Borsa yatırım fonları ve yatırım fonları, muhtemelen hiç bitmeyecek bir tartışmadır. Her iki kampta da destekçiler ve detraktörler var ve bu ürünler var olmaya devam ettikçe, yatırımcılar her ikisine de trilyonlarca dolar dökecekler. Her birinin avantajları ve dezavantajları vardır, ancak bu başka bir zaman için bir tartışmadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Fonu - ETF: Hangisi Sizin İçin?)
ETF İnşaat
Borsa yatırım fonlarının türlerine ulaşmadan önce, inşaatlarına kısaca bir göz atalım.
ETF'ler hisse senetleri gibi alınıp satılmaktadır. Sahip olmaları kolaydır, bu da onları profesyonellere ve amatörlere cazip hale getirir. Tüm bir pazar sektörünü, endeksini veya ülkesini ticarete sokabildiğinizde neden bireysel hisse senedi satın alma riskini üstlenesiniz?
ETF'lerle ticaret yapmak kolay olduğu için, içerdikleri riskleri anlayabilmeniz için nasıl yapılandırıldıklarını bilmeniz önemlidir. Kısacası, ödünç alınan hisse senetlerinin hisseleri belirli bir endeksi taklit etmek amacıyla elde tutulur. Daha sonra bu ödünç alınan hisselerin demetlerini temsil eden yaratılış birimleri oluşturulur. Güven, yaratma birimlerinin küçük bir bölümünü temsil eden ETF hisselerini ihraç eder ve bu hisseler halka satılır.
ETF'ler ile en büyük risk likiditedir. ETF'ler kısa satılabildiğinden, panik oluşursa ve belirli bir fon çok kısaltılırsa, fonun bu emirleri yerine getirmek için yeterli parası olmayabilir. Bu varsayımsal bir problem, ama kesinlikle mümkün olan bir problem. Bu risk, iyi bir likiditeye sahip ETF'ler seçilerek hafifletilebilir.
Şimdi, altı yaygın ETF türüne bakalım.
1. Sermaye Fonları
Çoğu ETF hisse senedi endekslerini veya sektörlerini takip eder. Bazı endeks ETF'leri bir endeksi bütünüyle taklit eder, diğerleri ise vadeli işlemler, opsiyon ve takas sözleşmeleri kullanarak hafifçe sapan temsili örnekleme kullanır ve bazen endekste bulunmayan hisse senedi alımı. Bu örnekleme çok agresif hale gelirse, izleme hatalarına yol açabilir. İzleme hatası% 2'nin üzerinde olan herhangi bir ETF aktif olarak yönetilir. ETF'ler gittikçe daha uzmanlaştıkça, bu yatırımcıların izlemesi gereken bir şey.
ETF'lerin yaygınlaşması, yatırımcılara portföylerinde çeşitlendirme yapmanın ucuz bir yolunu sunuyor. İster dünya hisse senetlerinin, ister geniş bir sektörün ya da niş pazarın belirli bir bölümünü yakalamak isteyin, bunun için bir ETF var. Ayrıca, küçük, orta veya büyük sermayeli bir fon peşinde olsanız da, diğerleri farklı büyüklükteki şirketlere yatırım yapar. Sadece yatırım yapmak istediğiniz neredeyse her alan için para değil, aynı zamanda her hafta daha fazla pazara sunulmakla kalmıyor, aynı zamanda değer veya büyüme yatırımı gibi farklı stiller kullanan fonlar da var.
Oradaki seçeneklerin bolluğu ile önce portföyünüzün sermaye tahsisini belirlemeniz ve ardından bu kararlara dayanarak yatırım hedeflerinize ulaşmak için ETF'leri seçmeniz önemlidir.
2. Sabit Getirili Fonlar
Çoğu finans profesyoneli, portföyünüzün bir kısmını bono ve bono ETF'leri gibi sabit getirili menkul kıymetlere yatırmanızı önerir. Bunun nedeni, tahvillerin bir portföyün oynaklığını azaltma ve aynı zamanda ek bir gelir akışı sağlama eğiliminde olmasıdır. Asırlık soru yüzde bir olur. Hisse senetleri, sabit gelir ve nakit ne kadar olmalıdır? Buna genel olarak varlık tahsisi denir. Hisse senedi fonlarında olduğu gibi, birçok tahvil fonu mevcuttur. Ne tür yatırım yapacağından emin olmayan yatırımcılar, ABD tahvil piyasasının tamamına yatırım yapan toplam tahvil piyasası ETF'lerini dikkate almalıdır.
3. Emtia Fonları
Emtia ETF'lerine yatırım yapmadan önce, öncelikle emtialara neden ilgi duyduğunuzu anlamak önemlidir. Tarihsel olarak, metaların hisse senetleri ile çok az fiyat ilişkisi vardı. Uzmanlar, stratejik varlık tahsisinin bir portföyün getirisinin% 90'ını oluşturduğunu öne sürüyor. Ancak, portföyünüzde hisse senedi, tahvil, nakit, emtia ve gayrimenkul bulunması yeterli değildir. Ayrıca, bu varlık sınıflarının her birinde çeşitlendirmelisiniz. ETF'ler burada devreye giriyor. Yatırımcılar, altın veya petrol gibi belirli emtiaların fiyat değişikliklerini veya emtia üreticilerinin ortak paylarına yatırım yapan bir emtia hisse senedi ETF'sini izleyen bir emtia ETF satın alabilirler. İlki hisse senetleri ile çok az korelasyon gösterirken ikincisi yüksek derecede korelasyon gösterir. Portföyünüz zaten hisse senedi içeriyorsa, düz bir emtia ETF'si daha anlamlı olabilir.
4. Para Fonları
Dünya para birimleri daha oynak hale geldikçe ve ABD dolarının rezerv para birimi rolü yavaş yavaş azaldıkça, ABD cinsinden yatırımlarının değerini korumak isteyen yatırımcılar, değer kaybeden bir dolara karşı korunma sağlayan seçenekler arayacaklar. Bir seçenek, yabancı hisse senetlerine veya yabancı hisse senedi ETF'lerine yatırım yapmaktır. Bununla birlikte, yabancı hisse senetleri genellikle ABD hisse senetleriyle ilişkili olduğundan varlık sınıfı çeşitlendirmesi sağlamaz. Daha iyi bir alternatif, yabancı para birimi ETF'lerine yatırım yapmaktır. İster tek bir para birimi, ister daha geniş bir odağı olan bir para birimi olsun, buradaki amaç, portföyünüzü amortismanlı bir ABD dolarından yalıtmaktır. Öte yandan, ABD doları değer kazanıyorsa ve yabancı hisse senetlerine sahipseniz, aynı para birimi ETF'sini kısaltarak bu varlıkların değerini koruyabilirsiniz.
Para yatırımının genel yatırım stratejinizin küçük bir bölümünü temsil etmesi gerektiğini ve para oynaklığının patlamasını yumuşatması gerektiğini hatırlamak önemlidir.
5. Gayrimenkul Fonları
Biftekleriyle biraz cızırtı isteyen gelir yatırımcıları, gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) ETF'lerini dikkate alabilir. Belirli bir gayrimenkul türüne veya doğası gereği daha geniş bir alana yatırım yapan bir fon seçseniz de, bu fonların en büyük cazibesi, vergilendirilebilir gelirlerinin% 90'ını hissedarlara ödemeleri gerektiğidir. Bu, tahvillere kıyasla artan oynaklığa rağmen, onları verim açısından son derece çekici kılmaktadır. Bu fonlar, özellikle kısa vadeli faiz oranları ve enflasyon tarihi düşük seviyelere yakın olduğunda mükemmel bir gelir kaynağıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Nasıl Analiz Edilir.)
6. Özel Fonlar
ETF'ler daha popüler hale geldikçe, yatırım fonlarının başına gelenler gibi akla gelebilecek her yatırım stratejisini karşılamak için çeşitli fonlar ortaya çıktı. Daha ilginç olan iki tanesi, belirli bir endeks zayıf olduğunda kâr sağlayan ters fonlar ve adından da anlaşılacağı gibi, kaldıraç kullanarak belirli bir endeksin getirilerini ikiye veya üçe katlayabilen kaldıraçlı fonlardır. Her ikisini de yapan ETF'leri bile satın alabilirsiniz. Kaldıraçlı veya ters ETF'lerle uğraşmayı seçerseniz, riskleri anlamanız önemlidir. Genel olarak, son derece değişken ve uzun vadeli yatırımlar kadar güvenilmezdirler.
ETF'ler ve Yatırım Fonları Hakkında Kısa Bir Not
ETF'ler başlangıçta yatırımcılara yatırım fonlarından daha vergi verimli ve likit bir ürün sunmak için geliştirildi. ETF'ler tasarım açısından pasif olmakla birlikte, daha yaygın olarak kabul edildiklerinden, yatırım yöneticileri, endekslerden daha iyi performans göstermeye çalışan daha yüksek yönetim ücretleriyle de olsa aktif olarak yönetilen fonlar geliştirmiştir. Yatırım fonu veya ETF olsun, herhangi bir yatırım seçerken, birincil kaygı, ona sahip olmak için ödediğiniz şey olmalıdır. Çoğu para yöneticisinin kriterlerinden daha düşük performans gösterdiğini düşünürsek, bir yatırım yapmadan önce bu fonların artılarını ve eksilerini iyice düşünmeniz önerilir.
Her ETF ve yatırım fonunda izleme hataları vardır. Aynı endeksi izlerken iki ürünün iadeleri genellikle birbirlerinin birkaç temel noktasındadır. Çoğu insan için, kendi durumunuzda mantıklı olan şeylere gelir. Kendiniz yapın bir yatırımcıysanız, ETF'ler muhtemelen daha mantıklıdır. Otomatik bir yatırım planına aylık olarak katkıda bulunursanız, muhtemelen yatırım fonları tercihiniz olacaktır. Her iki durumda da, ne satın aldığınızı anlamak önemlidir.
Alt çizgi
1993 yılında, genellikle örümcek (SPDR) olarak adlandırılan S&P 500 Mevduat Makbuzlarının piyasaya sürülmesinden bu yana, borsada işlem gören fonlar popülerlik kazanmıştır. Bugün, kitlesel itirazları durdurulamaz görünüyor. Her yatırımcı için olmasa da, her seferinde bir ETF olan portföyünüzü çeşitlendirmede kesinlikle önemli bir rol oynayabilirler.