Yaşlanan boğa piyasası varlık yönetimi şirketlerinin hisselerine karşı nazik olmamıştır, bazı önde gelen isimler bu yıl şimdiye kadar çift haneli fiyat düşüşleri yaşamıştır. Kırılmaya katkıda bulunanlar, yeni paraların zayıf girişleri ve gelirler üzerinde aşağı yönlü baskıdır; ikincisi kısmen düşük ücretli pasif ETF'lerin artan popülaritesinden kaynaklanmaktadır. Değerler bastırıldı ve temettü getirileri, bu lider oyuncuların artık çekici göründüğü bir noktaya yükseltildi: İttifak Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ) Barron's'a göre Legg Mason Inc. (LM) ve T. Rowe Price Group Inc. (TROW).
Bu hisse senetlerinin kötü performansı hızla değişebilir. Credit Suisse analisti Craig Siegenthaler, grup olarak varlık yönetimi hisse senetlerinin 1990'lardan bu yana geniş borsaya göre şu anda en düşük değerde olduklarını gözlemliyor. Ayrıca, Pasif yatırımların büyümesindeki yavaşlama ve bu firmalar arasında birleşme faaliyetindeki artış, Barron'a göre varlık yönetimi hisse senetleri arasında yaygın bir toparlanmanın potansiyel itici güçleridir.
Büyük Baş Potansiyeli
Hisse senedi analistleri tarafından belirlenen ortalama fiyat hedeflerine dayanarak, bu hisse senetlerinden üçünün mevcut fiyatlarından çift haneli kazançlar sağlaması bekleniyor. Yahoo Finance verileri kullanılarak, hedeflenen bu kazanımlar şunlardır: BlackRock, % 16; Invesco, % 24; ve Legg Mason, % 22.
| Stok | İleri P / E | Temettü verimi |
| ALLIANCEBERNSTEIN | 11.5 | 8.94% |
| Siyah Kaya | 16.7 | % 2.34 |
| Franklin Kaynakları | 10.3 | % 2.89 |
| Invesco | 8.8 | % 4.68 |
| Legg Mason | 8.9 | % 3.36 |
| T. Rowe Fiyatı | 15.6 | % 2.38 |
Siegenthaler, BlackRock, Invesco ve T. Rowe Price ile ilgili fikir birliğinden çok daha fazla yükseliş gösteriyor, fiyat hedefleri Barron'a göre% 40, % 50 ve% 27'lik ilgili kazançları ima ediyor.
Aşağıda, kilit pazarlarda hızla büyüyen BlackRock ve Invesco'ya daha ayrıntılı bir bakış atıyoruz.
Siyah Kaya
Barron's, BlackRock'un varlık yönetimi endüstrisinde en iyi yönetilen şirket olabileceğini belirtir. 6 trilyon dolarlık yönetimi olan bir devasa iShares ürünleri, ETF'lere yatırılan tüm varlıkların yaklaşık% 40'ını yakaladı ve ikinci sıradaki Vanguard'ın pazar payını kabaca iki katına çıkardı. Şirket, ETF pazarının 2023 yılına kadar iki katına çıkacağını tahmin ediyor ve Barron's'a göre varlık yönetimi endüstrisinin diğer kazançlı nişlerine doğru genişliyor.
Siegenthaler, BlackRock için ortalamanın üzerinde organik büyüme öngörüyor ve piyasanın bunu, ileri P / E'nin 2020 yılı kazançlarının 20 katına çıkmasıyla ödüllendirmesini bekliyor. Ayrıca BlackRock'un hisse senedi fiyatını artırmaya yardımcı olan devam eden bir hisse geri alım programı olduğunu da kaydetti.
Invesco
Mevcut ödeme tahmini 2018 kazancının yarısından daha az olduğu için Invesco'nun% 4'ü aşan sağlam temettü getirisi Barron's için güvenli görünüyor. Barves'e göre Invesco, ETF pazarındaki dördüncü en büyük oyuncudur ve bu portföyler için hisse senedi seçmek için iş temelleri kullanan akıllı beta ETF'lerde "iShares'e yakın bir saniye" dir.
Şirket, gelirinin% 40'ını ABD dışından elde ederek coğrafi çeşitlilik sunuyor ve diğer finansal hizmetler firmalarının müşterileri için düşük maliyetli robo-danışmanlar kurmak için kullanabileceği bir platform geliştirdi; varlık yönetiminde bir başka büyüme trendi. Siegenthaler, ileri P / E'nin 2020 yılı kazançlarının 11 katına çıkmasını bekliyor.
Amazon Faktörü
AllianceBernstein bağlı kuruluşu Sanford C. Bernstein & Co. tarafından yapılan araştırmaya göre, Amazon.com Inc. (AMZN), büyük müşteri tabanı ve güçlü çevrimiçi varlığı göz önüne alındığında varlık yönetimi işine potansiyel bir giriş için "iyi bir konumda". Amazon, kendi fon yönetim şirketini kurmak veya satın almak yerine, analistlerin görüşüne göre fon dağıtıcısı olma olasılığı daha yüksek. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Amazon Varlık Yönetimi Endüstrisini Bozmak İçin 'İyi Yerleştirildi': Bernstein .)
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
En İyi ETF'ler
ETF Devleri Kimlerdir?
ETF Temelleri
2020 İçin En İyi 5 Alternatif Enerji ETF'si
ETF
State Street ETF Tahtını Nasıl Geri Kazanabilir?
Şirket profilleri
Amazon FAANG'lardan Nasıl Daha İyi?
En İyi Stoklar
Alibaba'nın En Büyük 5 Ortağı
Otomatik Yatırım
E * TİCARET Çekirdek Portföyleri ve TD Ameritrade Temel Portföyleri
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Yatırım Fonu Tanımı Yatırım fonu, profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymetler portföyünden oluşan bir yatırım aracı türüdür. daha fazla Kar Marjı Kar marjı, bir şirketin veya ticari faaliyetin para kazanma derecesini ölçer. Satışların yüzde kaçının kâra dönüştüğünü temsil eder. devamı Gider ve Gider Oranları Oranları Bazen yönetim gider oranı (MER) olarak da bilinen gider oranı (ER), bir fonun varlıklarının idari ve diğer işletme giderleri için ne kadar kullanıldığını ölçer. daha fazla Değer Yatırımı: Nasıl Yatırım Yapılır Warren Buffett gibi Değer yatırımcıları Warren Buffett gibi değer yatırımcıları, uzun vadeli potansiyele sahip içsel defter değerlerinden daha düşük bir değere sahip düşük değerli hisse senetleri ticareti seçerler. daha fazla Binyıl: Finans, Yatırım ve Emeklilik Binyılın finans, yatırım ve emeklilik hakkında bilmesi gereken temel bilgileri öğrenin. daha ucuz Hisse senedi Ucuz hisse halka arzı önünde halka arz hisse senedi fiyatına gerçeğe uygun değerden daha düşük bir değerde verilen hisse senedi ödülleri anlamına gelir. Daha