Ters Dönüştürülebilir Not (RCN) nedir
Ters dönüştürülebilir not (RCN), hem tahvil hem de hisse senetleri ile karakteristik özellikleri paylaşan bir finansal üründür. Kupon taşıyan bir yatırım, vade sonunda bir hisse senedinin performansına bağlı olan bir ödeme sunar. Yüksek getirili, kısa vadeli yatırımlar olarak yapılandırılan RCN'lerin çoğunun vadeleri üç ay ile iki yıl arasındadır.
BREAKING DOWN Ters Dönüştürülebilir Not (RCN)
Ters dönüştürülebilir senetlerin, ihraç edenin hangisini seçerse seçsin, hisse veya nakit olarak olgunlaşan bir nominal değeri ve bonolara dayalı sabit bir kupon oranı vardır. RCN'ler genellikle yatırımcıların hisse senetlerini ve tahvillerini satın almadan portföylerini çeşitlendirmeleri için bir yol olarak tanınır. Kısa vade süresi ve yüksek getirili bir getiri potansiyeli nispeten hızlı ödüller arayan yatırımcıların çoğuna hitap ediyor. Bununla birlikte, yatırımcılar ilgili risk seviyesini tolere etmelidir.
Potansiyel ödül büyük bir maliyete neden olabilir. RCN'ler genellikle yüksek komisyon ücretlerine sahiptir ve bazı para yöneticileri tarafından oldukça riskli ve hatta toksik varlıklar olarak kabul edilir.
Ters Dönüştürülebilir Notların Riskleri ve Değerlendirilmesi
"Alıcı dikkat" atasözü, RCN'lere yatırım yaparken düşünülen bir şeydir. Karmaşık kurulumları, ilgili riskleri tam olarak anlayamayan ortalama yatırımcı için kafa karıştırıcı olabilir. Cazip getirilerin ve hızlı olgunluğun cazibesi, yatırımcıları rahatsız edebilir ve RCN'lerin önemli uyarılarını ve dezavantajlarını göz ardı etmelerine neden olabilir.
RCN'nize bağlı hisse, vade tarihi geldiğinde değer kaybederse, aldığınız anapara notun değerinden daha az olabilir. Yatırımcı, beklenenden çok daha düşük bir değere sahip olabilir. Hisse senedini hızlı satsalar bile, muhtemelen büyük bir kayıp alacaklar. Yol boyunca, hızlı kazanç arayan yatırımcı ağır ücretlere tabi olacaktır.
Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), RCN'lerle ilgili riskleri detaylandıran birkaç uyarı yayınladı. Bu uyarılardan en az biri, ajansın bir aracı firmayı 1, 4 milyon dolardan fazla para cezası ve “uygun olmayan ters dönüştürülebilir ürünlerin satışıyla sonuçlanan denetim hataları” için tazminat ödemeye zorladığı bir dava da dahil olmak üzere FINRA yürütme eylemleri tarafından istenmiştir.
Ayrıca, RCN'lerin diğer yönlerinde olduğu gibi karmaşık olabilecek vergi etkileri de vardır. Ters dönüştürülebilir notların (RCN'ler) oluşturulma şekli nedeniyle, özel vergi muamelesine tabi tutulurlar. RCN yatırımlarınızdan elde ettiğiniz getiriler, hem sermaye kazancı vergisine hem de gelir vergisine tabi olabilir.