Lawrence Kemp, Warren Buffett'i "ilham kaynağı" olarak nitelendiriyor, ancak değerli bir yatırımcı değil. Bunun yerine, BlackRock Orta Ölçekli Büyüme Hisse Senedi Fonu'nun (BMGAX) yöneticisi, bu fonun son 28-fiyat oranı (P / E) oranına göre güçlü büyüme beklentileri olan hisse senetleri için ödeme yapmaktan çekinmiyor. Barron'un raporlarına göre, Russell Midcap Büyüme Endeksi için 23 kat kazanç. Barron'a verdiği demeçte, "Fondaki hisse senetleri ortalamadan biraz daha pahalı, ancak şirketlerin değerlerine dönüşeceğini düşünüyoruz." Dedi. Şu anki favorileri arasında Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) ve Stamps.com var. Inc. (STMP).
Performans Kaydı
BlackRock Orta Ölçekli Sermaye Artışı Fonu, son beş yılda yıllık ortalama% 16.61, S&P 500 Endeksinden (SPX)% 3.75 daha fazla ve akran grubundaki 472 fonun% 99'undan daha iyi bir getiri sağladı. En büyük holdingi, Morningstar'a göre fonun 31 Mart itibariyle değerinin% 2, 66'sı olan CoStar Group'tur. Barron'un fonun toplam 66 hisse senedi bulunduğunu ve ilk beşinin Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) ve Netflix Inc. (NFLX) de dahil olmak üzere toplamda 66 hisse senedi bulunduğunu belirtiyor.
İstatistiksel Özet
Yukarıda belirtilen ilk hisse grubu için, 52 haftalık fiyat hareketleri ve Barron'un yıllık 2018 kazançları için fikir birliği tahminlerine dayanan ileri P / E oranları:
- Global Ödemeler: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulkan Malzemeleri: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Grubu: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Karşılaştırıldığında, S&P 500 geçen yıla göre% 11, 6 arttı.
Üç Büyüme Kategorisi
Kemp, hisse senedi seçimlerini Barron'a göre üç kategoriye ayırıyor. "Dayanıklı büyüme" şirketleri portföyünün yaklaşık yarısını oluşturmaktadır ve önümüzdeki yıllarda da büyümeye devam etmesi gereken endüstri liderleridir. "Kategori katili" Netflix gibi "üstün büyüme" şirketleri holdinglerinin yaklaşık% 43'üdür. Varlıklarının geri kalanı, fiyatları düştüğünde iş döngüsünün düşük noktalarında satın aldığı döngüsel hisse senetleri.
Dayanıklı Yetiştiriciler
Lamb Weston ve Vail Resorts bu kategoridedir. Conagra Brands Inc.'den (CAG) bir kuzu olan Lamb Weston, ABD'deki en büyük dondurulmuş patates kızartması üreticisidir ve dünya çapında iki numaralı üreticidir. Talep dünya çapında büyüyor ve Lamb Barron'un söylediği gibi "iyi fiyatlandırma gücünün" tadını çıkarırken Lamb da bunu karşılamak için genişliyor.
Vail, ABD ve Kanada'da önde gelen birkaç kayak merkezine sahip, satın almalarla büyümeye devam ettiğini ve bilet fiyatlarını yıllık% 3 ila% 4 oranında artırabileceğini söylüyor. Vail, T. Rowe Price Inc. (TROW) yatırım müdürü Henry Ellenbogen tarafından "dünya standartlarında veritabanı pazarlaması" ve diğer cazip temeller için belirtilmiştir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Guruların Pahalı Hisse Senetleri Piyasası için 5 Seçimi .)
Pompalamak
Vulcan, inşaat için kırma taş, çakıl ve kumun önde gelen tedarikçisidir. Kemp, 2017 yılı su basmış taş ocakları tarafından geri çekildikten sonra bu yıl üretimde% 10 iyileşme bekliyor. Yüksek sabit maliyetler, artan satış gelirlerinin hemen hemen doğrudan kar hanesine düştüğü anlamına geliyor.
Teknik Seçimler
Kemp, ticari gayrimenkul konusunda önde gelen veri sağlayıcısı, satın almalarla genişliyor ve daha fazla veri ve hizmet sunarak aboneliklerin fiyatını artırdığını söylüyor. Co-Star, Sandhill Yatırım Yönetimi'nden Edwin "Tim" Johnston tarafından "inanılmaz derecede havalı bir şirket" ve "emlak piyasasının Bloomberg'i" olarak adlandırıldı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Uzun Vadeli Yatırımcılar için 10 Büyüme Hissesi .)
Global Payments, Visa Inc. (V) gibi daha büyük rakiplerden daha fazlasını ücretlendirmesini sağlayan katma değerli hizmetler sunan küçük ve orta ölçekli satıcılar için kart ödemelerini işler. Mutabakat tahminlerine göre Barron bu yıl% 26 kar artışı öngörüyor. Johnston of Sandhill, son derece akıllı bir CEO'ya sahip olduğunu söylediği şirketin büyük bir hayranı.
Stamps.com, siparişlerin ve iadelerin yönetimi gibi lider bir hizmet sağlayıcısına sadece çevrimiçi bir pul satıcısı olmaktan çıktı. Kemp, müşterilerin Amazon.com Inc. (AMZN) ve eBay Inc. (EBAY) gibi büyük çevrimiçi perakendecilere sahip olmasıyla destekleniyor.