getirilerle daha iyi performans göstermesini bekliyoruz."
Bir yatırım stratejisi firması ve ETF sponsoru olan Reality Shares, temettü ödeyen hisse senetlerine odaklanıyor. Yakın zamanda bu sekiz kişiyi Barron'a göre tavsiye ettiler: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Finansal Hizmetler Grubu A.Ş. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Maraton Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV) ve SL Green Realty Group (SLG). Goldman'ın temettü büyüme sepeti beş tane içerir. Sekizin tümü için temettü getirileri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
8 Yüksek Temettü Mavi Cips
(12 Nisan 2019 itibarıyla Temettü Getirisi)
- AbbVie, % 5.15 SL Yeşil, % 3.73 Maraton, % 3.54 Broadcom, % 3.50 Comerica, % 3.48 Phillips 66, % 3.39 JPMorgan Chase, % 3.04 PNC Mali, % 3.00
Yatırımcıların Önemi
Reality Shares, güvenli temettüler ve bunları artırma potansiyeli sunmak için finansal güce sahip hisse senetlerini tanımlamak için çeşitli ölçümler kullanır. Bunlar arasında: son 12 ayda kazanç artışı, son beş yılda temettü değişiklikleri, temettülere kıyasla geri alımlara yapılan harcamaların oranı ve serbest nakit akışı (FCF).
"Ortalamanın üstünde temettü getirileri, sürdürülebilir ödeme oranları ve 2020 yılına kadar beklenen en hızlı temettü büyümesi" Goldman Sachs'ın temettü büyüme sepetindeki 50 hisse senedinin seçiminde kullandığı kriterlerdir. Reality Shares tarafından önerilen sekiz hisse senedinin beşi, Goldman'ın sepetindeki "Şimdi Nerede Yatırım Yapmalı?" Raporunun 5 Nisan 2019 sayısındaki 50 hisse senedinden biri: AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 ve JPMorgan Chase.
Bu sepetteki ortanca stokun, 2018'den 2020'ye kadar% 10'luk bir bileşik yıllık büyüme oranında (CAGR) temettüleri artırması ve ortanca S&P 500 stoğu için% 6'ya karşılık gelmesi bekleniyor. Beş hisse için öngörülen CAGR'ler: AbbVie, % 12; Broadcom, % 30; Comerica, % 27; Phillips 66, % 12; ve JPMorgan Chase, % 25.
Goldman'ın temettü büyüme stoklarının "düşük fiyatlı" olduğu gözlemine göre, sepetlerindeki medyan stok, gelecek 12 aylık kazancın öngörülen 12x'lik ileri P / E oranına, medyan S&P 500 hisse senedi için 18x'e karşılık geliyor. Beş hisse için rakamlar: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; ve JPMorgan Chase, 11x.
İlaç firması AbbVie, 52. haftanın en yüksek seviyesinden% 24.7 düştüğü için% 5.15 gibi büyük bir verim sağlıyor. Gişe rekorları kıran ilaç Humira, Crohn hastalığı ve sedef hastalığı olan romatoid artriti tedavi eder ve Barron'a göre 2017'de% 8 artışla 2018'de yaklaşık 20 milyar dolar satış yaratır. Bununla birlikte, AbbVie, Humira'nın toplam satışlarının yaklaşık yarısını ve kârının daha da büyük bir kısmını ürettiği göz önüne alındığında, yumurtalarının çoğunu bir sepet içinde bulunduruyor Barron's.
İleriye bakmak
Barron, "Hiçbir sistem kusursuz değildir ve temettü kesintilerini tahmin etmek zor." Ayrıca, temettü büyüme tahminleri de, gerçekleşebilecek veya gerçekleşmeyecek şirketlerin gelecekteki performansları ile ilgili varsayımlara da dayanmaktadır.
