Bahar, portföyünüzü gözden geçirmek ve yeniden dengeleme, yeniden tahsis ve yeniden konumlandırma yapmak için herhangi bir zaman demektir. Bu amaçla, MarketWatch köşe yazarı Jeff Reeves, herhangi bir yatırımcının satış listesinde olması gerektiğine inandığı beş kronik düşük performans göstererek daha umut vaat eden hisse senetlerine yeniden yatırım yapmak için fonlar serbest bıraktı. Bu gecikmeler International Business Machines Corp. (IBM), Home Depot Inc. (HD), Target Corp. (TGT), Hershey Co. (HSY) ve Procter & Gamble Co. (PG) 'dur.
Yukarıda listelenen beş hisse senedi için, Yahoo Finance'e göre, Çarşamba gününden itibaren hem yılbaşından bugüne (YTD) hem de 52 haftalık en yüksek seviyelerine ve vadeli P / E oranlarına, PEG oranlarına göre fiyat hareketleri ve vadeli temettü getirileri:
- IBM:% -3.9 YTD, % -14.7 yüksek, 10.3 P / E, 3.6 PEG, % 4.3 verimAna Depo:% -5.9, % -14.6, 17.4, 1.2, % 2.4 Hedef: +% 9.9, % -9.6, 13.0, 2.2, % 3.4 Hershey:% -17.0, % -19.7, 16.5, 1.8, % 2.7 P&G:% -20.0, % -23.6, 16.2, 2.5, 3.7%
S&P 500 Endeksi (SPX), YTD için Çarşamba'ya kadar% 1, 3 ve 26 Ocak'taki tüm zamanların en yüksek seviyesinin% 8, 1 altında yer aldı.
IBM: Sürekli 'Yeniden Keşif'
Reeves, IBM'in ilk çeyrek için EPS tahminlerini yalnızca tek seferlik vergi avantajları ve görüşüne göre bir kereye mahsus olduğu görülen yeni bir ana bilgisayar ürününün satışı temelinde yendiğini belirtiyor. Reeves, şirketin uzun vadeli sağlığının bulut bilişim, siber güvenlik ve yapay zeka (AI) gibi alanlarda başarılı olma kabiliyetine bağlı olduğunu söylüyor, ancak IBM, görüşüne göre net ilerleme kaydedilmediğini belirtti.
Ayrıca, çok sayıda gecikme bölümünü satmış olan uzun süredir devam eden bir "yeniden icat" sürecine rağmen kar marjlarının iyileşmediğini de kaydetti. Ayrıca, IBM'in uzun süredir devam eden ana işini (ana bilgisayar satışlarını) dik düşüşte olan yeni işletmelerde uzun bir kaybetme bahisleri dizisi yaptığını söyledi.
IBM, Yahoo Finance başına çekici bir ileri P / E oranı 10, 3 sunuyor, ancak bu, şirkete 3, 6'lık oldukça çekici olmayan bir PEG oranı veren yavaş büyüme oranını yansıtıyor. % 4.3'lük güçlü temettü temettü getirisi, % 96'lık bir temettü ödeme oranı ile birlikte gelir ve bu da en iyi zayıf kar büyüme beklentileri karşısında sürdürülebilirliği hakkında sorular ortaya çıkarır.
Home Depot: 'Düşüş Eğiliminde Kaldı'
Home Depot'un hisseleri, son üç yılda S&P 500'e göre yaklaşık yüzde iki kat arttı ve Reeves bunu ev gereçleri mağazasının hisselerinin zirveye ulaştığının bir göstergesi olarak alıyor. Gerçekten de şirketin son raporlanan çeyreğinde tahminlerin altına düşen kar marjlarına ve ileri gelir tahminlerine işaret ediyor. Reeves, "düşüş trendinde sıkışmış" olmanın yanı sıra, Home Depot'un özel perakendeciliğin çoğunu yaratan aynı baskılar altında olduğunu ve başkalarının bunun güvenli bir "Amazon geçirmez" tüccar olduğunu iddialarını göz ardı ettiğini düşünüyor.
P&G: Büyük Sıkışma
Reeves, P&G'den tanınmış birçok markalı ürün için "anemik satış trendleri" görüyor. Tüketiciler giderek daha düşük maliyetli özel etiket alternatiflerini tercih ediyor. Bu arada, Gillette tıraş ürünleri markasını, P&G'nin de müşterilere gönderilen rakiplerden, bu durumda Dollar Shave Club ve Harry's Inc'den nasıl saldırıya uğradığının ana örneği olarak sunuyor. Tüketici ürünleri devinin, Crest diş macunu tüpü. Aktivist yatırımcı Nelson Peltz yakın tarihli bir vekalet mücadelesinde yönetim kurulu koltuğu kazanırken, Reeves geri dönüş yapabileceğinden şüphe ediyor.
Hedef: 'Yapılmasından Daha Kolay Söyleniyor'
Amazon.com Inc.'i (AMZN) savuşturmak için Target, aynı gün teslimat hizmeti Shipt'ı 550 milyon dolara satın aldı. Reeves, "Aynı gün gönderim, özellikle merkezi bir yerine getirme merkezi yerine envanterinizi mağazalarda atomize ettiğinizde söylenenden çok daha kolay." Bu arada, analistler arasındaki uzlaşmanın 2018'de satışların düz olması ve 2019'da belki sadece% 2 oranında artması olduğunu söyledi.
Hisse senedi, 2017'yi kapatmak için güçlü tatil satışları raporuna dayanarak 22 Ocak'ta 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Daha sonra düzeltmede düştü ve esasen o zamandan beri yana doğru gitti. Reeves burada "haberleri sat" senaryosunu görüyor.
Hershey: 'Sıcak, Kahverengi Bir Dağınıklık'
Çikolata üreticisine "sıcak, kahverengi, karmaşa" diyen Reeves, Hershey'nin 2014'ten beri bir felaketten kurtulmak için mücadele ettiğini belirtti. Kilit bir sorun, diyor Hershey, satışlarının% 70'ini çikolata ürünlerinden alıyor. Ayrıca gelecekteki büyüme için "abur cuburla eşanlamlı bir marka" olmanın olumsuz sonuçlarını görüyor.
Kârın kakao fiyatlarındaki geniş dalgalanmaların merhametinde olduğunu kabul ederek ve gelecekteki çikolata tüketimindeki büyümenin yavaş olacağına ikna olan Hershey, 1966'dan 1993'e kadar makarna ürünlerinde büyük bir çeşitlilik yarattı ve birkaç bölgesel marka aldı. Ancak, makarna karının zirveye ulaştığına ikna olan Hershey, 1999'da The Hershey Story Museum'a göre bölünmeyi sattı. Her durumda, makarnaya yapılan girişim sınırlı çeşitlendirme sunarak toplam satışların sadece% 9'una ulaştı.
Hershey, pazarın Perşembe günü açılmasından önceki ilk çeyrek gelirlerini açıkladı. Hisse başına kazanç yıllık bazda% 8, 5 arttı ve satışlar Nasdaq GlobeNewswire'a göre% 4, 9 arttı. Bununla birlikte, satış artışının yüzde 3, 4 puanının satın alımlar, yüzde yarım puanının ise aynı kaynak başına olumlu döviz kuru hareketlerinin sonucudur.
Zacks Investment Research'e göre, 1.41 $ 'lık ilk çeyrek EPS bildirilen konsensüs tahminine eşitken, gelirler konsensüsü% 1.5 yendi. Zacks ekliyor: "HSY'nin etkileyici bir kazanç sürpriz geçmişi var. Şirket, son dört çeyreğin üçünde pozitif kazanç sürprizini yayınladı ve ortalama% 6, 2 olumlu bir sürpriz yaptı." Ancak bu sefer değil ve hisse senedi bir önceki kapanıştan% 0.7 düştü, New York saatiyle 10: 30'da.