Nisan ayı hisse senedi piyasaları için iyi bir aydı. ABD hisse senetleri büyük gelişmeler kaydetti ve hem Nasdaq Composite hem de S&P 500 kriterleri kısa bir süre önce tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı ve geçen yılın Ağustos-Eylül ayındaki önceki rekor seviyelerini aştı.
Diğer önemli piyasalarda, devlet tahvili getirileri genellikle Mart ayı sonlarındaki düşük seviyelerinden yükseldi, çünkü ABD'nin ekonomik verileri güçlü bir şekilde son zamanlarda gördüğümüzden daha fazla şahinlik davasını artırdı.
Daha önce beklenenden daha güçlü bir ekonomiye işaret eden aynı dinamikler, ABD doları için yukarı yönlü baskıya devam etmeye yardımcı oldu. Nisan ayında ABD doları endeksi yaklaşık iki yılın en yüksek seviyesini gördü.
Aynı zamanda, doların yükselen hisse senedi piyasalarıyla birlikte doların gücü, altın fiyatlarındaki düşüşün artmasına yardımcı oldu. Şubat zirvesinden bu yana altın, Nisan sonu itibariyle yaklaşık% 5 düştü.
Son olarak, ABD-Çin ticaret anlaşması bir çözüme çok yakın göründüğü için Çin pazarları odaklanmaya devam ediyor. Gösterge Shanghai Composite, Nisan ayında bir patlama ile başladı, ancak ayın sonuna doğru keskin bir şekilde düştü.
Mayıs ayına ve ötesine geçecek olursak, ana makro temalar ABD ve küresel ekonomik büyüme, Fed'in para politikası yörüngesi (Haziran ortasına kadar başka bir FOMC toplantısı olmayacak olsa da), ABD doları gücü ve potansiyel ABD-Çin ticaret anlaşması.
Burada, aylık 'İzlenmesi Gereken 5 Önemli Grafik'imizi - Mayıs ayında yukarıda belirtilen faktörlerden önemli ölçüde etkilenecek piyasaları ve araçları getiriyoruz.
Nasdaq Kompozit Endeksi
Ticaret Görünümü.
Nasdaq Kompozit, diğer büyük kapaklı muadillerine göre teknoloji stoklarına daha ağır ağırlık veren önemli bir ABD endeksidir. Yukarıda belirtildiği gibi, Nasdaq Kompozit Nisan ayında 8176 civarında yeni bir rekor kırdı. Mayıs ayının ilk birkaç günü endeks için bir gerileme yaşarken, 3 Mayıs'ta büyük bir ralli neredeyse bu kayıpları azalttı.
Uzun vadede, Nasdaq Aralık ayının en düşük seviyelerinden net ve güçlü bir yükseliş eğilimindedir. Endeks, Mayıs ayının başında bu eğilimin biraz altına düştü, ancak boğa koşusu devam ederse trend çizgisini kısa süre içinde yeniden kazanmaya hazır olmalı.
Nisan ayı başlarında Nasdaq, genellikle 50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktığında ortaya çıkan büyük bir yükseliş teknik göstergesi olan 'altın haç' oluşturdu.
Mayıs ayında bir gerileme yaşanırken, momentum açıkça yukarı yönlüdür. Endeks tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığında ve yükseldiğinde, bu yukarı yönlü ivmenin bir ivmesini görebiliriz.
ABD 10 Yıllık Hazine Getirisi
TradingView.
Mart ayı sonunda ABD 10-Yıllık Hazine Getirisi için% 2, 34'e varan uzun vadeli bir düşüş yaşandı. Aralık 2017'den bu yana hükümet tahvil getirisi bu kadar düşük bir seviyeye düşmemişti.
Bununla birlikte, Nisan ayında, verimler, kısmen güçlü olumlu ekonomik veriler nedeniyle bu düşüklerden yükseldi. Ekonomi için daha iyimser işaretlerle, Fed faiz indirimi daha az bir faktör haline gelebilir ve getiriler artmaya devam edebilir. 1 Mayıs FOMC duyurusu sırasında Fed Başkanı Jerome Powell ufukta faiz indirimleriyle ilgili spekülasyonları caydırdı.
Durum böyle devam ederse ve ekonomi yolunda devam ederse, getiriler% 2.80 seviyesine doğru geri dönebilir. Bununla birlikte, burada kilit bir joker enflasyon görünümü olmaya devam etmektedir. Sürekli düşük enflasyon değerleri ile birlikte, ekonomik büyümenin artmasına rağmen, öngörülebilir gelecek için verim düşük kalabilir.
ABD Doları Endeksi
TradingView.
ABD doları endeksi, dolar cinsinden değeri, avronun en büyük oranı işgal ettiği bir para birimleri sepetiyle karşılaştıran, yaygın olarak kullanılan bir dolar gücü göstergesidir.
Bu yılın başında başlayan Fed faiz oranlarındaki durmalara rağmen dolar, ABD ekonomik verilerini, düşen euroyu ve diğer önemli makro faktörleri güçlendirme konusunda ivme kazanmaya devam etti. 2018'in başından beri, dolar endeksi keskin bir yükseliş eğiliminde istikrarlı bir şekilde yükseldi.
ABD ekonomisi yükselişe devam ederse ve Fed çok sertleşmekten kaçınırsa, dolar endeksi Nisan ayının 98.30 alanın en yüksek seviyesinden iki yılın en yüksek seviyesine çıkmaya hazırlanıyor.
Altın
TradingView.
Mayıs ayı başından itibaren, altın Şubat ayının en yüksek seviyelerinden iyi şekillenmiş bir düşüş trendinde gerilemeye devam ediyor. Yükselen ABD doları ve güçlü hisse senedi piyasalarının birleşimi kıymetli metalin baskısına yardımcı oldu.
Altın tipik olarak ABD doları cinsinden olduğundan, genellikle dolar değeri ile ters orantılıdır. Güvenli bir liman varlığı olarak altın, hisse senedi piyasaları yatırımcılar arasında artan risk iştahı gösterdiğinden güvenlik akışlarında bir düşüş görmüştür.
Bu iki faktörün herhangi bir devamı ile - yükselen dolar ve yükselen hisse senetleri, altın daha da olumsuz seyredebilir. Şu anda, altın fiyatı Ağustos 2018'in en düşük seviyesine kadar uzanan önemli bir yükseliş trendi hattına indi. Bu çizginin altında herhangi bir arıza olduğunda, altın potansiyel olarak 200 günlük hareketli ortalamasına ve bir kez daha 1240 $ destek alanına düşebilir.
Şangay Kompozit Endeksi (SSEC)
TradingView.
Şangay Kompozit, Çin'in en önemli gösterge sermaye endeksidir. Ülkedeki en büyük hisse senedi borsası olan Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören tüm hisse senetlerinden oluşmaktadır.
Yukarıda belirtildiği gibi, Shanghai Kompozit Nisan ayında bir patlama ile başladı, ancak ayın sonuna doğru keskin bir şekilde düştü. Mayıs ayı başından itibaren endeks 50 günlük hareketli ortalamaya ulaştı.
ABD ve Çin şu anda büyük bir ticaret anlaşmasına çok yakın görünüyor. Çin muhtemelen böyle bir anlaşmadan ABD'den daha fazla fayda sağlayacak. Bu nedenle, bu kritik görüşmelerdeki herhangi bir olumlu gelişme, mevcut geri çekilmeden sonra Çin hisse senetleri için genişletilmiş bir mitinge yol açabilir.
Genel olarak, Şanghay Kompoziti Ocak ayının en düşük seviyelerinden itibaren yükseliş trendinde işlem görmeye devam ediyor. 50 günlük hareketli ortalamanın çok altına düşmediği varsayıldığında, endeks geri çekilmeden toparlanmaya ve bu yükseliş trendini daha yükseklere çıkarmaya hazırlanabilir.