Dünyada 25 milyar tavuk var. Daha serin olan, tavuğun Tyrannosaurus Rex'in en yakın yaşayan akrabası olmasıdır. Ancak kuş geçen hafta saçma bir sebepten dolayı haber yaptı. Meclis Demokrat Steve Cohen duruşmayı havaya uçurduğu için Başsavcı Barr'ı şişlemeye çalışıyordu. Oturdu ve bir kova Kentucky Fried Chicken yemeye başladı. Performansı çoğunlukla ekşi eleştiriler aldı, ancak bence bu noktayı kaçırıyor. Belki eski bir ahbap ezilmiş kızarmış tavuk izlemek bazıları için eğlenceli, ama daha ciddi sorunlardan uzak alır.
Birçoğu piyasadaki perma ayılarıdır. Finansal medyada perma eğilimindeyim. Bence parmak yalamak-iyi dublörle aynı şeyi yapıyor. Çoğu günlük gürültü, perdenin arkasında olup bitenlerden uzaklaşıyor. Bagetleri yere koyalım ve iyi bakalım.
Parlak zihinlerin en büyük yatırım fikirlerini verdiği bir konferansta sadece bir hafta geçirdim. Birazdan mayın alacağım, ama ana tema insanların hisse senetleri üzerinde düşüş göstermesiydi. Yüksek değerler, tarihsel analoglar ve basitçe: "Boğa piyasası 10 yaşında!" Bu genellikle zorunlu bir sonuç olarak ifade edilir: "Herkes piyasanın buradan düşmesi gerektiğini bilir - bu sadece ne zaman - doğru?" Bunu 100'den fazla insanla dolu bir odaya büyük boğanın neden yeni başladığını söylemeden hemen önce duydum.
Cuma günü multi-milyar dolarlık para yöneticisi Louis Navellier ile konuşan en iyisi: "Gidecek başka bir yer yok!" O haklı. Avrupa bir karmaşa. Almanya ve İtalya durgunluk konuşmasına girip çıkıyor. Brexit büyük bir ülserdir. Çin ilerleme kaydetti ancak ABD ile olan ticaret sorunlarını çözmedi. Latin Amerika, özellikle Arjantin ve Venezüella sıkıntılarıyla sadece çirkin. İç savaştan bahsetmek asla yatırımcı sinirleri için iyi bir şey değildir
Bu acı noktalar, sermayenin Birleşik Devletler'e gönderilmesine yardımcı olur. Ve söz konusu olduğunda, Hazineler hisse senetleri gibi zorlayıcı getiriler sunmazlar. ABD hisse senetlerinden elde edilen temettüler, uzun vadeli sermaye kazancı oranlarında, tahvil faizi ise normal gelir olarak vergilendirilir. Tahviller ayrıca ABD hisse senetlerinin sermaye kazanma potansiyelini de sunmamaktadır. S&P 500'ün neredeyse yarısı kazanç bildirirken, % 77 kazanç beklentilerini ve% 60'tan fazlası gelir tahminlerini geçti. Bu kaba değil, insanlar.
Yatırım bakış açım, piyasada gördüğüm büyük alımlardan geldi. Uzun süredir bunun hakkında konuşuyorum. Aynı yere gitmeden, gördüğüm en büyük satın alma yarı iletkenler ve yazılımdır. Bu iki grubun bir boğa piyasası için ham yakıt olduğunu düşünüyorum. Riskten korunma fonları ve kurumlar gibi büyük yatırımcılar bu gruplara nakit sürdüğünde, hisse senetleri için yükselişe geçti.
Geçen hafta, yüzeydeki türbülansa rağmen stoklarda, özellikle de küçük kapaklarda güç gördü. Kazanç sezonu raporlara büyük tepki veriyor. Bazı şirketler kazançları karşılar veya yener, ancak daha düşük rehberlik verilirse, fiyatı tam anlamıyla öderler. Hisse senetleri rutin olarak daha düşük rehberlik uyarılarına% 10 ila% 20 olumsuz reaksiyonlar görmektedir. Ama işte şu: Bence iyi stoklar hemen geri dönecek.
FactSet
Geçen hafta teknoloji, finans ve sanayi sektörlerinde büyük alımlar gördük. İşgal altındaki enerji, sağlık ve malzeme satışı. Bu genel tema Noel düşüklerinden beri oynanıyor.
www.mapsignals.com
Mapsignals'ın puanlama metodolojisine dayanarak, bilgi teknolojisi en güçlü sektörümüzdür, ancak yarı ürün ve yazılım göze çarpan endüstri gruplarıdır. Bu, mevcut teknoloji rallisinin gücüdür.
30 yıllık verilerimizi taramaya karar verdim. 1 Ocak 1990'dan bu yana yaklaşık 650.000 genel sinyale kıyasla yazılım ve yarı ürünlerde mevcut alımların nasıl olduğunu görmek istedim. Bilmeniz gereken ilk şey, büyük satın alımların tüm stoklar için% 58, 5 ila% 41, 5 arasında büyük satıştan fazla olduğudur. Bu zaman zarfında genel boğa eğilimi göz önüne alındığında bu mantıklıdır. Sektörlere baktığımızda sağlık hizmetleri, bilgi teknolojisi ve kamu hizmetlerinin, satın alma ile satış arasındaki en büyük dengesizliği oluşturduğunu görüyoruz. Alışılmadık alımlar açısından en zayıf sektörler gayrimenkul, enerji ve telekom idi.
Bilgi teknolojisine odaklanalım: bu satın alma dengesizliğini hesaba katan kazı yaptığımızda, bunu tahmin ettiniz, yazılım ve yarı iletkenler. Önemli olan, 1990'dan beri yazılım ve yarı değerlerde sinyallerin% 62'sinin satın alınmasıydı. Ama masanın altına geldiğinizde gözlerinizin patlaması gerekir. Yeni Yıl'dan bu yana, semis% 95 satın alma sinyalleri gördü ve Yazılım% 90 gördü - bu eşi görülmemiş.
www.mapsignals.com
Pazardaki tavuk yiyenlerin sizi gerçek trendden uzaklaştırmasına izin vermeyin. Oyun yazılım ve yarı. En büyük piyasa oyuncuları yükseliş eğilimi için alevleri havalandırıyor. Büyük şeylere dikkat edin. Mark Zuckerberg'in dediği gibi: "Bir sonraki büyük trendin ne olduğunu bulmak bize neye odaklanmamız gerektiğini söylüyor."
Alt çizgi
Biz (Mapsignals) uzun vadede ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyor ve herhangi bir geri çekilmeyi satın alma fırsatı olarak görüyoruz. Teknoloji ve sanayi stokları en sıra dışı satın almayı görerek sektörleri sınıfının en iyisi haline getiriyor.