Kaldıraçlı borsada işlem gören petrol ürünleri, yükselen petrol fiyatlarından yükseliyor. Bu tür fonlar yıl başından bu yana yaklaşık% 90 arttı ve bu da ABD petrol fiyatı vadeli işlemlerinin% 28'den fazla artması nedeniyle 2019'un en iyi borsa yatırım fonlarından (ETF) bazıları haline geldi. Ancak Wall Street Journal'a göre, petrol fiyatlarının küresel arz sıkıntısı korkusu üzerinde yükselmesi bekleniyor olsa da, yatırımcılar bu kaldıraçlı fonlardan yüz milyonlarca dolar çekiyor.
3 Riskli ETF
- VelocityShares 3X Uzun Ham Petrol borsada işlem gören not (UWT): + 89% Amerika Birleşik Devletleri 3X Petrol Fonu (USOU): +% 88 ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF (UCO): + 54%
Yatırımcılar İçin Anlamı
Kaldıraçlı yatırım getirileri ve VelocityShares 3X ve Amerika Birleşik Devletleri 3X fonları için üç kat daha fazla artırabilir. ProShares Ultra fonu günlük performansı iki katına çıkarmayı hedefler. Ancak kaldıraç, kayıpların da arttığını ve yatırımcılar bu yatırım araçlarının karmaşıklıklarını anlamadıklarında kolayca yakılabileceklerini göstermektedir.
Kaldıraçlı ETF'ler genellikle günlük olarak sıfırlanır. Gün boyunca kazanımlar ne olursa olsun, yatırılan miktarın 2X veya 3X'i olsun sabit bir kaldıraç oranı sağlamak için fonun yeniden dengelenmesi gerekecektir. 2X kaldıraçlı kaldıraçlı bir ETF'ye 100 dolarlık bir yatırımın altında yatan endekse 200 dolarlık bir maruz kalma olacaktır. Endeks% 5 artarsa, 100 dolarlık yatırım 10 dolar kazanacaktır. Ama şimdi yatırım 220 dolarlık endeks ile 110 dolar değerinde. Ertesi gün endeks% 5 düşerse, o günki kayıp 11 $ olacak ve bu da orijinal yatırımda toplam 1 $ veya% 1'lik bir kayıp ile sonuçlanacaktır.
Yeniden dengelemenin nasıl çalıştığından habersiz olmak, kaldıraçlı fonları satın alma ve tutma stratejisinin bir parçası olarak kullanmak isteyen yatırımcılar için büyük sürprizlere yol açabilir. Kaldıraçlı ETF'ler minimum volatilitesi olan sürekli yükselen ortamlarda iyi performans göstermesine rağmen, büyük günlük salınımların önemli olumsuz etkileri olabilir. Büyük günlük salınımlarla yükseliş eğiliminde yeniden dengeleme, esasen yüksekleri almak ve düşükleri satmak anlamına gelir. Bu genellikle asla iyi bir strateji değildir, bu yüzden kaldıraçlı ETF'ler uzun vadeli yatırım araçları değil, günlük ticaret araçları olarak pazarlanma eğilimindedir.
ETF araştırmasının başkanı Elisabeth Kashner “Bir çırpma testeresi deseni alırsanız, genel olarak seçtiğiniz yönde hareket etse bile, yol boyunca yaptığınız tüm alım ve satım düşüklüğü nedeniyle kendinizi rahatsız edici bir şekilde şaşırtabilirsiniz” dedi. FactSet'teki analitik Dergiye anlattı. FactSet'e göre, geçen yıl petrol fiyatları sadece% 7 düşerken, üç kaldıraçlı ürünler yaklaşık% 40 kaybetti.
İleriye bakmak
Şu anda, petrol fiyatı OPEC üyeleri İran ve Venezüella'daki yaptırımların yanı sıra Cezayir'deki protestolardan kaynaklanan baskılarla karşı karşıya. Ancak, Trump yönetiminin düşük petrol fiyatlarını ekonomi politikasının merkezi bir yönü olarak gördüğü göz önüne alındığında, yüksek fiyatların nasıl gideceğine dair belirsizlik devam etmektedir. Kaldıraçlı ETF'lerin doğasında var olan günlük oynaklık risklerinin yanı sıra, petrol tüccarlarının petrol fiyatlarındaki mevcut yükseliş eğilimindeki ani bir değişimin risklerini ölçmeleri gerekecektir.